Por qué el aumento del estilo de vida es en gran medida un mito

Aumento del estilo de vida. Intentar seguir el ritmo de los demás. Aumentar los gastos después de un aumento de los ingresos.

No importa cómo lo llames, el aumento gradual del estilo de vida es uno de los temas más comentados en el ámbito de las finanzas personales. Y no te faltarán gurús financieros (yo incluido) advirtiéndole sobre sus peligros.

Pero ¿es el aumento del nivel de vida una preocupación real para la mayoría de las personas? ¿O se ha exagerado enormemente este problema en función de un pequeño número de personas que gastan mucho?

Durante la mayor parte de mi carrera como escritor, no podía decirte la respuesta con certeza. Pero ahora sí puedo. Tengo en mis manos una fuente de datos que registra los ingresos y gastos de el mismo conjunto de los hogares a lo largo del tiempo. De modo que, en lugar de observar instantáneas de ingresos y gastos en un momento determinado, puedo ver cómo cambian los ingresos y gastos de los hogares a lo largo del tiempo. Puedo ver cuánto aumentan (o disminuyen) los gastos de los hogares estadounidenses después de un aumento de los ingresos.

Y lo que encontré me sorprendió. Vamos a profundizar.

¿Cuánto cambia el gasto después de un aumento en los ingresos?

Para este análisis, utilizaré el Panel Study of Income Dynamics (PSID), que sigue al mismo grupo de hogares a lo largo del tiempo. No solo tengo datos sobre los ingresos de los hogares, sino también sobre los gastos de 1999 a 2021.

Para analizar cuánto cambia el gasto después de un aumento de los ingresos, voy a analizar todos los hogares que aumentaron sus ingresos durante un período de 10 años y descartaré a todos los que tengan 65 años o más al final del período. Después de todo, no quiero detectar los cambios en el gasto de quienes se jubilan. El objetivo es ver qué sucede con el gasto de los hogares trabajadores que aumentan sus ingresos durante un período determinado de 10 años.

A continuación se muestra un gráfico de uno de esos períodos. Se muestra el cambio absoluto en los ingresos ajustados a la inflación (en el eje x) y el cambio absoluto en el gasto ajustado a la inflación (en el eje y) para todos los hogares con cambios positivos en los ingresos durante el período 1999-2009. También he coloreado cada hogar en función de si su gasto disminuyó (“Sin aumento del estilo de vida”), su gasto aumentó menos del 75% de sus ingresos (“Algo de aumento del estilo de vida”) o su gasto aumentó más del 75% de su aumento de ingresos (“Seriamente aumento del estilo de vida”):

Como puede ver, hay varios hogares que experimentaron un “grave aumento gradual del estilo de vida” durante este período. Aunque más hogares parecen haber experimentado “algo” o “ningún” aumento gradual del estilo de vida, la cantidad de puntos rojos no es trivial. Podría pensar que esto demuestra que el aumento gradual del estilo de vida es un problema grave, pero este es solo un período de 10 años en los datos.

Por ejemplo, si trazara el mismo gráfico pero para el período 2005-2015, llegaría a una conclusión diferente:

Ahora, se puede ver que hay muchos menos hogares con un aumento “grave” del estilo de vida. Pero ninguno de estos gráficos es más preciso o verdadero que el otro. Cada uno tiene sus propios sesgos basados ​​en los períodos de tiempo en cuestión.

De cualquier manera, estos gráficos no son totalmente representativos del comportamiento financiero de los hogares estadounidenses. ¿Por qué? Porque Los datos de PSID tienen pesos para cada hogar que se ajusta por sesgo de muestreo. Algunos hogares están sobrerrepresentados en los datos y otros están subrepresentados. Las ponderaciones se ajustan por esto.

Lamentablemente, no podemos visualizar estos pesos tan fácilmente, pero podemos usarlos para calcular estadísticas de resumen para todos los períodos de tiempo en los datos. Por lo tanto, en lugar de centrarnos en un período o preocuparnos por el sesgo de muestreo, podemos analizar todos los períodos de 10 años utilizando las ponderaciones de los hogares. Esto se ajustará al período de tiempo y al sesgo de muestreo.

Por ejemplo, si tuviéramos que resumir los cambios en los percentiles 25, 50 y 75 del gasto en función de diferentes cambios en los ingresos de estos hogares durante todos los períodos de 10 años, veríamos lo siguiente:

Esto se muestra para cada intervalo de cambio de ingresos de 10 años (por ejemplo,

Por ejemplo, para aquellos hogares que vieron aumentar sus ingresos entre $10 000 y $25 000 en un período de 10 años, el 25 % de ellos disminuido sus gastos en $7,402 o más. La mitad de estos hogares aumentaron sus gastos en más de $4,254. Y el 25% de ellos aumentó sus gastos en $20,981 o más.

En general, se puede observar que el gasto disminuye o solo aumenta levemente en la mayoría de los tramos de cambio de ingresos en los datos. Solo en el percentil 75 de algunos tramos de ingresos el gasto se mantiene al ritmo del cambio general en los ingresos. Esto demuestra que sólo un porcentaje menor de hogares aumenta significativamente su gasto tras un aumento de los ingresos. Este es el tipo de aumento gradual del estilo de vida contra el que yo (y muchos otros) hemos advertido. Afortunadamente, parece que el miedo al aumento gradual del estilo de vida es peor que el aumento gradual del estilo de vida en sí.

Por qué no hay que tener miedo a un aumento del estilo de vida

Después de analizar los datos, puedo decir que el aumento gradual del estilo de vida no parece ser un problema importante para la mayoría de las personas. En general, a medida que los hogares aumentan sus ingresos, gastan menos en total o aumentan ligeramente su gasto con el tiempo. Es una pequeña minoría de hogares los que realmente “aumentan” gradualmente su gasto. Esto no significa que el aumento gradual del estilo de vida no exista, sino que los temores al respecto son muy exagerados.

Por supuesto, si defines el aumento del estilo de vida como… cualquier Si aumenta el gasto después de un aumento de los ingresos, entonces, sí, el aumento del estilo de vida es bastante común. Sin embargo, no creo que sea así. intención Detrás de las advertencias sobre el aumento gradual del estilo de vida. Recibir un gran aumento y luego agregar guacamole a tu pedido habitual de Chipotle es técnicamente un aumento gradual del estilo de vida. Pero no creo que ese sea el tipo de cosas que te llevarán a una espiral financiera.

No, la intención detrás de la advertencia contra el aumento progresivo del estilo de vida es el miedo. Es el miedo a que aumentes sin cesar tus gastos a medida que aumentan tus ingresos. Afortunadamente, como lo ilustran los datos, muy pocos se comportan así. Solo asegúrate de no ser uno de ellos.

Créeme, yo tampoco esperaba este resultado cuando lo vi por primera vez. Ya lo había hecho antes. Advirtió sobre los peligros de aumentar demasiado el estilo de vidaAfortunadamente, ahora sé que estos peligros se basan más en la fantasía que en la realidad.

Puede que no esté de acuerdo conmigo en función de algunas personas que conoce o de lo que ha visto en su línea de trabajo, y eso está bien. Lamentablemente, los datos agregados no están de acuerdo con usted. Y, a menos que tenga otra fuente de datos que demuestre lo contrario, sus anécdotas simplemente no se comparan con los mejores datos de panel que tenemos sobre el tema.

Por naturaleza, estamos programados para recordar las excepciones de nuestro mundo. Si no lo hiciéramos, podríamos acabar siendo el almuerzo de otro animal. Afortunadamente, ya no vivimos en ese mundo, pero nuestros cerebros aún tienen que evolucionar para ver las cosas de otra manera.

Hasta entonces, disfruta de un pequeño cambio en tu estilo de vida. No es un problema tan grande como crees.

Gracias por leer.

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Esta es la publicación 408. Cualquier código que tenga relacionado con esta publicación se puede encontrar aquí con la misma numeración: https://github.com/nmaggiulli/of-dollars-and-data