Además, UBS señaló que la suposición de una recuperación rural que impulse la demanda de motocicletas de cercanías ha sido un factor importante detrás de las recientes recalificaciones de valoración de Hero. Sin embargo, a medida que el mercado se desplaza hacia los vehículos eléctricos y los scooters, la participación de mercado de Hero ya ha caído 320 puntos básicos este año, con expectativas de una mayor caída.
A pesar de ser líder del mercado de motocicletas en la India, la participación de Hero en las exportaciones de vehículos de dos ruedas sigue siendo de apenas el 6%, lo que plantea dudas sobre su capacidad para diversificar su cartera de manera efectiva. Los lanzamientos recientes, incluidos el Vida, HD X440 y el scooter Xoom, no han cumplido las expectativas de ventas, con cuotas de mercado bajas de un solo dígito en sus respectivas categorías, señaló la corredora.
El análisis de UBS indica que el mercado actualmente está valorando una recuperación poco probable en el segmento de motocicletas de cercanías de Hero, un cambio en su participación de mercado general y una incursión exitosa en el mercado de vehículos eléctricos. Como resultado, el banco de inversión redujo sus estimaciones de ganancias para los años fiscales 26 y 27 en un 14% y un 18% por debajo del consenso, respectivamente, lo que indica mayores riesgos a la baja para la acción.
