Un aumento de las exportaciones chinas provoca pérdidas en los mercados locales y, como resultado, un aumento en el número de restricciones comerciales.
La economía china está cambiando gradualmente, pasando de la expansión de las exportaciones a la demanda interna. En consecuencia, el crecimiento económico se está desacelerando, lo que afecta negativamente a la demanda de acero. El mercado inmobiliario chino se enfrenta a una crisis sistémica: las ventas de viviendas nuevas están disminuyendo constantemente. Así, en 2021 este indicador disminuyó un 19%, en 2022 – un 31%, en 2023 – un 26%, en 2 meses. 2024 – en un 28% interanual. Este es un problema grave, ya que el sector de la construcción de China representa entre el 50% y el 60% del consumo de acero del país. La caída en la construcción de viviendas no se ve compensada por proyectos de infraestructura, aunque ha sido un importante impulsor de la demanda de acero durante muchos años.
El estado del acero dominante
Según las últimas decisiones de los dirigentes políticos, la economía china ha recibido un nuevo vector de desarrollo: la ingeniería mecánica. Vemos evidencia de esto en las estadísticas: la dinámica de la producción industrial en el 2T2024 2024 aumentó un 7,2% interanual. De hecho, la dinámica de la construcción y la producción industrial en China son divergentes, pero la tendencia positiva en la ingeniería no podrá compensar la caída de la construcción.
Las empresas siderúrgicas de China están tratando de reducir la producción, pero históricamente han sido deficientes a la hora de adaptar la oferta a la demanda. Como resultado, hay un excedente de productos siderúrgicos que se exportan y ejercen presión sobre los precios mundiales. En 2023, las exportaciones mensuales promedio de productos de acero acabados y semiacabados de China fueron un 36,2% más altas que en 2022. Los productores chinos pueden incluso darse el lujo de operar con pérdidas durante algún tiempo, lo que no es posible para las empresas de otras regiones. ¿Cuáles son las implicaciones para otros mercados?
La demanda de acero en la UE es estable a pesar de los altos tipos de interés. Las expectativas empresariales están mejorando y el índice ZEW de expectativas ha aumentado por sexto mes consecutivo. Hay señales de que el BCE comenzará a recortar las tasas de interés ya en junio, lo que conducirá a un aumento de la actividad económica.
La influencia de China en los mercados europeos
Sin embargo, el problema para la industria siderúrgica es que las importaciones de la región asiática seguirán llegando a precios bajos. Las empresas siderúrgicas europeas no pueden aprovechar la favorable situación del mercado. Al contrario, se ven obligados a detener la producción y reorganizar sus negocios. En particular, el grupo español Celsa está considerando la venta de sus plantas siderúrgicas en Polonia, Noruega y Reino Unido. El valor total de mercado de los activos alcanza los 1.300 millones de euros.
Thyssenkrupp anunció planes para reducir su capacidad de acero entre 1,5 y 2,0 millones de toneladas. Anteriormente, la empresa cerró la planta de Galmed en España, especializada en la producción de acero galvanizado para la industria del automóvil.
Liberty Ostrava (República Checa) ha cerrado su alto horno desde finales de diciembre de 2023 por falta de suministro eléctrico, que fue cortado por deudas. La planta está al borde de la quiebra y la posibilidad de reiniciar la producción depende directamente de llegar a un acuerdo con el proveedor de energía.
Acciaierie d'Italia (Ilva) corre el riesgo de cerrar debido a problemas de liquidez y se ha introducido una administración especial en la empresa. La deuda neta de la empresa ronda los 700 millones de euros. La situación se complica aún más por una disputa entre los accionistas de la planta (ArcelorMittal y la estatal Invitalia), que no pueden ponerse de acuerdo sobre su futuro.
Las siderúrgicas turcas tampoco logran beneficiarse del crecimiento del consumo interno de acero, ya que las importaciones de China aumentan en paralelo. En 8 meses. En 2023, China se convirtió en el principal exportador de bobinas laminadas en caliente a Turquía con un volumen total de 1,15 millones de toneladas. Posteriormente, Turquía inició una investigación antidumping contra los productos de acero laminados en caliente procedentes de China, así como de la India, el Japón y la Federación de Rusia (los suministros de estos países representaban una parte importante de las importaciones).
Además, en noviembre de 2023, el gobierno turco amplió los derechos antidumping sobre las chapas gruesas importadas de China. El Ministerio de Comercio del país concluyó que la abolición de estos derechos podría dar lugar a un dumping continuado o aumentado. Los tipos actuales son del 16,89% para Jiangyin Xingcheng Special Steel Works y del 22,55% para otros productores chinos en términos de precios CIF.
El mercado indio del acero se enfrenta a una situación extraña. Por un lado, el Ministerio del Acero local afirma estar desarrollando la producción nacional de acero para satisfacer la demanda local. Sin embargo, por otro lado, el crecimiento de la demanda interna se está satisfaciendo con crecientes importaciones (principalmente de China), mientras que los productores locales están aumentando las exportaciones.
No sólo la India exporta grandes volúmenes de acero, sino también otros países cercanos a China, incluidos Japón, Corea del Sur, Indonesia y Vietnam. Los productos chinos son los primeros en ingresar a los mercados de estos países, lo que provoca que los precios locales sean bajos. En consecuencia, los productores locales exportan sus productos centrándose en el mismo nivel de precios. Además, las empresas chinas están ampliando su presencia en los mercados de los países vecinos, creando allí nuevas capacidades siderúrgicas que no pueden lanzarse en China debido a las restricciones de producción existentes.
La respuesta de los países es proteger sus propios mercados
El crecimiento de las importaciones procedentes de China hará que cada vez más países impongan derechos a los productos chinos. Los países que no tienen restricciones comerciales contra los productos chinos tendrán que soportar la carga del exceso de exportaciones de China. Será muy difícil para los productores locales, ya que no cuentan con el mismo apoyo gubernamental que en China.
El presidente estadounidense, J. Biden, ha propuesto la idea de aumentar los aranceles a la importación de productos de acero importados de China. Si bien actualmente las importaciones de determinados productos están sujetas a derechos que oscilan entre el 0,0% y el 7,5%, el nuevo tipo debería ser del 25,0%. Al mismo tiempo, los aranceles para los productos que ya están sujetos al arancel del 25 por ciento no cambiarán. El motivo del aumento de los aranceles es la necesidad de proteger la producción estadounidense de los flujos de importaciones asociados con el exceso de capacidad en China.
Las empresas europeas también apoyan la necesidad de adoptar medidas similares. En particular, el director general de Acerinox, una empresa española de acero inoxidable, cree que las herramientas actuales para protegerse contra las importaciones chinas son insuficientes, por lo que deberían introducirse más aranceles a las importaciones para nivelar el campo de juego. China aumentó su producción de acero inoxidable casi un 13% interanual el año pasado, mientras que el resto del mundo la disminuyó debido a una demanda más débil. Según Acerinox, el mercado europeo no muestra signos de recuperación, a pesar de que la planta que la compañía tiene en Cádiz (España) estuvo cerrada durante tres meses debido a una huelga y la oferta de acero inoxidable en el mercado ha disminuido.
realidades ucranianas
En abril de 2024, Ucrania confirmó sus medidas antidumping definitivas contra las importaciones de elementos de fijación de acero originarias de China. La Comisión Interdepartamental de Comercio Internacional aprobó los siguientes tipos de derechos antidumping definitivos: el 32,47 por ciento para Haining Hisener Trade con respecto a las exportaciones de bienes fabricados por Hisener Industrial, el 38,37 por ciento para Ningbo Jinding Fastening Piece y el 67,4 por ciento para otros productores y exportadores. Los derechos se aplican a los productos de acero ferroso con rosca, a saber, tornillos, pernos y tuercas originarios de la República Popular China, clasificados en los códigos 7318 15 69 90, 7318 15 81 90, 7318 15 89 90, 7318 15 90 90, 7318 16 91 90, 7318. 16 99 90 según la Clasificación Ucraniana de Bienes para la Actividad Económica Exterior.
China también era un proveedor activo de productos de alto valor añadido a Ucrania, a saber, tubos revestidos y productos laminados, lo que suscitaba sospechas de prácticas de dumping. Las investigaciones dieron lugar a la imposición de derechos antidumping. Ahora, no sólo China sino también otros países asiáticos participan activamente en la exportación de productos transformadores, como bobinas laminadas en caliente o alambrón.
Según los operadores del mercado, el mercado del acero en Ucrania volvió en el primer trimestre al 80% de su nivel de antes de la guerra. Varios productores europeos ya han puesto su atención en el mercado ucraniano. Pero la participación de las importaciones en el mercado ha aumentado significativamente. En algunos segmentos esto es objetivo, debido a la pérdida de capacidades relevantes durante las hostilidades. Por ejemplo, en el segmento de formas y platos. Pero en Ucrania se pueden producir productos como barras de refuerzo y alambrón. Y no sólo se puede, sino que se debe, ya que la mayor parte de la capacidad de producción está actualmente inactiva.
Es aconsejable vigilar el impacto negativo de las importaciones baratas en el mercado y tomar las decisiones adecuadas con prontitud. Ucrania tiene bastante experiencia negativa en este ámbito. Un ejemplo es el caso del suministro de los mismos tubos desde China. Ucrania fue durante un breve período un mercado importante para los tubos para la industria del petróleo y el gas: apenas un par de años, cuando Naftogaz se propuso desarrollarse. Fue durante este tiempo que hubo una afluencia de importaciones de tuberías chinas. La investigación antidumping duró más de un año. Y cuando se tomó la decisión, ya no había mercado, porque Naftogaz había cambiado su política en materia de desarrollo de perforaciones. En otras palabras, Ucrania tomó tarde la decisión de proteger su propio mercado. En la actualidad, los proveedores chinos continúan expandiéndose en el mercado ucraniano ganando licitaciones gubernamentales, lo que hace cada vez más difícil para los productores ucranianos mantener su participación en el mercado interno.
Debe entenderse que el crecimiento del mercado durante la guerra está impulsado por proyectos de construcción gubernamentales. El aumento de la demanda de productos largos también puede ser temporal, ya que las perspectivas de la economía de posguerra no prevén una inversión elevada, que es la base del consumo de acero. Es importante estar al día y no volver a llegar tarde: la política de protección del mercado interno debe ser rápida. De lo contrario, los gastos presupuestarios estimularán el consumo de importaciones en lugar de bienes nacionales. Esto, a su vez, no ayudará a que la economía se recupere de la guerra.
