Pregúntele a cualquier VC si todavía estamos en un mercado bajista de capital de riesgo y es casi seguro que ese inversor le dirá que no, que la financiación sigue fluyendo para las buenas empresas.
Esto podría parecer una tontería, porque abundan las anécdotas sobre lo difícil que sigue siendo la situación para quienes están criando ahora. Y por una buena razón. Las rondas bajistas, es decir, aumentar con una valoración más baja que una ronda anterior, lo que los fundadores quieren evitar a menos que no tengan otra opción, todavía estaban cerca de niveles récord durante la primera mitad de 2024, según Baliza de aventura de Aumni informe. Según el informe de Aumni, alrededor del 39% de los acuerdos en las últimas etapas fueron una ronda negativa. Eso cubre la Serie B y más allá, con el mayor porcentaje de rondas negativas en la Serie C y más allá.
Incluso Stripe, cuyo éxito nadie cuestiona, no se ha recuperado por completo hasta alcanzar su valoración de 95.000 millones de dólares de 2021. a partir de una gran transacción secundaria que tuvo lugar en julio. Aunque para entonces volvió a subir a 70.000 millones de dólares.
Pero a pesar de este tipo de pesimismo, las estadísticas de finales de 2024 también están llenas de buenas noticias. Por ejemplo, nuevos datos de Crunchbase muestra un franco auge en los mega acuerdos: rondas de financiación de 100 millones de dólares o más.
Crunchbase realizó un seguimiento de casi 240 megarondas para nuevas empresas con sede en EE. UU. en lo que va de año, lo que ya supera las 210 recaudadas durante todo el año pasado.
Aún más interesante es que la categoría principal de Crunchbase para estos acuerdos no era la IA. Las nuevas empresas de biotecnología y atención médica representaron 87 mega acuerdos, en comparación con 26 para la IA de la segunda categoría.
Es cierto que algunas de estas rondas son cruzadas: empresas que trabajan en IA para la atención médica. Por ejemplo, Crunchbase señala a la empresa de descubrimiento de fármacos de IA, Xaira Therapeutics, como una de las megaacuerdos de tecnología sanitaria más notables. Xaira lanzado en abril con una ronda masiva de mil millones de dólares liderado por ARCH Venture Partners y Foresite Labs (ambos conocidos por su biotecnología), pero también con VC clásicos de Silicon Valley, como NEA, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners, SV Angel y otros.
Podría decirse que llamaríamos a Xaira una empresa de inteligencia artificial y la incluiríamos en nuestro Lista continua de seguimiento de megaofertas de startups de IA.
Pero también hubo acuerdos como Serie A de 120 millones de dólares de Superluminal Medicinedirigido por Eli Lilly. Si bien también utiliza el aprendizaje automático para acelerar la creación de fármacos, su objetivo es encontrar medicamentos para ciertos receptores de moléculas pequeñas en las membranas celulares. Esa es un área candente en la biotecnología en este momento: no se requiere lavado de IA. El acuerdo fue respaldado por los inversores tecnológicos clásicos Insight Partners y Gaingels, así como por NVentures (la rama de capital de riesgo de NVIDIA), que parece estar en todas partes estos días.
Otros megaacuerdos de las Series A y B de biotecnología incluyen la Serie B de 120 millones de dólares cerrada por Terapéutica Terray, que también está trabajando en fármacos de moléculas pequeñas; y la Serie A de 100 millones de dólares Biografía de judo aterrizó para abordar los medicamentos para los riñones. Cada semana parece anunciarse un nuevo mega acuerdo biotecnológico.
Más allá de la tecnología sanitaria y la inteligencia artificial, otro sector que está atrayendo mega rondas es el de la ciberseguridad, con 16 acuerdos de este tipo en lo que va del año. Los ejemplos incluyen el inicio de la seguridad del correo electrónico. Kiteworks recauda 456 millones de dólaresinicio de seguridad de datos Cyera recauda 300 millones de dólaresy puesta en marcha de seguridad en la nube Wiz recauda la friolera de mil millones de dólares.
También hay algunos otros carteles de bienes para los fundadores en etapas anteriores. Aumni descubrió que las valoraciones previas al dinero mejoraron ligeramente para los acuerdos de semillas y Serie A en la primera mitad del año.
La negociación de acuerdos en 2024 también parece ir aproximadamente al mismo ritmo que en 2023, según el tercer trimestre. Monitor de riesgo PitchBook-NVCA. En 2023 registró poco menos de 16.000 ofertasque fue un poco más alta que la actividad anual promedio antes de la pandemia y el frenesí impulsado por ZIRP de 2020-21.
Para aquellos interesados en aprender más, TechCrunch interrumpe 2024 organizará una sesión en el Builders Stage titulada “Lo que necesita para subir una Serie A hoy” y otra sobre “Cómo subir en 2025 si ha realizado una ronda plana, baja o de extensión”.
