Desde que los lidios acuñaron las primeras monedas para pagar a sus ejércitos en el siglo VII a. C., la naturaleza del dinero ha evolucionado continuamente.1 Desde monedas hasta papel y plástico, pasando por el uso de un teléfono inteligente, las formas de dinero y los métodos para intercambiarlo han ido a la par de los avances tecnológicos. El efectivo ya no es el rey. De hecho, la mayor parte del dinero que circula hoy en día está en forma digital, y por razones obvias. Los consumidores, las empresas y las instituciones financieras valoran cada vez más la facilidad, la flexibilidad y la conveniencia que conllevan los pagos digitales.
Para mantenerse al tanto de las oportunidades que rodean estos cambios, muchos bancos centrales están experimentando activamente con la idea de emitir versiones digitales de la moneda nacional, en forma de monedas digitales del banco central (CBDC). Esta nueva y prometedora forma de dinero digital es posible gracias a la tecnología avanzada, que Microsoft está ayudando a habilitar a través de nuestra red global de socios tecnológicos. Es parte de nuestro compromiso con Nube de Microsoft para servicios financierosque ayuda a los bancos y otras empresas a desbloquear el valor empresarial y profundizar las relaciones con los clientes.
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Por qué las CBDC son únicas entre las monedas digitales
La creciente preferencia por el dinero y los pagos digitalizados ha generado oleadas de innovación en los gobiernos, los bancos y el sistema financiero global. Las criptomonedas como Bitcoin han demostrado el valor potencial de las nuevas formas de moneda digital. Pero debido a que las criptomonedas no están reguladas, siguen siendo demasiado volátiles para ser ampliamente confiables y aceptadas como moneda de curso legal.
Por el contrario, las CBDC son activos digitales emitidos respaldados por la autoridad monetaria o banco central de una nación. Una CBDC es una forma digital de dinero fiduciario (o moneda decretada por el gobierno) que comparte las propiedades esenciales del efectivo de una nación: las mismas denominaciones, valores, liquidez y estabilidad; la misma responsabilidad financiera ante el banco central; y la misma aplicabilidad para cualquier tipo de pago, ampliando la funcionalidad de la moneda del país. Las CBDC siguen siendo interoperables con las estructuras financieras existentes y están supervisadas de manera confiable por el banco central.
Inicialmente pensadas para su uso en la banca mayorista con la perspectiva de extenderse al sistema de banca minorista, las CBDC ofrecen ventajas convincentes en comparación con el efectivo y las herramientas financieras digitales actuales. Estos beneficios incluyen:
- Pagos transfronterizos simplificados posible gracias a una menor dependencia de intermediarios, con beneficios en costos de transacción más bajos y una mayor transparencia en las transacciones internacionales.
- Contratos inteligentes integrados (básicamente, contratos autoejecutables con términos de un acuerdo escritos en código), que pueden automatizar y hacer cumplir los términos. Estos proporcionan un alto nivel de eficiencia y precisión y ofrecen componibilidad (la capacidad de crear y combinar servicios y productos modulares en sistemas complejos).
- Liquidez y firmeza de liquidación. Los activos de CBDC se pueden convertir fácilmente en otras formas de dinero o activos, lo que facilita un flujo fluido y una liquidación instantánea sin demora ni riesgo de reversión.
- Pagos de gobierno a persona más accesiblescomo reembolsos de impuestos o fondos de estímulo, con depósitos directos en billeteras digitales que no requieren cuentas bancarias.
- Nuevos formatos para pagos y transferenciasque se habilitan a través de procesos eficientes que generalmente no son factibles con los sistemas de pago tradicionales (por ejemplo, mediante billeteras criptográficas).
- Inclusión financiera a través de un acceso más fácil a los servicios financieros, particularmente para las poblaciones no bancarizadas en los países en desarrollo, como a través de pagos fuera de línea.
Por estas y otras razones, las CBDC tienen un enorme potencial de mercado. Se prevé que el valor anual de las transacciones que involucran CBDC alcance los 213 mil millones de dólares para 2030, una tasa de crecimiento notable de más del 260 000 % en solo siete años.2
El proyecto Drex: cómo trabaja Microsoft con el Banco Central de Brasil
En sus primeras versiones, las CBDC se están introduciendo en las economías nacionales y regionales en circulación limitada, ofreciéndose junto con el efectivo como una opción monetaria equivalente, con la posibilidad de tener una circulación más amplia a medida que se vuelvan más populares y aceptadas. Actualmente, más de 130 países están explorando o desarrollando iniciativas CBDC, con distintos grados de madurez. El progreso en Estados Unidos es incipiente, mientras que China tiene el piloto más grande del mundo, con 260 millones de billeteras digitales.3
Brasil es una de las primeras naciones en poner a prueba CBDC a medida que avanza hacia la construcción de una economía digital más moderna. Microsoft y nuestros socios están trabajando con el Banco Central do Brasil (BCB) y bancos comerciales para ayudar a desarrollar una solución para su CBDC, conocida como Drex.4 Será una de las iniciativas CBDC más avanzadas del mundo.
Drex está diseñado para ayudar a avanzar y democratizar la economía del país ampliando el acceso a servicios financieros inteligentes con mayor facilidad y menores costos. Una característica clave es la tokenización (creación de representaciones digitales de activos financieros) que abre la puerta a muchas opciones nuevas para el comercio y las transacciones. Los tokens se administran mediante una tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para garantizar un entorno seguro, compartido y descentralizado para las transacciones. Esto puede hacer que los servicios financieros sean más programables, estandarizados y seguros, al tiempo que se garantiza una privacidad óptima.
Drex también podría integrarse en El sistema de pago rápido de Brasil, llamado PIX, que permite realizar transacciones rápidas y eficientes, e incluso con la red global de pagos SWIFT. A más largo plazo, también se alinea con la innovadora Marco de Internet y Concepto de libro mayor unificado propuesto por el Banco de Pagos Internacionales (BPI) para transformar el sistema financiero global.
Empoderar a las economías con iniciativas CBDC en todo el mundo
El proyecto Drex es un esfuerzo a largo plazo que entró en la segunda fase de su desarrollo en junio de 2024, que continuará durante otros 14 meses con pruebas exhaustivas de privacidad y nuevos casos de uso. Garantizar la privacidad y seguridad de las transacciones CBDC es fundamental, por lo que Microsoft y nuestros socios, BCB, bancos comerciales,5 y otras partes interesadas están trabajando juntas para cumplir con los requisitos emergentes y garantizar salvaguardias adecuadas.
En otros lugares, Microsoft participa en las primeras iniciativas de CBDC en países de todo el mundo. Por ejemplo, somos miembros del Proyecto Conjunto propuesto por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), cuyo objetivo es desarrollar un conjunto de estándares industriales para respaldar la interoperabilidad entre CBDC mayoristas, dinero tokenizado y activos tokenizados.6
Microsoft está en una posición única para potenciar un proyecto CBDC como Drex de varias maneras críticas:
- Soporte de infraestructura: El MicrosoftAzure La plataforma proporciona una infraestructura sólida, servicios de inteligencia artificial y seguridad empresarial, combinados con nuestra profunda experiencia en blockchain y otras tecnologías críticas para el diseño y la implementación de una plataforma CBDC segura, escalable e interoperable.
- Privacidad y seguridad: Azure proporciona un amplio catálogo de servicios de seguridad que se pueden utilizar como perímetros que protegen las CBDC, con innovaciones como una solución Zero-Knowledge Proof (ZKP) (llamada ZKP Nova) para ayudar a garantizar la privacidad de los activos digitales. Además, Marco de consorcio confidencial administrado (CCF) de Microsoft Azure proporciona funciones para garantizar a los clientes que los datos son inaccesibles para terceros no autorizados, incluidos los proveedores de servicios en la nube.
- Innovación en IA: Los copilotos de IA generativa, por ejemplo, pueden ayudar a crear contratos inteligentes, analizar entradas de documentos, escribir código e identificar vulnerabilidades y riesgos.
- Alcance y disponibilidad global: Azure tiene una red global de centros de datos, que permite a los bancos centrales implementar soluciones CBDC cerca de sus usuarios, lo que reduce la latencia y garantiza una alta disponibilidad.
- Sólido ecosistema de socios: La innovación en las soluciones CBDC está encabezada por la vibrante red global de socios y desarrolladores de Microsoft, que pueden brindar a los bancos centrales acceso a experiencia, mejores prácticas y soluciones prediseñadas, como un sandbox de CBDC.
Explora las posibilidades de CBDC con Microsoft
Microsoft se complace en compartir nuestros conocimientos y experiencia sobre CBDC con naciones y bancos comerciales de todo el ecosistema financiero global. Para obtener más detalles sobre el trabajo de Microsoft en el proyecto Drex y nuestra participación en FEBRABAN TECNOLOGÍA 2024 en São Paulo, Brasil, vea nuestro presione soltar.
Aprender más acerca de Nube de Microsoft para servicios financieros.
1¿Cuándo (y por qué) empezó la gente a utilizar el dinero? La conversación.
3El rastreador de divisas digitales del Banco Central, The Atlantic Council.
4See Drex – Real brasileño digital (bcb.gov.br) y Piloto Drex (bcb.gov.br).
6Autoridad Monetaria de Hong Kong: HKMA establece la comunidad de arquitectura Project Ensemble.
Peter Walker es el vicepresidente corporativo del equipo de ingeniería de soluciones industriales de Microsoft y trabaja directamente con empresas líderes de la industria para abordar importantes desafíos tecnológicos. Con más de 20 años de experiencia en la industria, tiene una profunda experiencia en la resolución de problemas que exigen un diseño y una arquitectura de sistemas escalables y de alto rendimiento.
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Como director de tecnología y director general, Eduardo Joia lidera el equipo de servicios financieros de Microsoft en LATAM para aumentar los ingresos y las ganancias. Con experiencia en la industria en LATAM, EE. UU. y Europa, se enfoca en ayudar a las empresas de servicios financieros a lograr un mayor éxito a través de soluciones innovadoras de inteligencia artificial y nube.
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Como especialista sénior en tecnología e innovación, João Paulo Aragão Pereira ayuda a las organizaciones de servicios financieros en LATAM a construir asociaciones estratégicas altamente productivas. Combinando su profundo conocimiento técnico con su pasión por la innovación en servicios financieros, ayuda a las empresas a lograr resultados transformadores a través de la inteligencia artificial y las tecnologías de la nube.
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