Peter Repetto, estratega de inversiones de iCapital, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.
Mire la entrevista anterior y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): Las ganancias de GM salieron a la luz, superaron los resultados y mejoraron las previsiones. ¿Qué dice esto sobre el sector del automóvil para los inversores?
PETE REPETTO (PR): Creo que es una gran noticia para el sector automotriz, pero también creo que realmente habla de la actividad económica que hemos estado viendo últimamente, donde parece que este aterrizaje suave finalmente ha llegado y cuando pensamos en lo que está impulsando la actividad económica, Pensemos, o veamos lo que ha sucedido en el complejo de tipos de interés. Entonces, si pensamos en cómo, a pesar de que los rendimientos se han disparado recientementelos rendimientos todavía están lejos de los máximos que alcanzamos en abril y creemos que esto ha proporcionado alivio a la economía. Y acaba de mencionar un sector con altas tasas de interés, como el de los automóviles. Y si piensas en lo que impulsa la demanda de automóviles, ¿verdad? Hay préstamos para automóviles. Y si piensa en el complejo de tasas de interés que rodea esto, en realidad hemos visto un reinicio a la baja en las tasas de interés para préstamos para automóviles. Eso debería ayudar a estimular la demanda y probablemente esa sea la razón por la que escuchó algunos de los comentarios positivos de GM. (GM). Entonces, si esto continúa en el futuro, entonces debería ser una señal positiva, no solo para el consumidor estadounidense, sino también para las compañías automotrices en general en el futuro.
AM: ¿Deberían los inversores considerar invertir algo de dinero en el sector automovilístico?
relaciones públicas: Tenemos un enfoque de barra sobre lo que creemos que debería beneficiarse del movimiento a la baja de las tasas de interés, y eso sería una combinación de sectores cíclicos como el financiero, específicamente los bancos regionales. Si se analizan algunos de los datos de demanda de préstamos de manera más amplia para los préstamos CNI, así como para los préstamos comerciales e inmobiliarios, estos en realidad han comenzado a recuperarse a medida que las condiciones crediticias se han relajado. Y luego, si nos fijamos en las ganancias de los grandes bancos en las últimas semanas, vimos un repunte en la orientación de los ingresos netos por intereses. Así que creemos que eso está ayudando a impulsar, al menos lo que hemos visto con el desempeño y las finanzas positivas. Pero si nos fijamos en otros sectores que deberían beneficiarse de la reducción de los tipos de interés, eso también incluiría el sector inmobiliario y el de servicios públicos. Y lo interesante de las empresas de servicios públicos es que no se trata solo de un juego con el complejo de las tasas de interés, también creemos que hay un tema secular con la IA y simplemente la demanda de energía que se necesita para los centros de datos en el futuro, donde creo que las proyecciones exigen un aumento del doble. aumento de la demanda eléctrica para 2026.
SOY: El miércoles, Tesla informa sus resultados. ¿Puedes hacer alguna predicción sobre lo que podrías ver allí basándose en lo que informó GM?
relaciones públicas: El miércoles será un día interesante para los mercados. Creemos que, si pensamos en los grandes impulsores que los mercados financieros están entrando en el año, de lo que muchos participantes del mercado financiero hablaban es de que veremos esta ampliación del crecimiento de las ganancias a lo largo del año. Y lo interesante es que en el último trimestre vimos un repunte bastante grande en los 493 nombres restantes frente a los 'Siete Magníficos'. Ahora bien, parece que eso se revertirá este trimestre. Entonces, si observa las estimaciones de crecimiento de las ganancias año tras año para este trimestre, creo que se espera que los nombres de Mag Seven crezcan un 18% año tras año. Eso incluiría nombres como Tesla. (TSLA)mientras que básicamente no predicen ningún crecimiento para las 493 empresas restantes. Por lo tanto, parece que el listón quizás esté un poco alto para estas empresas. Pero algo que también nos resulta interesante es que si nos fijamos en el Citi (do) Índice de sorpresa económica que en realidad acaba de pasar de territorio negativo a territorio positivo. Y si nos fijamos en esa relación con las revisiones de ganancias, eso en realidad debería adelantar las revisiones de ganancias en aproximadamente un mes. Por lo tanto, eso en realidad podría indicar una revisión al alza de las ganancias o simplemente mejoras de las ganancias en el futuro. Así que creemos que eso debería ayudar no solo al 493 sino también a algunas de las compañías Mag Seven. Y aunque estás hablando de Tesla, en realidad no parece que la demanda de IA vaya a ninguna parte. Y obviamente los complejos Mag Seven se beneficiaron de eso.
