Las preocupaciones económicas que golpearon a las acciones a principios de agosto se calmaron aún más en los últimos días, lo que permitió a Wall Street registrar su mejor semana del año. El Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, lideró el camino, subiendo un 5,3% en la semana, seguido por el S&P 500, que avanzó un 3,9%, y el Dow Jones Industrial Average, que agregó un 2,9%. Es la mayor ganancia semanal de 2024 para los tres promedios principales. Ninguna de las participaciones del Club informó ganancias en las últimas cinco sesiones, pero obtuvimos algunas actualizaciones importantes sobre el estado de la economía. El índice de precios al consumidor de julio del miércoles, el informe principal de la semana, estuvo un poco por debajo de las expectativas en el nivel general, con un aumento del 2,9% anual frente al 3% esperado. El IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, estuvo a la altura de las expectativas, con un 3,2% anual. Un día antes, tuvimos un informe del índice de precios al productor de julio más débil de lo esperado, que hizo que los principales promedios se dispararan y marcó el tono para el resto de la semana. El jueves, menos de lo esperado en solicitudes iniciales de desempleo junto con un informe de ventas minoristas de julio mucho más fuerte de lo esperado pintó el panorama de que la economía se mantiene, incluso cuando la inflación baja. Esa es una configuración ideal para las acciones, y permitió que el S & P 500, el Dow y el Nasdaq tomaran otro tramo al alza en la segunda mitad de la semana. Una actualización sobre el mercado inmobiliario de EE. UU. El viernes fue decepcionante, pero no lo suficiente como para anular la positividad. Los inicios de construcción de viviendas llegaron a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1,238 millones, por debajo de las expectativas de 1,35 millones, según FactSet. Los permisos de construcción llegaron a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1,396 millones, por debajo de la estimación de 1,43 millones, según FactSet. Con los resultados trimestrales de empresas como Home Depot y Walmart ya en el bolsillo, el 93% del S&P 500 ya ha presentado sus resultados. De los que han presentado sus resultados, el 79% superó las expectativas de ganancias, mientras que el 60% informó de unos ingresos mejores de lo esperado, según FactSet. Si analizamos el S&P 500 en profundidad, la tecnología fue el sector de mayor rendimiento, con un alza del 7,5% en la semana. Los bienes de consumo discrecional y los servicios financieros (ambos grupos económicamente sensibles que se vieron muy afectados a principios de agosto) subieron un 5,2% y un 3,2% para ocupar el segundo y tercer puesto, respectivamente. El sector inmobiliario fue el de peor rendimiento de los 11 del S&P 500, aunque consiguió sacar una ganancia del 0,07%. La energía y los servicios públicos fueron los siguientes sectores más rezagados, pero aun así subieron un 0,85% y un 0,97%, respectivamente. El calendario macroeconómico es escaso durante las próximas cinco sesiones de negociación, por lo que cabe esperar que los resultados corporativos y los comentarios de la dirección impulsen la acción en Wall Street. Economía: Después de unos días muy movidos, la semana que viene no tendrá muchas novedades económicas, pero el estado del mercado inmobiliario estadounidense será el centro de atención. El jueves se publicará el informe de ventas de viviendas existentes de julio, seguido del informe de ventas de viviendas nuevas un día después. Los costos de la vivienda siguen siendo una fuente importante de inflación, y el índice de vivienda del informe del IPC de esta semana muestra un aumento interanual del 5,1 %. Por esa razón, cualquier indicio de que más personas estén dispuestas a poner sus casas a la venta a medida que bajan las tasas de interés debe considerarse positivo para la asequibilidad y, a su vez, para la economía estadounidense. Cuanto más oferta haya en el mercado, mejor será para los compradores. Nos gusta decir que la vivienda “tiene un impacto económico superior al esperado” porque la formación de nuevas viviendas significa una mayor demanda de todo, desde muebles hasta servicios públicos y servicios como Internet, etc. Discurso de la Reserva Federal: También el viernes escucharemos al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming. Los inversores estarán atentos a las últimas reflexiones de Powell sobre la economía estadounidense, especialmente el mercado laboral. Mucho ha sucedido desde la reunión de política de la Fed a fines de julio, cuando Powell señaló que un recorte de la tasa de interés podría estar sobre la mesa en septiembre si los datos de inflación y empleo seguían mostrando una disminución de las presiones de precios y un debilitamiento del mercado laboral. Días después de esas declaraciones, el informe de empleo de julio, más débil de lo esperado, generó preocupaciones sobre una inminente recesión en Estados Unidos, solo para que esos temores se calmaran gracias a datos más alentadores en los últimos días. Ganancias: En el frente de las ganancias, escucharemos de las tenencias del Club Estee Lauder, Palo Alto Networks y TJX Companies. Estee Lauder: El fabricante de cosméticos publicará el lunes por la mañana sus resultados fiscales del cuarto trimestre, lo que significa que su guía para el año fiscal actual probablemente determinará la reacción de la acción. Nuestras expectativas para el trimestre informado son bastante bajas, y optamos por vender algo de Estee Lauder el mes pasado para asegurarnos de que no solo estábamos recortando a nuestros ganadores, lo que nos dejaría estancados con un montón de acciones de bajo rendimiento. Seguiremos de cerca los márgenes de beneficio mientras buscamos señales de que el plan de recuperación de beneficios de la dirección será eficaz, a pesar del entorno de consumo moderado, especialmente en China. Palo Alto Networks: Como dijimos en nuestro avance detallado del trimestre el viernes, nuestras tres áreas de enfoque (además de los resultados de ventas y ganancias, por supuesto) serán el progreso en su estrategia de “plataformización”, el crecimiento restante de la obligación de desempeño y las señales de que la demanda de los clientes sigue siendo saludable. Seguimos viendo la ciberseguridad como un tema crucial a largo plazo en el que invertir. Pero después de que las acciones de Palo Alto montaran un gran repunte en las últimas dos semanas, el viernes cambiamos nuestra calificación de la acción a 2. Eso significa que esperaríamos un retroceso antes de aumentar nuestra posición. TJX Companies: Además de las ventas y las ganancias, seguiremos de cerca el rendimiento de las ventas en las mismas tiendas en TJ Maxx y Marshalls, así como en el segmento HomeGoods. Todo lo que los ejecutivos tengan que decir sobre el tráfico peatonal y el tamaño de los tickets también será de interés debido a nuestra creencia de que los consumidores preocupados por la inflación acudirán en masa a las tiendas de descuento (y TJX posee las mejores de ellas) en busca de obtener el máximo rendimiento por su dinero. Esa dinámica debería conducir a una exitosa temporada de regreso a clases para TJX. Lunes 19 de agosto Antes de la campana: Estee Lauder (EL), ZIM Integrated Shipping (ZIM) Después de la campana: Palo Alto Networks (PANW), Fabrinet (FN) Martes 20 de agosto Antes de la campana: Lowe's Companies (LOW), Workhorse Group (WKHS), Medtronic (MDT), Navios Maritime Partners LP (NMM), Futu Holdings (FUTU), Kingsoft Cloud Holdings (KC), Vipshop Holdings (VIPS), XPeng (XPEV), Amer Sports (AS), H World Group (HTHT), Premier (PINC), AiHuiShou International (RERE) Después de la campana: Dada Nexus (DADA), La-Z-Boy (LZB), Toll Brothers (TOL), Keysight Technologies (KEYS), Jack Henry & Associates (JKHY), Chemical & Mining Co. of Chile (SQM), ZTO Express (ZTO), Coty (COTY) Miércoles 21 de agosto 14:00 h ET: Minutos del FOMC Antes de la campana: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Macy's (M), Dycom Industries (DY), Analog Devices (ADI), ZEEKR Intelligent Technology Holding (ZK) Después de la campana: Snowflake (SNOW), Zoom Video Communications (ZM), Wolfspeed (WOLF), Synopsys (SNPS), Agilent Technologies (A), Urban Outfitters (URBN), Nordson (NDSN) Jueves 22 de agosto 8:30 am ET: Solicitudes iniciales de desempleo 9:15 am ET: PMI flash 10:00 am ET: Ventas de viviendas existentes Antes de la campana: Baidu (BIDU), OSI Systems (OSIS), Peloton Interactive (PTON), Advance Auto Parts (AAP), BJ's Wholesale Club (BJ), Canadian Solar (CSIQ), Weibo (WB), Bilibili (BILI), NetEase (NTES), TD Bank (TD), Viking Holdings (VIK) Después de la campana: CAVA Group. (CAVA), Bill.com Holdings (BILL), Workday (WDAY), Intuit (INTU), Ross Stores (ROST) Viernes 23 de agosto 10:00 am ET: Ventas de casas nuevas Antes de la campana: Gold Fields (GFI) (Jim Cramer's Charitable Trust tiene una posición larga *** COMPLETE *** . Vea aquí una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN ANTERIOR ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. 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Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York el 16 de agosto de 2024.
Angela Weiss | AFP | Getty Images
Las preocupaciones económicas que golpearon las acciones a principios de agosto se calmaron aún más en los últimos días, lo que permitió a Wall Street registrar su mejor semana del año.
