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Informe de capital del IDBI
Los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 25 de HCLTech Ltd. superan las estimaciones de la calle. El crecimiento fue generalizado, impulsado principalmente por la industria manufacturera, las telecomunicaciones, el comercio minorista y la tecnología en todas las geografías (EE. UU./Europa), excepto en el resto del mundo. Hemos visto cierta presión sobre los servicios financieros debido a la reciente desinversión en State Street.
La empresa está en línea con su hoja de ruta estratégica de tres años. El valor total del contrato durante el trimestre ascendió a 2.200 millones de dólares, una combinación de acuerdos pequeños y grandes. La mayoría de los acuerdos cerrados están integrados con capacidades completas de IA. La gerencia indicó que la mejora del entorno de demanda en comparación con el año pasado condujo a mayores gastos discrecionales en el año fiscal 25, impulsado principalmente por BFSI/TMT.
La gerencia revisó su guía para todo el año a un crecimiento interanual de ingresos de 3,5%-5% con un incremento de 50 puntos básicos en el extremo inferior y márgenes de 18-19% gracias a la eficiencia operativa.
Por lo tanto, asumimos una cobertura de la acción con un precio objetivo de 1.950 rupias (28 veces la EPS del año fiscal 26E), con una calificación de Mantener para la acción con un potencial alcista limitado, ya que la acción se ha recuperado en el pasado reciente.
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