El Fiscal General de los Estados Unidos, Merrick B. Garland, habla en una conferencia de prensa en la que anuncia que TD Bank se declarará culpable de cargos de lavado de dinero y pagará un acuerdo de 3 mil millones de dólares en Washington DC el 10 de octubre.Carol Guzy/El Globo y el Correo
Lo más sorprendente del desmantelamiento del Toronto-Dominion Bank por parte del fiscal general de los Estados Unidos, Merrick Garland TD-T Lo del jueves no fue la condena penal, las enormes multas por valor de 3.090 millones de dólares o la congelación del crecimiento futuro del mercado estadounidense.
El elemento impactante de la crítica del Sr. Garland en la conferencia de prensa fueron los correos electrónicos de los empleados de TD que leyó en voz alta. Hablaron de una cultura que perseguirá al banco mientras el director ejecutivo entrante Raymond Chun y su equipo intentan recuperar clientes, aumentar las ganancias y restaurar el brillo de un banco que históricamente se ha jactado de una valoración bursátil premium.
Una y otra vez, año tras año, el personal de las sucursales de TD, los gerentes y los funcionarios de cumplimiento bromearon sobre el lavado de dinero para los traficantes de drogas. En tres correos electrónicos separados que el Sr. Garland leyó en voz alta en la conferencia de prensa, la reacción de los empleados de TD ante actividades sospechosas, como que los clientes dejaran $1 millón en efectivo y retiraran cheques el mismo día, fue enviar una nota que terminaba en LOL – reír a carcajadas – a los colegas.
“En un caso, un empleado de cumplimiento preguntó a un gerente qué pensaban 'los malos' sobre el banco. El gerente respondió: 'Jajaja. Blanco fácil'”, dijo el Sr. Garland.
Cuando los banqueros añaden constantemente “LOL” a los correos electrónicos y mensajes de texto sobre cómo trabajar con delincuentes, surge un problema grave.
El jueves, después de que Garland terminara su trabajo de demolición, los ejecutivos de TD estaban debidamente arrepentidos. En una llamada con un analista, el director ejecutivo Bharat Masrani, que se jubilará en abril, junto con Chun y el equipo pasaron mucho tiempo hablando sobre planes de remediación. En el futuro, 97.000 empleados de TD comprenderán que incluir LOL en un correo electrónico interno es un movimiento que pone fin a su carrera.
Lo que a Chun y sus colegas les resultó difícil articular es cómo este ex favorito del mercado de valores va a aumentar sus ganancias de manera tan predecible como lo hizo en el pasado para recuperar a los inversionistas.
TD tuvo una historia de crecimiento única, forjada por dos generaciones de adquisiciones. El banco construyó una red de 1.150 sucursales de TD que se extienden desde Maine hasta Florida, más establecimientos de los que TD tiene en su país de origen. Trimestre tras trimestre, una división estadounidense calificada como “el banco más conveniente de Estados Unidos” obtuvo rendimientos confiables.
Al congelar los activos minoristas de TD en Estados Unidos en 434.000 millones de dólares, su nivel a finales de septiembre, los reguladores estadounidenses han eliminado el motor que impulsaba el crecimiento de TD.
Para atender a los clientes estadounidenses sin aumentar los activos estadounidenses, TD tendrá que tomar decisiones difíciles. En la conferencia de prensa, Leo Salom, jefe de operaciones minoristas de TD en EE. UU., dijo que parte de la estrategia del banco es salir de algunos negocios; lo describió como un plan para “administrar carteras no escalables o de nicho que tienen un valor de franquicia mínimo”. .”
Los bancos no pueden reducir su camino hacia valoraciones bursátiles premium.
Chun y Masrani señalaron que las sanciones estadounidenses no tienen ningún impacto en la franquicia minorista canadiense del banco. En una línea reveladora, señalaron que los reguladores no impusieron límites a TD Securities, que tiene importantes operaciones de banca de inversión y préstamos comerciales en Estados Unidos.
TD tiene un balance extremadamente sólido, incluso después de pagar multas por blanqueo de dinero. El banco tiene una alcancía a la que puede recurrir en cualquier momento: una participación importante en la correduría online Charles Schwab.
Cuando asuma el puesto más alto, Chun podría utilizar el capital que ya no se necesita para expandir las operaciones minoristas en EE.UU. y aumentar la cartera de préstamos corporativos de TD. TD tiene el poder financiero para competir con los mayores prestamistas estadounidenses en campos como préstamos apalancados o créditos sin grado de inversión. (Ese es el término cortés para referirse a los emisores de bonos basura).
TD podría impulsar su plataforma de gestión patrimonial adquiriendo administradores de dinero. El banco podría, y probablemente lo hará, dedicar aún más de su excedente de capital a recomprar sus propias acciones.
Las estrategias de crecimiento basadas en más préstamos corporativos o adquisiciones de gestión de activos son mucho más riesgosas que incorporar más sucursales y clientes a la vasta red minorista de TD en Estados Unidos. Hasta que el banco se gane la confianza de los reguladores estadounidenses, lo que llevará un mínimo de tres años, Chun tendrá que luchar mucho para igualar las valoraciones de primer nivel que los inversores otorgaron a TD durante la mayor parte de su carrera en el banco. En TD, no hay razón para reírse.
El Fiscal General de los Estados Unidos, Merrick B. Garland, anunció el jueves que TD Bank pagará aproximadamente 3 mil millones de dólares en un acuerdo histórico con las autoridades estadounidenses que dijeron el jueves que las prácticas laxas de la institución financiera permitieron un importante lavado de dinero durante varios años.
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