Un estudio anterior había demostrado que entre el año fiscal 2019 y el año fiscal 2022, el 89% de los comerciantes minoristas del segmento habían perdido dinero. comerciantes propietarios y los fondos extranjeros obtuvieron enormes ganancias.
Ruleta F&O: más de 9 de cada 10 comerciantes minoristas pierden dinero
Un asombroso 93 de cada 100 comerciantes minoristas en el segmento de futuros y opciones perdieron dinero, mientras que solo uno de cada 100 ganó más de 100.000 rupias al año entre los años fiscales 22 y 24, según mostró un nuevo estudio de Sebi. Un estudio anterior había demostrado que entre los años fiscales 2019 y 2022, el 89% de los comerciantes minoristas en el segmento habían perdido dinero.
Por otro lado, los operadores por cuenta propia y los fondos extranjeros obtuvieron enormes beneficios. Y entre los que más beneficios generaron, los “operadores algorítmicos” (aquellos que operan en el segmento de derivados utilizando sistemas automatizados basados en software) se llevaron a casa la mayor parte de los beneficios, según el estudio.
“Más de un crore comerciantes que pierden dinero (El 92,8% de los comerciantes individuales) perdieron, en promedio, alrededor de 200.000 rupias por persona en operaciones de F&O durante el período de estudio, señaló el informe. “El 3,5% superior de los que generan pérdidas, aproximadamente 400.000 comerciantes, enfrentaron una pérdida promedio de 280.000 rupias por persona durante el mismo período, incluidos los costos de transacción”. El estudio también encontró que solo el 7,2% de los comerciantes minoristas de operaciones de F&O obtuvieron ganancias durante el período de tres años y, de los que generaron ganancias, un mero 1% logró obtener ganancias superiores a 100.000 rupias, después de ajustar los costos de transacción. Además, los 1,1 millones de comerciantes minoristas de derivados perdieron juntos 1,8 millones de rupias durante estos tres años.
El estudio también mostró que entre el año fiscal 2023 y el año fiscal 2024, la proporción de jóvenes operadores de F&O (menores de 30 años) aumentó significativamente del 31% al 43%. “Casi el 93% de estos jóvenes operadores sufrieron pérdidas en F&O en el año fiscal 2024, cifra superior al 91,1% promedio de los que sufrieron pérdidas en el año fiscal 2024”, señaló el estudio.
Mientras que (los comerciantes minoristas) tuvieron pérdidas en el segmento, los FPI y los comerciantes propietarios obtuvieron ganancias en el año fiscal 24. Los comerciantes propietarios obtuvieron alrededor de Rs 33.000 millones de rupias de ganancias brutas (es decir, ganancias comerciales antes de contabilizar los costos de transacción) en el segmento F&O, seguidos por los FPI que obtuvieron alrededor de Rs 28.000 millones de rupias en ganancias brutas. En contraposición, los comerciantes minoristas y otros sufrieron una pérdida de más de Rs 61.000 millones de rupias en el año fiscal 24 (antes de contabilizar los costos de transacción), señaló el estudio. La mayoría de las ganancias de los FPI y los comerciantes propietarios fueron realizadas por entidades algorítmicas. “El 97% de las ganancias de los FPI y el 96% de las ganancias de los comerciantes propietarios provinieron de entidades algorítmicas en el año fiscal 24”, según el informe.
Estas cifras se conocieron a pesar de las advertencias y las palabras de cautela del ministro de Finanzas, el secretario de Finanzas, la CEA y el jefe de Sebi. Se espera que el nuevo estudio fortalezca la iniciativa de Sebi de controlar las operaciones de F&O mientras el regulador trabaja para introducir cambios importantes en el sistema de margen, el valor del contrato, etc., en el segmento F&O.
