Los bancos estadounidenses obtuvieron una ganancia inesperada de 1 billón de dólares gracias a los dos años y medio de tasas de interés altas que mantuvo la Reserva Federal, según un análisis de datos oficiales realizado por el Financial Times.
Los prestamistas obtuvieron mayores rendimientos por sus depósitos en la Fed, pero mantuvieron las tasas más bajas para muchos ahorristas, según mostró la revisión de los datos de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos. El impulso a los más de 4.000 bancos de Estados Unidos ha ayudado a aumentar los márgenes de ganancia.
Si bien las tasas de algunas cuentas de ahorro se elevaron en línea con el objetivo de la Fed de más del 5 por ciento, la gran mayoría de los depositantes, especialmente aquellos en los bancos más grandes, como JPMorgan Chase y Bank of America, obtuvieron mucho menos.
Al final del segundo trimestre, el banco estadounidense promedio pagaba a sus depositantes intereses a una tasa anual de apenas el 2,2%, según datos regulatorios que incluyen cuentas que no pagan intereses en absoluto. Esta tasa es más alta que el 0,2% que pagaban hace dos años, pero mucho más baja que la tasa nocturna del 5,5% que la Reserva Federal puede obtener de los propios bancos.
En JPMorgan y Bank of America, los costos de depósito anuales fueron del 1,5 por ciento y del 1,7 por ciento, respectivamente, según estos datos.
Esos pagos más bajos a los depositantes generaron 1,1 billones de dólares en ingresos excedentes por intereses para los bancos, o aproximadamente la mitad del total de dólares que los bancos ingresaron durante ese tiempo, según los cálculos del FT.
Esto contrasta marcadamente con Europa, donde algunos gobiernos impuesto impuestos extraordinarios a los bancos que se beneficiaron de tasas de interés más altas.
La Reserva Federal endureció esta semana su principal tasa de política monetaria, recortándola en medio punto porcentual. Algunos bancos estadounidenses intentaron trasladar los recortes a los depositantes lo antes posible, una medida que reforzaría sus márgenes.
Horas antes del recorte de tasas de la Reserva Federal del miércoles, Citi dijo a sus empleados en su banco privado, cuyos clientes ricos generalmente reciben tasas preferenciales, que si el banco central estadounidense recortara las tasas en medio punto porcentual, el banco haría lo mismo con su tasa en las cuentas que paguen 5 por ciento o más, según una persona familiarizada con el asunto.
En JPMorgan, a los banqueros se les ha dicho que los clientes con 10 millones de dólares en efectivo o más verían sus tasas de ahorro reducidas en 50 puntos básicos y que los futuros recortes se moverían en sintonía con las acciones de la Fed, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
“Debido al recorte de tasas de la Reserva Federal, los bancos tendrán “seguramente” la “capacidad de reducir los costos de los depósitos”, dijo Chris McGratty, jefe de investigación bancaria estadounidense en KBW. “El grado de agresividad, creo, variará de un banco a otro”.
JPMorgan dijo que el banco tenía como objetivo garantizar una tasa justa y competitiva. Citi rehusó hacer comentarios. Bank of America rehusó hacer comentarios.
Un informe de la Asociación de Gestión de Riesgos de principios de este año comparó a los bancos con las gasolineras, que suelen ser rápidas a la hora de subir los precios y lentas a la hora de reducirlos. Los bancos, en cambio, son lentos a la hora de subir los tipos que ofrecen para depósitos y cuentas de ahorro, pero rápidos a la hora de reducirlos.
Cuando la Fed comenzó a ajustar la política monetaria en marzo de 2022, muchos analistas predijeron que la competencia de las nuevas empresas de tecnología financiera y la creciente facilidad con la que los consumidores pueden mover efectivo obligarían a los bancos a repartir una mayor proporción de las tasas más altas a sus depositantes.
Pero los cálculos del FT muestran que pudieron conservar gran parte del beneficio, aunque ligeramente menos que en ciclos anteriores de ajuste de la Fed.
La quiebra de Silicon Valley Bank y otros a principios de 2023 obligó a muchos bancos medianos y pequeños a aumentar sus tasas para evitar que los depositantes huyeran. Los bancos más grandes vieron una afluencia de efectivo durante la huida hacia la seguridad, lo que les permitió retrasar la necesidad de igualar las tasas más altas en otros lugares.
En general, los bancos estadounidenses captaron alrededor de dos tercios del beneficio de las tasas de interés más altas de la Reserva Federal desde marzo de 2022 hasta mediados de este año, según los cálculos del FT basados en los últimos datos disponibles. Pagaron a los depositantes casi 600.000 millones de dólares en intereses.
La última vez que la Fed aumentó las tasas de interés, desde principios de 2016 hasta principios de 2019, los bancos estadounidenses capturaron el 77 por ciento del beneficio.
Aunque la Reserva Federal ha comenzado a flexibilizar la política monetaria, las acciones bancarias reaccionaron positivamente el jueves, ya que los inversores apostaron a que tasas más bajas y una economía relativamente saludable crearían más demanda de préstamos e impulsarían la actividad de transacciones de banca de inversión.
Sin embargo, las tasas de interés más altas en más de una generación han empujado más dinero que nunca, casi 3 billones de dólares, a los certificados de depósito, que suelen pagar la tasa más alta de todos los depósitos bancarios y además no se pueden cambiar de la noche a la mañana.
A medida que ese dinero se libere, los bancos podrán ajustar sus tasas a la baja, pero no antes, dijeron los analistas.
“Será un proceso lento”, dijo Scott Hildenbrand, estratega jefe de balance de Piper Sandler.
