Hyundai Motor India Ltd. llegará a las bolsas con su oferta pública inicial el 15 de octubre. El fabricante de Creta busca recaudar 27.870 millones de rupias, convirtiéndola en la oferta pública inicial más grande de la India, superando la oferta pública inicial de Life Insurance Corp. de India de 21.000 millones de rupias. en 2022. Esta será la oferta pública inicial más grande a nivel mundial en 2024 hasta el momento y también la convertirá en el primer fabricante de automóviles en cotizar en la India en más de dos décadas.
La compañía ha vendido 1,2 millones de rupias de automóviles en la India hasta ahora y ha mantenido su participación de mercado de dos dígitos en sus operaciones en la India durante los últimos 20 años.
Detalles del problema
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Fecha de la oferta: del 15 al 17 de octubre
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Banda de precios: 1.865-1.960 rupias por acción
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Tamaño total de la emisión: 27.870 millones de rupias
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Oferta de venta: acciones de 14,2 millones de rupias
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Cantidad mínima de oferta: 7 acciones de capital
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Participación de QIB: 50%
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Participación minorista: 15%
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INI Participación 15%
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Cantidad máxima de oferta para QIB: 14,14,16,296 acciones
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Cantidad máxima de oferta para NII: 7,07,08,148 acciones
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Apertura del libro ancla: 14 de octubre
Uso de los ingresos
Hyundai Motor India no recibirá ningún ingreso de la IPO ya que la emisión consiste únicamente en una oferta de venta. Todos los ingresos de la oferta serán recibidos por el promotor Hyundai Motor Company.
Negocio
Hyundai es el segundo mayor fabricante de vehículos de pasajeros en la India después de Maruti Suzuki India Ltd., con una participación de mercado del 24% en junio de 2024. Vendió aproximadamente 7,77 lakh de vehículos en el último año fiscal, de los cuales el 21% se exportó a otros países, principalmente en las regiones. como África, América Latina, Medio Oriente y Europa. También tiene la segunda red OEM más grande de la India con 1.377 puntos de venta y 1.561 puntos de servicio.
Las principales ventas de Hyundai India se deben a modelos como las marcas Creta, Exter, Venue, i20 y Nios. Su participación en las ventas de SUV en su cartera total ha alcanzado ahora el 68% y también ayuda a los márgenes.
La capacidad de producción anual actual de Hyundai India es de 8,24 lakh de unidades y cuenta con la planta de automóviles integrada en una sola ubicación más grande del país en Chennai. Se espera que la planta de Pune recién adquirida por la compañía aumente la capacidad de producción a 10 lakh de unidades.
La compañía también espera lanzar el Creta EV en marzo del próximo año para apuntar al mercado masivo. Actualmente, Hyundai vende dos automóviles eléctricos en India, a saber, Kona e Ioniq, en el espacio de vehículos eléctricos premium. También considera que su estrategia de vehículos eléctricos es un enfoque de arriba hacia abajo, con tres coches eléctricos más en proyecto.
Patrón de participación accionaria
Actualmente, la matriz posee el 100% de las acciones de Hyundai India. Están buscando vender acciones por valor de 14,2 millones de rupias en la próxima venta inaugural de acciones. En términos de porcentaje total de participación, esto indica que la empresa matriz en la entidad india venderá una participación del 17,5%.
Actualmente, como se mencionó anteriormente, la IPO se ha reservado con una división con QIB/Retail/NII al 50%/35%/15% respectivamente.
Finanzas
Hyundai India tiene sólidas finanzas que mostrar, con ingresos en el último año fiscal de casi 70.000 millones de rupias. Junto con unos ingresos sólidos, la importante automotriz también tiene sólidos márgenes de Ebitda de poco más del 13%. En comparación para el jugador más grande, Maruti Suzuki, esto es más alto en casi 150 puntos básicos y este último reportó márgenes del 11,6% en el año fiscal 24. La rentabilidad también fue superior a 6.000 millones de rupias en el año fiscal anterior.
El prospecto de pista falsa para la IPO también proporciona una idea de las cifras del trimestre de junio. La compañía vendió 1,92 lakh de automóviles entre abril y junio de este año, lo que indica un crecimiento del 5% con respecto al mismo período del año pasado, pero también reportó sólidos ingresos y márgenes de Ebitda. Los márgenes llegaron al 13,5% a pesar de la fuerte competencia de precios en la industria.
Riesgos clave
Hay algunos riesgos destacados por Hyundai Motor India en su RHP:
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Los aumentos en los precios de las piezas y materiales necesarios para las operaciones de la empresa podrían afectar negativamente el negocio y los resultados de las operaciones.
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Dos de las empresas del grupo, Kia Corp. y Kia India Pvt., están en una línea de negocios similar a la de Hyundai India, lo que puede implicar conflictos de intereses y afectar negativamente al negocio.
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Dependencia principal de la empresa del grupo, siendo Mobis India Ltd. una filial de Hyundai Mobis, que se especializa en el negocio de repuestos posventa para las empresas del grupo Hyundai, para suministrar repuestos para los servicios posventa y los distribuidores de la empresa.
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Además, Hyundai India también depende de Mobis para el suministro de piezas modulares que la empresa utiliza en el proceso de fabricación de piezas y vehículos de pasajeros. Estos constituyeron el 17,91% del total de piezas y materiales suministrados en el trimestre de junio.
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Dependencia de HMC, promotora de la empresa, para las operaciones, incluidas piezas y materiales como motores y conjuntos de transmisiones, así como para investigación y desarrollo.
