Las inversiones de cartera extranjeras (FPI) continuaron duplicándose en las acciones indias después del recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos de la Reserva Federal de EE. UU. el 18 de septiembre, inyectando hasta ₹ 57,359 millones de rupias hasta el 27 de septiembre.
Se trata de las entradas mensuales netas de FPI más altas de este año calendario, lo que eleva las entradas totales en lo que va de 2024 a 1.00.245 millones de rupias (alrededor de 12.000 millones de dólares), según mostraron los datos de los depositarios.
Sin embargo, las entradas de FPI en lo que va del año son mucho más bajas que los ₹ 1,63 lakh crore que han llegado a través de flujos nacionales a través de Planes de Inversión Sistemática (SIP) en fondos mutuos.
Las entradas netas de capital del FPI de 57.359 millones de rupias en septiembre de 2024 son mucho más altas que las entradas de agosto de 2024 de 7.322 millones de rupias. En julio de 2024, las entradas netas del FPI fueron de 32.359 millones de rupias, mientras que en junio de 2024 fueron de 26.565 millones de rupias. En abril y mayo de 2024, los FPI tuvieron acciones vendidas netas por valor de 8.671 millones de rupias y 25.586 millones de rupias, respectivamente.
India desplazó recientemente a China como el mayor mercado emergente MSCI según MSCI IMI (Invesble Large, Mid and Small cap), mientras que el peso de China se ha reducido a la mitad desde que alcanzó su punto máximo a principios de 2021.
El peso de la India en los índices de referencia de los mercados emergentes se ha más que duplicado en los últimos tres años. Los mercados de valores de la India siguieron destacando por su sólido desempeño constante a corto y largo plazo.
VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Financial Services: “Las fuertes compras de FII observadas este mes también continuaron durante la semana que finalizó el 27 de septiembre. Los FPI han invertido 57.359 millones de rupias en lo que va de septiembre y la inversión solo a través de los intercambios ha alcanzado los 46.480 millones de rupias”.
Destacó que la inversión neta total en FPI de 1.00.245 millones de rupias en lo que va de 2024 ha contribuido a la estabilidad de la INR este año.
“El recorte de tipos del 18 de septiembre y el comentario moderado de la Reserva Federal pueden verse como un importante giro en las tasas de interés. Esto puede facilitar flujos sostenidos hacia mercados emergentes como India”, dijo Vijayakumar.
Sin embargo, una tendencia reciente son las grandes entradas de capital al mercado de Hong Kong, que fue el de mayor rendimiento en septiembre, con el índice Hang Seng ganando un enorme 14 por ciento, señaló.
Se espera que el estímulo monetario y fiscal que está implementando China estimule la economía china y las acciones chinas que cotizan en el mercado de Hong Kong.
“Si el excelente desempeño del Hang Seng continúa, es posible que fluyan más fondos a Hong Kong, ya que ese mercado sigue siendo muy barato”, dijo Vijayakumar.
Manoj Purohit, socio y líder, FS Tax, Tax and Regulatory Services, BDO India “Esta semana fue testigo de cómo Sensex alcanzó niveles récord de todos los tiempos, todo gracias a que la fraternidad FPI generó entradas netas positivas en el segmento de acciones. Los recortes de tipos han aumentado la liquidez en los mercados indios desde que la rupia india se vio favorecida por las fluctuaciones monetarias. Se espera que este diferencial de tipos de interés atraiga más entradas de FPI a la India”.
Purohit dijo que SEBI también añadió la guinda del pastel para atraer a los inversores al establecer una célula de extensión para inversores de cartera extranjeros (FPI) dedicada, destinada a la interacción directa con los inversores extranjeros.
La Célula brindará orientación a los posibles FPI durante la etapa previa a la solicitud, incluida asistencia con la documentación y los procesos de cumplimiento. Ofrecerá apoyo durante la fase de incorporación y resolverá cualquier desafío operativo que pueda surgir durante el proceso de registro o posteriormente.
“Todos los ojos están ahora puestos en la próxima reunión de la junta directiva de SEBI el 30 de septiembre, que puede plantear dichas tarifas y más anuncios de este tipo que reflejarán la intención del gobierno de hacer de la India una plataforma transparente, flexible y fácil de negociar para los inversores extraterritoriales”, añadió Purohit.
Vinit Bolinjkar, jefe de investigación de Ventura Securities, dijo que Los FPI continuaron sus entradas durante los primeros cuatro días de la semana actual, invirtiendo 15.122 millones de rupias, impulsados por el reciente recorte de tipos de la Fed.
MERCADOS DE DEUDA
Las inversiones netas del FPI en los mercados de deuda en septiembre (hasta el 27) fueron de poco más de 22.000 millones de rupias. En lo que va del año calendario, los FPI han generado alrededor de 1.420 millones de rupias (unos 17.000 millones de dólares), según mostraron los datos de los depositarios.
