Por Jamie McGeever
(Reuters) – Una mirada al día que viene en los mercados asiáticos.
El sentimiento del mercado en Asia será, en el mejor de los casos, frágil el viernes, a medida que los altos y crecientes rendimientos de los bonos hundan sus dientes en activos de riesgo, y las preocupaciones sobre el aumento de los costos de la IA parecen frenar de golpe el repunte de las megacapitalizaciones y las grandes tecnologías.
Probablemente no habrá ningún efecto positivo en Wall Street después de que el S&P y el Nasdaq registraron el jueves sus mayores pérdidas en un día en dos meses.
Sin embargo, las acciones de Amazon (NASDAQ 🙂 e Intel (NASDAQ 🙂 subieron bruscamente en las operaciones fuera de horario luego de sus informes de ganancias del jueves, pero las acciones de Apple (NASDAQ 🙂 cayeron. Es probable que los operadores vayan a lo seguro antes de los datos de empleo de EE.UU. del viernes y antes del fin de semana.
El viernes hay una serie de eventos que podrían afectar el mercado en Asia, a saber, los informes del índice de gerentes de compras de varios países, entre ellos China, la inflación de Indonesia y las ganancias japonesas de Mitsui, Nomura, Mitsubishi y otros.
Pero quizás lo más importante es que los llamados 'vigilantes de los bonos' están volviendo a mostrar sus músculos, elevando los rendimientos en todo el mundo desarrollado -con la posible excepción de Canadá- en un intento de imponer cierto grado de disciplina a lo que consideran gobiernos fiscalmente laxos. .
Una narrativa bajista que se fusiona en torno a tres facetas principales (desviación fiscal, enorme oferta de deuda que se acerca y una inflación persistente como resultado de un mayor gasto) está dominando el sentimiento del mercado de bonos en este momento.
Los rendimientos están aumentando, siendo los bonos británicos los que más han sentido la presión en las últimas 24 horas tras el debut del presupuesto de la canciller Rachel Reeves el miércoles. Y el jueves, el Banco de Japón mantuvo los tipos sin cambios, pero dejó la puerta abierta a una subida a corto plazo.
Para los mercados asiáticos, los bonos estadounidenses son lo más importante. Y a sólo unos días de las elecciones presidenciales de EE.UU., las señales parpadean en ámbar, si no en rojo: la volatilidad implícita y la “prima por plazo” son las más altas en un año, y el rendimiento a 10 años ha aumentado aún más después del primer recorte de esta Fed. ciclo de flexibilización que cualquier otro desde 1989.
Si eso no fuera suficientemente malo para los mercados asiáticos, el dólar acaba de registrar su mayor aumento mensual en dos años y medio. La mayoría de los mercados bursátiles asiáticos perdieron terreno en octubre y el índice MSCI Asia/Pacific ex-Japan cayó un 4,5%.
Las acciones chinas perdieron más del 3% en octubre, lo que tal vez no sea sorprendente dado el aumento del 21% del mes anterior, mientras que el yen débil ha ayudado a Japón a registrar una ganancia mensual de alrededor del 3%.
Sin embargo, dado el nervioso contexto global, no sería una sorpresa ver a las acciones japonesas retroceder el viernes, independientemente del tipo de cambio.
El principal dato de Asia del viernes es el PMI manufacturero “no oficial” de China. Esto sigue a los informes del PMI de la Oficina de Estadísticas del jueves que mostraron que la actividad manufacturera volvió a entrar en territorio de expansión en octubre por primera vez desde abril.
A continuación se presentan acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el viernes:
– Reacción a los resultados de Apple y Amazon
– PMI de China (octubre)
– Inflación de Indonesia (octubre)
