Jiang espera vender su pequeño apartamento por unos 5 millones de yuanes y utilizar todas las ganancias para pagar la casa más grande, que ahora vale sólo unos 9 millones de yuanes.
“Compramos este gran apartamento con planes de tener un segundo hijo y vivir con mis padres”, dijo Jiang. “Ahora… tal vez la presión financiera esté afectando nuestro estado de ánimo y el niño aún no ha sido concebido”.
Una nota de investigación de Guotai Junan Securities del 6 de junio decía que la tasa de amortización anticipada de las hipotecas del país alcanzó un máximo histórico del 37 por ciento en abril, lo que refleja el creciente interés de los residentes en liberarse de la carga financiera más rápido de lo que habían planeado.
Mientras tanto, los nuevos préstamos en yuanes a medio y largo plazo de China entre hogares, que comprenden principalmente hipotecas, totalizaron 51.400 millones de yuanes en mayo, o 117.000 millones de yuanes menos que en el mismo período del año anterior, según otra nota de investigación de Guotai Junan Securities publicada el martes. .
La tasa de amortización anticipada y la caída de los datos sobre nuevos préstamos hipotecarios reflejan la tendencia al desapalancamiento de los hogares chinos, a pesar de los recientes esfuerzos del gobierno por estimular la demanda de vivienda y absorber inventarios.
Gary Ng, economista senior de Natixis Corporate and Investment Bank, dijo que el impacto de las últimas medidas de apoyo de Beijing aún está por verse, ya que los propietarios de viviendas de China podrían haber recurrido a inversiones más seguras, como depósitos bancarios y bonos gubernamentales.
“Las medidas pueden ayudar a canalizar la financiación hacia los promotores inmobiliarios, pero tendremos que ver si conducen a un crecimiento significativo en las ventas de nuevas propiedades”, dijo Ng.
Stella Fu, gerente de recursos humanos en Guangzhou, logró pagar su préstamo hipotecario restante de 400.000 yuanes hace dos meses vendiendo acciones y otros productos financieros, y pidiendo dinero prestado a sus suegros. Ahora el pago mensual de la hipoteca de su familia ha bajado de más de 7.000 yuanes a menos de 4.000 yuanes.
“Esta elección fue intuitiva y no requirió dudas”, dijo Fu. “La tasa de interés anual de mi préstamo comercial es cercana al 5 por ciento, mientras que la tasa de retorno de la inversión de mi familia cayó de casi dos dígitos hace unos años a menos del 2,3 por ciento el año pasado, incluidos productos, fondos y acciones de gestión patrimonial”.
La posibilidad de una caída de los tipos de interés de las hipotecas existentes es muy escasa, por lo que recientemente hay clientes que han solicitado el reembolso anticipado.
Michelle Lam, economista de Societe Generale para la Gran China, espera que continúe la tendencia de desapalancamiento en el sector de los hogares, ya que el mercado inmobiliario aún no ha tocado fondo.
“El repunte del financiamiento social total en mayo se debió principalmente a la emisión de bonos gubernamentales, mientras que el crecimiento del crédito a los hogares, según nuestros cálculos, se desaceleró a 4,4 por ciento desde 4,8 por ciento en abril”, dijo Lam. “La razón es la debilidad del mercado inmobiliario y la confianza de los consumidores, que también han llevado a los hogares a pagar anticipadamente los préstamos hipotecarios”.
El crecimiento anual del financiamiento social total (TSF) pendiente, una medida amplia del crédito y la liquidez en la economía, repuntó ligeramente a 8,4 por ciento en mayo desde un mínimo histórico de 8,3 por ciento en abril, según datos del Banco Popular de China (PBOC) publicado el viernes.
Pero la demanda de crédito de los hogares y las empresas siguió siendo débil en China, según mostraron también los datos del Banco Popular de China. La tasa de crecimiento de la oferta monetaria M1, que cubre el efectivo y los depósitos utilizados para transacciones inmediatas, y la oferta M2, que incluye más depósitos de ahorro, cayeron a mínimos históricos en mayo.
“La posibilidad de una caída en las tasas de interés hipotecarias existentes es muy pequeña, por lo que recientemente hay clientes que han solicitado un reembolso anticipado”, dijo un gerente de servicio al cliente de una sucursal de Guangzhou del Banco Agrícola de China. “Actualmente, el proceso de solicitud dura entre uno y dos meses”.
El lunes, el banco central de China mantuvo la tasa de los préstamos de política a un año –la llamada línea de crédito a mediano plazo– estable en 2,5 por ciento, en línea con las expectativas de que el Banco Popular de China esté dando prioridad a la estabilización del tipo de cambio del yuan como objetivo. La moneda se ha visto bajo presión de depreciación debido al fortalecimiento del dólar estadounidense.
Dado que China enfrenta una “demanda mediocre”, Lam, de Societe Generale, dijo: “Lo que el Banco Popular de China puede hacer probablemente es reducir aún más las tasas, pero puede que no esté dispuesto a hacerlo rápidamente dado el enfoque en la estabilidad del tipo de cambio. Es aún más importante que los responsables políticos estabilicen el mercado inmobiliario para apuntalar la confianza”.
Otras medidas incluyen establecer un fondo de préstamo de 300 mil millones de yuanes y permitir que los gobiernos locales y las empresas estatales compren terrenos y viviendas no vendidos a promotores en dificultades.
Mientras tanto, algunas familias han dicho que aunque quieren liquidar sus hipotecas anticipadamente, simplemente no tienen el dinero para hacerlo.
“Ya hice algunos pagos anticipados a principios del año pasado, a un mínimo de 50.000 yuanes cada vez”, dijo Zhang Jing, un comerciante exportador con sede en Shenzhen. “Pero el problema es que no me ha sobrado dinero para volver a hacerlo. Se ha vuelto cada vez más difícil reunir suficiente dinero para hacer el pago mensual cada mes”.
