El oro alcanzó un nuevo máximo de 78.300 rupias por 10 gramos el miércoles debido a las compras de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en el Medio Oriente y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los participantes del mercado esperan que el metal amarillo siga subiendo si empeoran las incertidumbres geopolíticas globales. Los precios aumentaron ₹ 1.500 por 10 gramos en comparación con el martes. Varias estimaciones han pronosticado que el oro continuará su repunte.
Manoj Kumar Jain, director – Jefe de investigación de divisas y productos básicos, Prithvi Finmart, dijo a AN. “Los fundamentos habituales del mercado no funcionan, y la carrera alcista en el mercado está impulsada por las compras de oro post-Covid por parte de los bancos centrales como parte de la desdolarización, además de las tensiones geopolíticas intensificadas y los recortes de tipos por parte de varios bancos centrales. Un tipo de interés reducido es también es positivo para el oro y otras materias primas”, afirmó Jain. Internacional precios del oro Este año hemos visto un aumento “extraordinario” de alrededor del 40 por ciento, frente a su promedio normal de alrededor del 10 por ciento, añadió Jain.
“Anteriormente, sugerimos que el 15% de la inversión debería destinarse al oro. Pero ahora que los precios del oro han comenzado a dar un rendimiento anual del 18-20%, la inversión debería aumentar al 25%”, Bhargav Vaidya, un comerciante de oro. analista, ha dicho a ET.
Goldman Sachs apuesta fuerte por el oro
Goldman Sachs predice que lo más probable es que el oro experimente un aumento de precio en un futuro próximo debido a su popularidad como cobertura de riesgo. El banco cree que las próximas Reserva Federal de EE.UU. Los recortes de tasas atraerán capital occidental nuevamente al mercado del oro, que ha estado en gran medida ausente durante el fuerte repunte de los precios del oro en los últimos dos años.
Según un informe de Reuters, Goldman ha ajustado su precio objetivo del oro a 2.700 dólares para principios de 2025, un poco más tarde que su previsión anterior de finales de 2024, citando la sensibilidad a los precios del mercado chino. El oro al contado ha subido un 21% en lo que va del año, estableciendo récords sucesivos y alcanzando un máximo histórico de 2.531,60 dólares la onza el 20 de agosto.
Vuelo hacia la seguridad durante los conflictos
Además de otros factores como el ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal, se espera que la demanda de oro aumente aún más debido a las crecientes tensiones en Oriente Medio.
“El oro tiene una sólida historia como cobertura de crisis, ya que no tiene riesgo crediticio y tiene una correlación negativa con los activos de riesgo. Por lo tanto, los inversores tienden a acudir en masa a él en tiempos de incertidumbre, inestabilidad y crisis geopolítica”, Hareesh V, jefe de materias primas, Geojit Financial Services, ha escrito en ET. “Cuando aumentan las tensiones geopolíticas, especialmente durante la guerra, los inversores se vuelven más reacios al riesgo. Temen que los conflictos puedan afectar negativamente a los mercados financieros y las economías de todo el mundo. Como resultado, buscan refugio en activos seguros como el oro, que históricamente se perciben como inversiones seguras.”
“La correlación entre la guerra y el precio del oro ha quedado claramente demostrada históricamente y en acontecimientos geopolíticos recientes”, según la Oficina del Oro de Estados Unidos. “Por ejemplo, cuando Israel declaró la guerra en respuesta a los ataques desde la Franja de Gaza, el precio del oro experimentó un repunte notable. De manera similar, en el período previo al conflicto entre Rusia y Ucrania en febrero de 2022 se produjo un aumento en los precios del oro, lo que refleja un aumento Tensiones globales e incertidumbre económica. Este aumento refleja una tendencia observada en agosto de 2020 durante el pico de la pandemia de Covid-19, lo que ilustra la tendencia del oro a tener un buen desempeño en tiempos de crisis e incertidumbre en el mercado.
“En tiempos de guerra, los gobiernos a menudo imprimen más dinero para financiar gastos militares y reforzar las economías nacionales, lo que lleva a la devaluación de la moneda. En consecuencia, el valor del dólar tiende a disminuir, lo que lleva a los inversores a buscar refugio en activos como el oro y la plata. Esta relación inversa subraya el valor intrínseco de los metales preciosos como cobertura contra la depreciación de la moneda y la inestabilidad económica”.
Recortes de tipos y oro
El oro ha seguido una trayectoria alcista en los últimos meses debido a la especulación sobre recortes de tipos. La reducción drástica de las tasas generalmente tiende a elevar los precios debido al menor costo de oportunidad, un dólar más débil, preocupaciones sobre la inflación y una mayor demanda de inversión, ha escrito Hareesh V. Cuando hay una caída en las tasas de interés, el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses disminuye. Las tasas más bajas hacen que los bonos y las cuentas de ahorro sean menos atractivos para los inversores. Esto aumenta la demanda de lingotes, lo que provoca un aumento de su precio.
Los recortes de tasas generalmente se implementan para estimular la economía, pero en ocasiones conducen a inflación. El oro se considera tradicionalmente una cobertura contra la inflación, por lo que si los inversores anticipan un aumento de la inflación debido a tasas de interés más bajas, pueden considerar invertir en oro. Sin embargo, la relación entre los precios del oro y las tasas de interés es incierta e inestable porque los precios del oro en el mercado global están sujetos a factores que escapan mucho al control de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Los ETF de oro brillan demasiado en India
Además del oro físico, principalmente en forma de joyas compradas durante las temporadas festivas y de bodas, los indios ahora también compran oro en papel. Las adiciones netas a fondos cotizados en bolsa respaldados por oro de la India han sido positivas durante cuatro meses consecutivos, y las entradas alcanzaron un récord en agosto, según el WGC. A medida que los indios invierten billones de rupias en un mercado de valores local cada vez más activo, los ETF respaldados por lingotes se han convertido en un diversificador de cartera para el inversionista promedio que normalmente negocia solo con acciones, dijo a Bloomberg Gnanasekar Thiagarajan, director de Commtrendz Risk Management Services. En India, siempre es “tocar y sentir”, dijo. “Vamos a la joyería, negociamos con los vendedores. Pero por primera vez, la gente está invirtiendo en papel oro a través de la ruta ETF. Es una experiencia muy nueva para el país”.
“Ante la reciente volatilidad del mercado, los ETF de oro y plata ofrecen una manera conveniente y rentable de diversificar las carteras y protegerse contra las incertidumbres económicas”, afirmó Chintan Haria, director de estrategia de inversión de ICICI Prudential AMC.
“El oro ha sido durante mucho tiempo un símbolo de riqueza, seguridad y una protección contra la incertidumbre económica. Los métodos tradicionales de invertir en oro, como comprar oro físico en forma de joyas, lingotes o monedas, conllevan varios inconvenientes, incluidos los costos de almacenamiento. , seguros y problemas de liquidez Los ETF de oro ofrecen una solución moderna a estos problemas. Los ETF de oro tienden a funcionar bien en tiempos de incertidumbre económica, tensiones geopolíticas o aumento de la inflación, ya que el oro a menudo se considera un activo de refugio seguro.
(Con aportes de agencias)
