Por Panu Wongcha-um
BANGKOK (Reuters) – El fondo de seguridad social de Tailandia, de bajo rendimiento, de 77.000 millones de dólares, invertirá 11.600 millones de dólares en una nueva incursión en activos privados globales, dijo un ejecutivo a Reuters, como parte de una revisión estratégica para abordar sus pobres rendimientos en medio de la creciente demanda de una población que envejece.
El mayor fondo estatal de Tailandia, que respalda la atención sanitaria, las prestaciones por desempleo y las pensiones de 25 millones de trabajadores, ha obtenido una rentabilidad media inferior al 3% en los últimos 10 años, muy por debajo de su potencial, y pretende rectificar esa situación a partir del próximo año diversificándose su estrategia centrada en el país, dijo en una entrevista Petch Vergara, miembro de la junta de inversiones.
Petch, ex director ejecutivo de Goldman Sachs que administró riqueza privada para individuos de altísimo patrimonio neto durante casi una década, dijo que la alta concentración del fondo en inversiones nacionales y de bajo riesgo era insostenible.
“A este ritmo, el fondo podría quebrar en 2051”, dijo Petch, quien se unió al Fondo de Seguridad Social a principios de este año.
“La actual cartera de inversiones del fondo está excesivamente concentrada en activos tailandeses”, dijo, añadiendo que “las inversiones de bajo riesgo pueden parecer seguras en el corto plazo, pero perjudican los rendimientos potenciales a largo plazo”.
El cambio se produce a medida que la población de Tailandia envejece: una quinta parte de sus 66 millones de personas tenían más de 60 años a finales del año pasado, en comparación con el 10% hace dos décadas, según el Departamento de Personas Mayores del Departamento de Desarrollo Social y Seguridad Humana. ministerio.
La población mayor de 60 años se ha duplicado de 6,2 millones en 2004 a 13 millones en diciembre de 2023, según muestran los datos.
NUEVAS CARAS, RESPALDO REFORMISTA
La estrategia más agresiva sigue a un cambio reciente en la composición de la junta directiva del fondo después de que algunos miembros fueran elegidos para sus funciones por primera vez en diciembre. Antes de eso, la mayoría de los miembros fueron nombrados por los generales que tomaron el poder en un golpe de 2014.
El año pasado fueron elegidos dos tercios de los 21 miembros de la junta directiva. Muchos fueron nominados por grupos laborales y por el partido progresista que ganó las elecciones generales del año pasado con promesas de importantes reformas institucionales, pero que legisladores conservadores aliados con el ejército realista le impidieron formar gobierno.
La nueva junta ha aprobado un marco de inversión a partir de 2025 que reducirá la ponderación del fondo de activos de bajo riesgo del 70% al 60%, y aumentará la concentración de inversiones de mayor riesgo al 40% desde el 30% actual durante los próximos 2 -1/2 años, dijo Petch.
El objetivo era lograr una división 50-50 para mediados de 2027, añadió.
De las inversiones de mayor riesgo, el 15%, o 375 mil millones de baht (11,56 mil millones de dólares), se asignarán a inversiones en activos privados globales, como capital privado, crédito privado y fondos de cobertura, para mediados de 2027, dijo Petch.
“La idea es hacer la cartera más global para encontrar más rentabilidad en el largo plazo”, añadió.
RENTABILIDADES ESCASAS
Un estudio de 2023 realizado por la organización sin fines de lucro Thinking Ahead Institute sobre los activos de pensiones globales en 22 principales mercados de pensiones mostró un rendimiento anual promedio del 7,7% en los últimos cinco años para los fondos de pensiones con carteras de inversión que consistían en un 60% de acciones globales y un 40% globales. cautiverio.
En comparación, la cartera del fondo de seguridad social de Tailandia, la segunda economía más grande del Sudeste Asiático, ha experimentado un rendimiento promedio de sólo el 2,7% en los últimos cinco años.
Los analistas han abogado durante mucho tiempo por un cambio de rumbo para satisfacer las crecientes demandas de la población, pero señalan problemas de confianza y una falta de fe pública debido al historial de mala gestión, altos costos operativos y bajo rendimiento del fondo.
Según Worawan Chandoevwit, asesor en seguridad social del Instituto de Investigación para el Desarrollo de Tailandia, 700.000 trabajadores jubilados tienen actualmente derecho a recibir pensiones del fondo, pero esa cifra aumentará significativamente.
Según una investigación independiente, habrá más personas que retirarán dinero de las que contribuirán al fondo y habrá un claro déficit para 2045, afirmó.
“Pronto tendremos más personas utilizando la pensión y también vivirán más tiempo”, dijo Worawan, “por lo que el dinero que entra y sale es una cantidad muy diferente”.
“Un alto rendimiento es clave a largo plazo para garantizar la viabilidad a largo plazo del fondo”, afirmó. “La buena gobernanza a largo plazo de las inversiones del fondo es clave”.
(1 dólar = 32,4500 baht)
