El EEB Sensex subió más de 100 puntos para cruzar la marca de 85.000 por primera vez.
Impulsando las noticias
- Tanto el NSE Nifty 50 como el S&P BSE Sensex han surgido como dos de los índices bursátiles con mejor desempeño a nivel mundial en 2024, solo detrás del Nasdaq y el S&P 500 en los EE. UU.
- El Nifty ha subido un 18,7% este año, mientras que el Sensex ha ganado un 17%, asegurando el tercer y cuarto lugar entre los principales mercados bursátiles mundiales.
- Los analistas esperan que el repunte continúe hasta 2025, impulsado por las entradas de capital extranjero y las condiciones económicas internas favorables.
Por qué es importante
- La recuperación del mercado de la India pone de relieve la creciente influencia del país en el panorama financiero mundial, en particular porque supera a China en ponderación dentro de un índice MSCI clave por primera vez.
- Dado que India se encuentra posicionada como uno de los mercados emergentes más caros del mundo, el impulso ascendente sostenido podría atraer más inversión extranjera, impulsando aún más el crecimiento económico y ayudando a mitigar los riesgos globales, como la inflación o las tensiones geopolíticas.
Dar un golpe de zoom
El repunte de la India está impulsado por una combinación de entradas de capital de cartera extranjeras y entusiasmo minorista interno. Los inversores locales, incluidos compradores minoristas e institucionales, han comprado $51 mil millones netos en acciones solo este año. Esto ha llevado a los mercados a territorio de sobrecompra, lo que genera inquietudes sobre entradas de capital insosteniblemente altas, especialmente de ciudades más pequeñas donde los inversores están dirigiendo cada vez más sus ahorros a fondos mutuos. y acciones.
Los inversores institucionales nacionales han comprado 3,23 billones de rupias en 2024, y las contribuciones a los fondos mutuos alcanzaron máximos históricos durante 14 meses consecutivos. Sin embargo, los analistas de Jefferies advierten de que las entradas de 7.500 millones de dólares al mes procedentes de fuentes nacionales son “insosteniblemente altas”.
El interior despierta
Desde Indore hasta Sagar y Kota, existe un renovado entusiasmo por las acciones. Según un informe de Bloomberg, esta manía bursátil se ha convertido en un fenómeno nacional que ha captado la atención de las potencias financieras mundiales. Standard Chartered Plc, Barclays Plc, Axis Bank Ltd y 360 One WAM Ltd se encuentran entre las empresas que se esfuerzan por establecer una presencia en las ciudades de segundo nivel de la India.
En el centro de esta revolución financiera se encuentran personas como Mukesh Nagar, un electricista de Kota, una ciudad de un millón de habitantes. Desde 2021, Nagar ha estado invirtiendo una cuarta parte de sus modestos ingresos mensuales en un fondo mutuo de acciones. “No hay mejor opción”, dijo Nagar a Bloomberg, encarnando el optimismo que se ha apoderado de los inversores de las pequeñas ciudades. “El mercado subirá tarde o temprano”.
“Si nos fijamos en los jóvenes indios de hace 20 años, su primera inversión era un depósito bancario”, dijo a Bloomberg Radhika Gupta, directora ejecutiva de Edelweiss Asset Management Ltd. “Hoy, su primera inversión es a través de un plan de fondos mutuos mensual”.
Este optimismo está respaldado por cifras impresionantes. La riqueza neta de los adultos indios ha crecido a una tasa anual del 8,7% este siglo, casi el doble del ritmo mundial. En las ciudades y pueblos más pequeños, donde la tasa de crecimiento es aún mayor, gran parte de esta nueva riqueza está encontrando su camino hacia los fondos mutuos. Según la Asociación de Fondos Mutuos de la India, las personas que viven fuera de las 30 áreas metropolitanas más grandes poseen ahora alrededor de 12 billones de rupias (143.000 millones de dólares) en fondos mutuos, un aumento del 200% respecto de hace cinco años, según el informe de Bloomberg.
El lado oscuro del boom
- Si bien el aumento del mercado de valores ha traído consigo oportunidades sin precedentes, también ha expuesto las vulnerabilidades de
inversores minoristas en particular en el segmento de futuros y opciones (F&O) de alto riesgo. Un estudio reciente de la Junta de Valores y Bolsa de la India (Semi) reveló una cruda realidad: 93 de cada 100 operadores minoristas en el segmento F&O perdieron dinero entre los años fiscales 22 y 24, con una pérdida promedio de alrededor de 200 000 rupias por persona. - El estudio destacó una tendencia preocupante entre los traders jóvenes. Entre el año fiscal 2023 y el año fiscal 2024, la proporción de traders de F&O menores de 30 años aumentó significativamente del 31% al 43%. Es alarmante que casi el 93% de estos traders jóvenes sufrieran pérdidas en F&O en el año fiscal 2024, cifra superior al 91,1% promedio de los traders con pérdidas en el mismo período.
- En cambio, los traders por cuenta propia y los inversores de cartera extranjeros obtuvieron ganancias sustanciales, y los traders algorítmicos dominaron las ganancias. Esta disparidad subraya la necesidad de una mejor educación financiera y una supervisión regulatoria a medida que la manía del mercado de valores de la India continúa extendiéndose por sus territorios.
- Esta manía bursátil no ha pasado desapercibida para los reguladores. Ashwani Bhatia, miembro de la Junta de Valores e Intercambio de la India, expresó su preocupación por el auge de las IPO de pequeña escala, diciendo: “Estamos muy, muy preocupados”. Esta advertencia surge a raíz de que un concesionario de motocicletas con sólo dos tiendas y ocho empleados recaudó 1,4 millones de dólares en una oferta con una sobredemanda enorme.
¿Qué sigue?
- A medida que el mercado de valores de la India continúa su ascenso, impulsado por las entradas de capitales extranjeros y las políticas internas favorables, el país está entrando en territorio desconocido. Las potencias financieras como Morgan Stanley están haciendo predicciones optimistas, y analistas como Ridham Desai establecen paralelismos con el auge de los planes 401(k) en Estados Unidos.
- Desai, el principal estratega de Morgan Stanley en India, anticipa que el entusiasmo generalizado por la inversión, que actualmente se está extendiendo por las áreas rurales de la India, tendrá un profundo impacto en los mercados de valores del país.
- Según Desai, este fervor inversor podría superar potencialmente la influencia que tuvo la introducción de los planes de jubilación en los mercados estadounidenses. Predice que este fenómeno podría persistir durante al menos dos décadas, lo que podría conducir a la racha alcista más prolongada jamás vista en la historia financiera de la India.
- Radhika Gupta, directora ejecutiva de Edelweiss Asset Management Ltd., resume la transformación más amplia que se está produciendo: “Si nos fijamos en los jóvenes indios de hace 20 años, su primera inversión era un depósito bancario. Hoy, su primera inversión es a través de un plan de fondos mutuos mensual”, dijo Gupta a Bloomberg.
- Es un cambio que refleja una evolución más profunda en cómo los indios piensan sobre la riqueza, una evolución que se extiende mucho más allá de la élite financiera de Mumbai, hasta el corazón mismo de la nación.
(Con aportes de agencias)
