Las acciones de Raymond serán el centro de atención en las operaciones del jueves, cuando se haga efectiva la escisión de su negocio de estilo de vida. La firma con sede en Mumbai ha fijado el 11 de julio como fecha de registro para la escisión. Se espera que la unidad escindida Raymond Lifestyle (RLL) cotice en bolsa dentro de un mes.
Raymond también ha propuesto la fusión de su negocio inmobiliario Raymond Realty (RRL). De ahora en adelante, el Grupo Raymond tendrá tres entidades cotizadas independientes, RLL, RRL y Raymond, que se centrarán en herramientas y hardware de ingeniería, componentes de automóviles, aeroespacial y defensa.
“Nuestro modelo basado en la suma de las partes valora el negocio inmobiliario en FY26E EV/Ebitda de 8x sobre Ebitda incorporado, asumiendo preventas de Rs 4.000 crore y un margen de Ebitda del 25 por ciento, y llega a una valoración de Rs 8.000 crore (Rs 1.200 por acción). Asignamos un P/E de 20x en FY26E al negocio de estilo de vida, llegando a un valor de Rs 2.340 por acción (Rs 2.930 después de la escisión en RLL). El negocio de ingeniería está valorado en FY26E EV/Ebitda, llegando a un valor de Rs 250 por acción. El valor combinado de los tres negocios resulta ser Rs 3.755 por acción”, dijo una nota de Motilal Oswal, que tiene una calificación de 'compra' en la acción.
Las acciones de Raymond cerraron el miércoles a 3.153 rupias, un 2,4 por ciento más. Antique Stock Broking ha fijado un precio objetivo de 3.905 rupias y una calificación de “compra”.
“El negocio inmobiliario de Raymond va viento en popa con el proyecto Pokhran Road, que ya es un proyecto emblemático establecido en Thane. Con un desarrollo comercial constante bajo el modelo de activos livianos, creemos que Raymond Realty puede continuar con una tasa de crecimiento anual compuesta del 25 por ciento en reservas de ventas con un margen de Ebitda incorporado de más del 30 por ciento. La deuda cero con efectivo neto de 500 millones de rupias es la guinda”, dijo Antique en una nota.
Publicado por primera vez: 10 de julio de 2024 | 21:07 IST
