El mercado de valores sufrió una baño de sangre brutal la semana pasada, las preocupaciones por la recesión se dispararon, pero Capital Economics predijo que el auge de la inteligencia artificial seguirá liderando el camino al alza.
El sorprendentemente Débil informe de empleo de julio El viernes, y el fuerte deterioro del índice manufacturero del Institute for Supply Management el jueves hundieron las acciones. Durante la semana, el S&P 500 perdió un 2,5%, el Nasdaq cayó un 3,6% y el Russell 2000, que anteriormente se había disparado en una rotación hacia valores de pequeña capitalización, se desplomó casi un 7%.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre el crecimiento económico han aumentado las expectativas de un ciclo de flexibilización más agresivo por parte de la Reserva Federal, con Wall Street prevé que las tasas se desplomen en 200 puntos básicos o más.
en un nota del viernesDiana Iovanel, economista senior de mercados de Capital Economics, dijo que el repunte de las acciones debería reanudarse.
“Los renovados temores de una recesión en Estados Unidos han aumentado las posibilidades de que la Reserva Federal recorte más las tasas”, escribió. “Pero no creemos que la economía estadounidense vaya a obstaculizar una recuperación de las acciones durante mucho más tiempo”.
Las valoraciones de las acciones no indican en absoluto un “cataclismo económico” y los diferenciales de crédito siguen cerca de mínimos históricos, añadió. Capital Economics prevé que la Reserva Federal recorte las tasas en cada reunión desde septiembre hasta julio próximo.
Iovanel dijo que es poco probable que haya una recesión y que el crecimiento incluso se acelerará después de un período débil en la segunda mitad de este año.
“Por lo tanto, no esperamos que el sentimiento de riesgo se deteriore mucho más”, dijo. “El resultado es que dudamos que la economía pueda impedir que la burbuja impulsada por la inteligencia artificial vuelva a cobrar impulso pronto”.
De hecho, recientemente Informes de ganancias de Microsoft, Meta y Google indican que gastaron un total de 40.500 millones de dólares en infraestructura, terrenos y chips que impulsan sus servicios de inteligencia artificial durante el segundo trimestre. Y cada empresa indicó que esas cifras solo aumentarán el próximo año.
Es probable que este gasto acabe en manos de proveedores de chips de IA como Nvidiaque ha experimentado aumentos astronómicos en sus ingresos y en el precio de sus acciones en los últimos años.
Otros en Wall Street han pedido a los inversores que no reaccionen exageradamente ante el repentino debilitamiento del empleo. Claudia Sahm, ex economista de la Reserva Federal que desarrolló el indicador de recesión “Sahm Rule”, dijo a Fortuna el viernes que A ella no le preocupa ahora que Estados Unidos esté en recesión.señalando que los ingresos de los hogares siguen creciendo mientras que el gasto de consumo y la inversión empresarial siguen siendo resilientes.
Aun así, las tendencias recientes en el mercado laboral han parecido débiles en el mejor de los casos, dijo Sahm, quien ahora es economista jefe de la firma de inversiones New Century Advisors.
“Ha sido muy preciso a lo largo del tiempo, por lo que no debe descartarse”, agregó, señalando que “las recesiones pueden acumularse lentamente y luego llegar rápidamente”.
