Cómo un mal acuerdo con una empresa de capital riesgo destruyó mi empresa multimillonaria

“Todo esto parece bastante estándar para un Acuerdo de capital riesgo.”

Eso es lo que me dijo el abogado mientras hojeaba las páginas del enorme documento. La larga lista de términos me sonaba extraña, pero tenía razón. El acuerdo y su jerga eran, y siguen siendo, típicos.

Lamentablemente, firmar ese acuerdo “estándar” fue la forma en que perdí mi empresa, y la forma en que usted —o cualquier empresario capaz y exitoso— podría sufrir el mismo destino.

Desde la mesa de mi cocina, construí un modelo disruptivo para una industria de 20 mil millones de dólares. Tuve el coraje y la arrogancia de creer que podía lograrlo. Cuando los asesores vieron que proyectaba 10 millones de dólares para el tercer año, se rieron y dijeron que estaba loco. En el tercer año, ganamos 22 millones de dólares.

Construí el modelo, difundí información sobre la cadena de suministro, inspiré a un equipo y diseñé la tecnología, todo ello mientras obtenía y mantenía contratos exclusivos multimillonarios y de varios años con grandes marcas como AT&T, American Airlines, Citi, Chase y State Farm. Llevé a la empresa al puesto número 8 en la lista Inc. 500 de empresas de más rápido crecimiento y al número 1 en Crain's Fast 50.

Estaba viviendo el sueño, hasta que se convirtió en una pesadilla cuando levanté la capital de riesgo equivocado.

Los inversores de capital riesgo utilizaron todos los trucos posibles para impedir que yo consiguiera nuevos fondos. Vendieron la empresa en la oscuridad de la noche sin que yo lo supiera. Cuando finalmente me dijeron que la habían vendido, me dijeron que tenía tres días para dar mi consentimiento y me pidieron que no les hiciera pasar un mal rato. No di mi consentimiento y sí les hice pasar un mal rato. Salí y conseguí una oferta de una firma de capital privado mejor por 3 millones de dólares más que su oferta; aun así se negaron a vendérmela. Traté de luchar contra ellos, pero estaban respaldados por multimillonarios que le dijeron a mis abogados que “nada les gustaría más que ir a la guerra con esa mujer”.

Me sentí devastada, así que decidí crear un mejor sistema para financiar a los emprendedores y compartir mis lecciones con la mayor cantidad posible de fundadores.

Aquí están las tres estrategias que desearía haber conocido antes de perder mi negocio.

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Sé creativo

Considere todas las formas alternativas de capital antes de invertir en PE.

• Adquirir capital. Encuentre un negocio rentable que pueda adquirir y luego póngase en contacto con un prestamista de la SBA para obtener una Préstamo 7(a).
• El capital es su bien más preciado: la deuda más cara sigue siendo más barata que el capital. Antes de renunciar a una sola parte del capital, firme préstamos personales, ponga en marcha la casa o el coche, o pida prestado dinero personalmente a quien quiera dárselo.
• Considere CVC. Capital de riesgo corporativo Tiene experiencia en la materia, infraestructura masiva y contratos internos o dentro de sus cadenas de suministro.

Sé un detective

No es posible divorciarse de un mal VC, así que tómese su tiempo para Elige a tu inversor.

• Antes de aceptar un solo dólar, tómate el tiempo para saberlo todo sobre con quién te estás metiendo en la cama. Pide una lista de todas las empresas que han financiado, compárala con los registros públicos y luego toma el teléfono y habla con los fundadores de las empresas de la cartera. Investiga las que no aparecen en su sitio web y habla con esos fundadores.
• Averigüe de dónde proviene el dinero. Las personas con las que hable probablemente sean ex contadores contratados para administrar el fondo. Conozca a las personas que tienen el dinero. Comparta el pan con ellos. Descubra qué tipo de personas son. Asegúrese de que los quiere en su empresa. Obtenga los nombres de todos los GP y LP y haga su debida diligencia sobre ellos. Por tan solo $99, hay muchos servicios y sitios con los que puede realizar verificaciones de malos actores.
• ¿El fondo tiene algún litigio en el pasado? Busque en Base de datos de jurisprudencia Para ver si han sido nombrados en una demanda. Me enteré demasiado tarde de que uno de los multimillonarios del fondo que vendió mi empresa sin que yo me enterara había demandado a la administración Obama. Quería impedir que sus empleadas tuvieran acceso a métodos anticonceptivos a través de la Ley de Atención Médica Asequible debido a sus creencias religiosas. Nunca debería haber estado en mi tabla de capitalización porque nuestros valores no coinciden.

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Sé tu propio 'abogado'

El acuerdo de seguridad no es algo que se pueda delegar. Es tu responsabilidad ser tu propio defensor y tomarlo en serio.

• Revise cada contrato, línea por línea, palabra por palabra. Aprenda los términosAsegúrese de comprenderlo todo. Conozca el significado y las implicaciones de cada palabra de ese acuerdo. Preferencias de liquidación, derechos de bloqueo, derechos de redención, derechos de participación, drag Along, pari passu, preferenciales participantes —Son todas armas cargadas.
• Obtenga segundas opiniones para verificar que su abogado sea el indicado. Utilice recursos locales gratuitos para emprendedores. Hay 3652 en ayudaparafundadores.com.
• Tenga en cuenta que es poco probable que pueda defenderse de los VC en los tribunales. No existen precedentes de fundadores que se hayan defendido con éxito. La mayoría de los fundadores que necesitan capital de riesgo no tienen el dinero para pagar un proceso prolongado, especialmente contra las personas que sí lo necesitan.
• Di que no. La pareja adecuada querrá que te sientas cómoda. Si no es así, aléjate. Es mejor perder el capital de riesgo que perder el negocio. Créame.

Había tantas cosas que no sabía antes de firmar el contrato. Los errores que cometí permitieron que se aprovecharan de mí. Tuve que sufrir una quemadura para darme cuenta de que la industria del capital de riesgo está rota, está en contra de los emprendedores y favorece a los ricos, blancos y hombres, mientras que pasa por alto a la mayoría de los fundadores y las innovaciones necesarias. Mi esperanza es que con estas lecciones y recursos, los emprendedores que lean esto tengan una ventaja sobre los malos VC.