Mientras algunos bajistas de Wall Street están anunciando una recesión Después de la caída del mercado del lunes, otros estrategas no están tan preocupados.
Chad Oviatt, director de gestión de inversiones de Huntington Private Bank, no cree que los inversores deban catastrofizar los acontecimientos de la última semana.
“Si uno cree y tiene una gran convicción en las acciones del lunes, básicamente está diciendo que la economía estadounidense se encamina hacia una recesión y hacia un mercado bajista”, dijo Oviatt. “No creemos que se cumplan ninguno de los dos argumentos”.
El mercado de valores podría estar desacelerándose con respecto al crecimiento explosivo que exhibió a principios de este año, pero Oviatt ve esto como un “enfriamiento, no un hundimiento” de la economía estadounidense. Es de esperar que haya cierta volatilidad a medida que el S&P 500 se expanda más allá de los Siete Magníficos, pero no se asuste por la volatilidad a corto plazo: los fundamentos subyacentes de una economía fuerte aún están intactos, dijo.
En una entrevista con Business Insider, Oviatt compartió por qué cree que los temores de recesión son infundados, así como tres operaciones que pueden impulsar las carteras de los inversores durante este período de inestabilidad.
3 indicadores de una economía fuerte
El informe de empleo de la semana pasada y el índice manufacturero ISM provocaron un pánico masivo en los mercados, pero Oviatt señaló una gran cantidad de indicadores positivos de fortaleza económica.
Datos del PIB del segundo trimestre El informe mostró que la economía estadounidense creció a una tasa del 2,8%, una marcada mejora con respecto al 1,4% del primer trimestre. Y aunque el PMI manufacturero del ISM de la semana pasada fue decepcionante, Servicios ISM PMI El índice superó las expectativas de los analistas a principios de esta semana, cuando se registró en 51,4, frente al 48,8 anterior. En lo que respecta a medir la salud de la economía, Oviatt cree que el sector de servicios es más revelador que el de manufacturas, considerando que la economía estadounidense está predominantemente orientada a los servicios.
Además, aunque los inversores pueden haberse sentido decepcionados por los resultados de las grandes tecnológicas, las empresas estadounidenses están registrando… fuertes cifras de ganancias. De hecho, están superando las expectativas.
“Al comenzar la temporada de resultados del segundo trimestre, el consenso era de un 8%, un 8,3%”, dijo Oviatt. “En realidad, estamos por encima de una tasa de crecimiento de los beneficios del 12% en este momento para el segundo trimestre”.
En opinión de Oviatt, este desempeño superior de las ganancias indica que las empresas estadounidenses están financieramente saludables y seguirán creciendo durante el resto de 2024 y hasta 2025. La combinación de un fuerte crecimiento del PIB y un crecimiento de las ganancias crea una base muy sólida para la economía estadounidense, por lo que a Oviatt no le preocupa una recesión.
3 inversiones que hacer mientras el mercado se reajusta
El proceso de salida de las grandes tecnológicas no estará exento de dificultades, y los inversores deberían prepararse para una mayor volatilidad en las próximas semanas, afirmó Oviatt.
Las mejores inversiones que se pueden hacer en este momento son en empresas estables y de alta calidad, afirmó. En concreto, a Oviatt le gustan las acciones que pagan dividendos por su mejora de los ingresos y sus ventajas fiscales. Las empresas con una fuerte generación de flujo de caja pueden recompensar a sus accionistas pagando dividendos, lo que Oviatt considera un indicador de una empresa sana con un balance sólido. Oviatt destaca las inversiones que se indican a continuación por su historial de pago de dividendos y su capacidad de adaptación a las tendencias de los mercados.
Compañía estadounidense de servicios públicos y producción de energía Corporación AES (AES) es un ejemplo. Oviatt es optimista respecto del sector de servicios públicos en general, pero considera que AES es una empresa destacada debido a su transición hacia la energía verde. La empresa tiene como objetivo abandonar por completo el carbón para fines de 2025 y triplicar su capacidad de energía renovable para 2027.
Para aquellos que no están satisfechos con el desempeño reciente de los Siete Magníficos pero que aún son optimistas con respecto a la IA, AES ofrece una exposición más indirecta a la tendencia de inversión. Oviatt señala que AES tiene muchos mercados superpuestos con los centros de datos, que son conocidos por sus altas demandas de energía. AES tiene un rendimiento de dividendos del 3,48%.
Sherwin Williams (ssh) es otra inversión sólida. A Oviatt le gusta la empresa de fabricación de pinturas debido a su sólido modelo de negocio y a sus ventajas a largo plazo. La empresa tiene una amplia base de clientes y presta servicio tanto a renovadores de viviendas individuales que buscan proyectos de bricolaje como al mercado de la construcción profesional.
Además, Sherwin Williams está recibiendo un impulso del mercado inmobiliario estancado. La oferta de viviendas es baja y los propietarios actuales no están vendiendo porque las tasas hipotecarias son altas.
Por eso, los compradores de viviendas actuales están ansiosos por renovar sus hogares. “Cuanto más tiempo vivas en una casa, más y más pedirás a gritos un nuevo color en el comedor”, bromeó Oviatt.
Incluso cuando las tasas de interés están bajando, los compradores de viviendas seguirán demandando pintura, ya que quieren renovar sus hogares y cambiar los colores genéricos de los que usan los constructores. “Es uno de los primeros gastos que se hacen en una casa”, dijo Oviatt.
Sherwin Williams tiene un rendimiento de dividendos del 0,78%
Por último, Oviatt recomienda el clásico blue-chip. Coca Cola (No.) para equilibrar el riesgo en una cartera. La empresa cuenta con una amplia gama de productos en el mercado de bebidas y una presencia global, lo que hace que el negocio sea una inversión atractiva y estable.
Oviatt cree que Coca-Cola está bien posicionada para hacer frente a las turbulencias económicas. Los datos económicos recientes muestran que el sector de servicios de Estados Unidos sigue siendo sólido. Dado su papel como proveedor destacado de restaurantes, Coca-Cola está estrechamente relacionada con este sector de la economía y debería seguir teniendo un buen desempeño en el futuro. Coca-Cola tiene un rendimiento de dividendos del 3,12%.
