- Los datos de empleo de septiembre superaron ampliamente las expectativas del consenso, lo que hace más probable un aterrizaje suave.
- Se crearon 254.000 nuevos puestos de trabajo y las cifras de desempleo disminuyeron.
- A continuación, cuatro expertos del mercado comparten cómo los inversores deberían asignar su dinero en el futuro.
Después de mucha anticipación, finalmente llegaron los datos de empleo de septiembre.
Estados Unidos mercado laboral superó las predicciones de los economistas, ya que el total de nóminas no agrícolas aumentó en 254.000 el mes pasado, más de 100.000 empleos más de lo esperado. La tasa de desempleo cayó al 4,1% desde el 4,2% en agosto.
Estos datos optimistas rompieron la racha de mediocre crecimiento del empleo que experimentó la economía estadounidense en julio y agosto.
Ahora parece más probable que la Reserva Federal haya logrado un aterrizaje suave elevando las tasas de interés para frenar la inflación sin dañar el mercado laboral hasta el punto de una recesión. Teniendo esto en cuenta, ¿cómo pueden los inversores asignar su dinero en consecuencia? A continuación, recopilamos cuatro opiniones de expertos de Wall Street sobre el estado del mercado laboral y la economía en general.
Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones, Charles Schwab
La cifra principal puede ser llamativa, pero Sonders cree que algunos de los otros datos son más reveladores sobre la economía en general.
Según Sonders, no se puede esperar una recuperación económica uniforme. La fortaleza de la contratación de servicios está compensando la debilidad del sector manufacturero. Sonders destaca la sanidad y el gobierno en particular como áreas con fuertes tendencias de contratación en los últimos meses. Según ella, el sector manufacturero está atravesando una recesión, como lo demuestra la continua contracción del índice manufacturero ISM.
Los sectores que agregaron la mayor cantidad de empleos incluyeron servicios de alimentación, atención médica, gobierno, asistencia social y construcción. Por otro lado, los empleos en el sector manufacturero cayeron en 7.000.
Partes del mercado sensibles a las tasas, como utilidades, finanzasy fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) debería funcionar bien en el futuro, según Sonders.
Sonders cree que habrá un largo camino para volver a la normalidad. Aunque la Reserva Federal ha comenzado su campaña de flexibilización monetaria, es demasiado pronto para suponer que se ha evitado una recesión.
“Todavía quieres quedarte despierto calidad“, dijo Sonders. Los inversores deben centrarse en la rentabilidad de la empresa y buscar balances sólidos, flujo de caja libre y rendimiento sobre el capital. Estas características ayudarán a las empresas de calidad a capear la agitación económica continua.
Jeffrey Roach, economista jefe, LPL Financial
Con un informe de empleo mejor de lo esperado, no hay necesidad de que la Reserva Federal inicie otro recorte agresivo de 50 puntos básicos, según Roach.
El consumidor individual se mantiene bien. Los despidos se han mantenido bajos durante los últimos tres meses y el crecimiento salarial ha sido sólido, lo que significa que los hogares han podido absorber algunos de los efectos de una inflación más alta, dijo Roach. Los salarios medios por hora aumentaron un 0,4% en septiembre y un 4% año tras año, lo que indica un aumento continuo del poder adquisitivo real.
Si tiene dinero en efectivo, deje de invertir en acciones por ahora, recomienda Roach. Espera que la volatilidad siga siendo elevada antes de las elecciones y cree que habrá mejores puntos de entrada al mercado de valores más adelante.
Ahora es el momento de seguir aprovechando las tasas más altas de los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo antes de que caigan el próximo año, añadió Roach. Espera 100 puntos básicos de recortes de tipos durante el próximo año. Aspectos destacados de las cucarachas valores preferentes En particular. Los valores preferentes pueden reducir la volatilidad de la cartera, proporcionar ingresos y reducir el riesgo de tipos de interés.
Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management
Según Shalett, el mercado laboral está recibiendo un impulso debido a las sólidas ganancias y balances de las empresas estadounidenses.
“Este ha sido un mercado en el que las empresas han estado dispuestas a conservar a sus empleados y no entrar en pánico”, dijo Shalett.
La disminución de la tasa de desempleo en septiembre y la tendencia continua de despidos moderados son señales positivas de que a las empresas les está yendo bien. En opinión de Shalett, no es necesario que la Reserva Federal reduzca las tasas agresivamente en el futuro.
Shalett recomienda que los inversores sigan buscando valor en todo el mercado, centrándose en empresas de calidad a medida que el mercado se amplía. No cree que la economía se haya fortalecido lo suficiente como para que las empresas de pequeña capitalización despeguen todavía, pero empresas de mediana capitalización son una buena oportunidad de inversión ya que es más probable un aterrizaje suave. Invertir en el índice de mercado igualmente ponderado dará a los inversores una mayor exposición a empresas no tecnológicas. Y ahora que las tasas están disminuyendo lenta pero constantemente, Shalett recomienda subir la curva de rendimiento a través de bonos de grado de inversión con una duración de cuatro a seis años.
Chris Zaccarelli, director de inversiones, Independent Advisor Alliance
El mercado laboral muestra signos de fortalecimiento con los datos de septiembre.
“Esto debería acabar, al menos durante el próximo mes, con la idea de que la economía está a punto de caer por un precipicio o que una ruina inminente está en el horizonte”, escribió Zaccarelli en un correo electrónico.
Los inversores tienen motivos para ser optimistas, pero no deberían centrarse demasiado en un solo dato, advierte Zaccarelli. Un informe fenomenal no significa que la economía esté completamente recuperada, del mismo modo que uno o dos informes inferiores a lo esperado no indican una recesión.
Dicho esto, el entorno actual presenta muchas oportunidades para invertir en acciones, según Zaccarelli. Prefiere áreas como acciones industriales y materiales. Si la economía no cae en recesión, lo que parece cada vez más probable después de este informe de empleo, Zaccarelli cree que estas áreas cíclicas del mercado tendrán un mejor desempeño.
“Los temores de recesión son elevados y creemos que son partes del mercado subvaluadas y subvaluadas”, dijo Zaccarelli.
