Arabia Saudita acogerá a los nombres más importantes de las finanzas y la tecnología la próxima semana en una prueba del apetito de los inversores por las ambiciones del reino de transformarse en un centro global en un momento de conflicto regional cada vez más amplio.
Los ejecutivos internacionales tendrán que lidiar con una región sacudida por tensiones geopolíticas, con la amenaza de una mayor confrontación militar entre Israel e Irán en los niveles más altos en décadas. Y aterrizarán en un país que se enfrenta cada vez más al hecho de que incluso su enorme riqueza petrolera tiene límites.
Pero quienes llegan a la Iniciativa de Inversión Futura –a menudo apodada Davos en el desierto– no parecen inmutarse, y perciben una oportunidad de conectarse con la nueva versión económica de un billón de dólares de la Visión 2030 del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman. David Solomon de Goldman Sachs Group Inc., Jane Fraser de Citigroup Inc. y Larry Fink de BlackRock Inc. se han convertido en asiduos a la cumbre de Riad y se prevé que regresen este año.
Como reflejo del enfoque de Arabia Saudita en la tecnología y la inteligencia artificial, se les unirán nombres prominentes en esas industrias. La presidenta de Alphabet Inc., Ruth Porat, y el director ejecutivo de TikTok Inc., Shou Chew, hablarán en la cumbre por primera vez. Benjamin Horowitz, emprendedor tecnológico y cofundador del gigante de capital riesgo Andreessen Horowitz, también hará acto de presencia.
Leer más: Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos apuestan por chips para impulsar el futuro post-petróleo
Wall Street y Silicon Valley se han vuelto cada vez más hacia el Medio Oriente rico en petróleo a medida que la liquidez se vuelve más escasa en otras partes del mundo, especialmente en China. La propia Arabia Saudita posee casi un billón de dólares en riqueza soberana, aunque el Príncipe Heredero quiere que los titanes de la industria dejen de desplegar ese dinero en el extranjero y, en cambio, ayuden a respaldar sus ambiciones internas.
Sin embargo, el telón de fondo es de creciente incertidumbre.
La política exterior saudí se ha centrado recientemente en reducir las tensiones regionales con la esperanza de que una región más estable atraiga capital extranjero y conocimientos tecnológicos. Pero los acontecimientos del año pasado han servido como recordatorio de lo inestable que puede ser la región.
“El impacto de la inestabilidad regional en las perspectivas de la inversión extranjera es completamente negativo, con la posible excepción de la industria de defensa”, afirmó Gregory Gause, profesor de Asuntos Internacionales de la Universidad Texas A&M. El capital “no se siente atraído por las regiones en conflicto, incluso si el país no es un participante inmediato en el conflicto”.
Sin duda, Arabia Saudita sigue adelante con sus grandes planes de desarrollo. Es probable que durante la próxima semana ejecutivos de todo el mundo anuncien acuerdos por valor de más de 28 mil millones de dólares, según Richard Attias, director ejecutivo del Instituto FII.
Algunos de ellos se centrarán en la IA, incluido potencialmente un nuevo fondo con Andreessen Horowitz que podría crecer. hasta 40 mil millones de dólares. También se espera que el reino anuncie una nueva empresa que invertirá al menos 10 mil millones de dólares para convertir a Arabia Saudita en uno de los principales productores mundiales de hidrógeno, un combustible bajo en carbono que podría ser clave para la transición del mundo para dejar de quemar combustibles fósiles.
Dos fondos cotizados en bolsa harán su debut comercial en Riad, dando a los inversores sauditas acceso a las acciones de Hong Kong, un reflejo de los crecientes vínculos del reino con China mientras busca impulsar los flujos de inversión con su mayor socio comercial. El secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan, y el comisionado de la Franja y la Ruta, Nicholas Ho, hablarán en la FII como algunos de los oradores de más alto perfil de Asia.
Aún así, el conflicto regional indudablemente está pesando sobre el sentimiento de los inversores globales en el Medio Oriente. Arabia Saudita, la mayor economía del Golfo, está sintiendo algo de eso.
El número de fondos de mercados emergentes gestionados activamente con exposición a Arabia Saudita había aumentado considerablemente hasta principios de este año, pero se estancó en alrededor del 56% a medida que aumentaron las tensiones entre Israel e Irán, según Copley Fund Research. Los datos muestran que el número de fondos invertidos en el mercado de valores saudita cayó ligeramente entre marzo y septiembre de este año y que el país es el tercer mayor infraponderado después de Taiwán y la India.
Aunado a esto, el Príncipe Heredero Mohammed ha tenido que llegar a un acuerdo con los límites incluso de los vastos recursos financieros de Arabia Saudita para pagar sus ambiciones. El gobierno, que pronostica déficits hasta al menos 2027, ha dicho que será necesario retrasar algunos proyectos.
Leer más: La remodelación de un billón de dólares del príncipe saudí se enfrenta a recortes de financiación
Al mismo tiempo, el Fondo de Inversión Pública, el poderoso fondo soberano del reino que preside el gobernante de facto, se está convirtiendo en un lugar del que resulta más difícil para las empresas extranjeras sacar dinero. Un mayor enfoque en proyectos nacionales como el Neom de 1,5 billones de dólares hace que los administradores de activos globales se preocupen de que el PIF tenga menos efectivo para gastar en el extranjero.
“El FII siempre ha sido diseñado como un mecanismo para la inversión en Arabia Saudita, sin embargo, en realidad ha sido una oportunidad para que los ejecutivos extranjeros obtengan financiación del Reino”, dijo Zaid Belbagi, socio director de la consultora de riesgo político Hardcastle Advisory. “Los hoteles con entradas agotadas a entre 500 y 1.000 dólares por noche son indicativos de un interés internacional sostenido”.
Los organizadores del Jamboree de Riad siguen confiados y unas 7.000 personas se han registrado para asistir al evento de este año. Eso es más alto que los números. para la cumbre del año pasadoque tuvo lugar días después de que comenzara el actual conflicto en la región.
Los inversores vendrán “a pesar de lo que está sucediendo en el mundo”, dijo Attias del Instituto FII. “El show debe continuar.”
