En esta historia
Shelby McFaddin, analista de inversiones de Motley Fool Asset Management, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Smart Investing”.
Mire la entrevista anterior y consulte la transcripción a continuación, que ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): Las ganancias del tercer trimestre están comenzando a llegar. ¿Qué ganancias de las empresas espera que muevan los mercados?
SHELBY MCFADDIN (SM): Creo que, como siempre, afortunadamente o desafortunadamente, los grandes impulsores del mercado seguirán siendo aquellos que se benefician de la IA porque son una parte muy importante de la concentración en la cima. Entonces, cuando pensamos en lo que habrá noticias versus lo que moverá el mercado, será lo primero, donde veremos el Nvidias del mundo, el Microsofttodo eso.
Pero creo que algunas de las empresas que podrían ser noticia, incluso si no tienen tanta influencia en el mercado en general, son empresas que enfrentan lo peor de lo peor durante el ciclo de senderismo. Podrían ser empresas que estén en la oficina de crédito, algo como TransUnion. (TRU)donde han pasado por una especie de sequía con solicitudes de tarjetas de crédito e hipotecas que disminuyen y ahora están empezando a ver una especie de luz al final del túnel. Y también se benefician o esperan beneficiarse del tipo de revitalización de la inversión en publicidad y marketing de varias empresas del sector minorista y más allá que dependen de algunos de esos tipos de servicios de identidad que brindan empresas como TransUnion.
AM: ¿Qué otras oportunidades estás viendo?
SM: Otra oportunidad, igualmente en el ámbito del consumo y en el sector financiero de consumo, sería American Express. (AXP). Y eso se debe a que ya tienen este control sobre el lado premium del cliente. Por lo tanto, ya eran bastante resistentes cuando las cosas empeoraban en ese espacio de pago. Y ahora, al entrar en un entorno de tasas más bajas donde las condiciones crediticias son un poco más suaves, pueden comenzar a expandir la base nuevamente; mejor dicho, no la base, pero han aterrizado, pueden expandirse nuevamente donde están capturando el gasto de los millennials. , un poco de gasto de la Generación Z y no tener que ser tan exigente y meticuloso sobre quién está en los libros. Pueden seguir adelante y conseguir más consumidores en su ecosistema, y eso es una victoria para ellos. Así que han podido ganar en este período: primero, manteniendo a algunos de sus clientes y luego también teniendo tasas más altas en términos de sus productos crediticios. Y ahora, a medida que las tasas bajarán lentamente (sí, las tasas de los préstamos bajarán un poco), podrán seguir adelante y aumentar el número de titulares de tarjetas que tienen.
AM: Otra de tus elecciones es Costco. ¿Puedes contarme sobre eso?
SM: Lo bueno de Costco (COSTO) para los consumidores y accionistas es que tienen una gestión tan excelente al mando que realmente cumplen con todas las partes interesadas. De hecho, los consumidores han podido ver cómo los precios bajaban antes de que comenzara la discusión sobre el recorte de tasas. Si estuviéramos atentos a las llamadas trimestrales, discutirían con mucho entusiasmo “Aquí hay 10 productos en los que hemos reducido los precios” porque la gerencia estaba realmente entusiasmada de poder volver a bajarlos. Por lo tanto, casi siempre fijan el precio al costo: intentan brindarle el mejor valor posible. Esperaríamos que los precios se movieran de acuerdo con, en realidad, lo que están viendo en la oferta.
Esperaría que en otros lugares se viera un poco más pegajoso; donde hay menos marcas blancas en ciertos minoristas, es posible que veas un poco más de adherencia; donde hay más premium, es posible que veas algo un poco más pegajoso. Cuando pensamos en la marca Kirkland, lo que pueden hacer al costo que pueden hacerlo es realmente lo primero en su clase. Por lo tanto, esperaría que sigan siendo recompensados por el hecho de atraer a consumidores que buscan valor.
SOY: Entendido. Entonces Costco podría ser una elección.
SM: Absolutamente. ¿La valoración es bastante rica? Cien por cien. Como equipo nos preguntamos constantemente: ¿Cuánto vale esto realmente? ¿Está llegando el mercado a este precio en particular? Pero en términos de los fundamentos y de qué tan bien se administra el negocio, es algo que nos entusiasma poseer.
SOY: Impresionante. Muchas gracias Shelby.
