Por Tatiana Bautzer, Manya Saini y Niket Nishant
(Reuters) – Las ganancias de Morgan Stanley superaron las estimaciones en un excelente tercer trimestre para la banca de inversión que también había impulsado a sus rivales, enviando sus acciones a un récord.
Una reactivación de la emisión de deuda corporativa, las ofertas públicas iniciales (IPO) y las fusiones ha impulsado las ganancias de los bancos de Wall Street este año.
Mientras los mercados rondan niveles récord y la Reserva Federal de Estados Unidos comienza su ciclo de flexibilización de políticas, los banqueros expresaron optimismo de que las fusiones y adquisiciones (M&A) continuarán recuperándose después de una sequía de dos años.
“Soy optimista sobre el regreso de las OPI y las fusiones y adquisiciones”, dijo el director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Pick, a los analistas en una conferencia telefónica. “Puede llevar algún tiempo, y el tamaño de las empresas cuando lleguen probablemente será mayor”.
Las acciones del banco subieron un 7,6% hasta un máximo histórico de 120,80 dólares en las operaciones matutinas. Por última vez subió un 6,9%.
Las ganancias de Morgan Stanley saltaron a 1,88 dólares por acción, superando las opiniones de los analistas de 1,58 dólares, según estimaciones compiladas por LSEG.
Los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 56% en el tercer trimestre. Su competidor Goldman Sachs había registrado un aumento del 20% en las comisiones, mientras que JPMorgan Chase (NYSE:) registró un aumento del 31%.
“La empresa está obteniendo muy buenos resultados en todos los segmentos”, afirmó Macrae Sykes, gestora de cartera de Gabelli Funds. “Ted Pick ha construido rápidamente una presencia de liderazgo y la confianza de los inversores”.
En toda la industria, los ingresos globales de la banca de inversión aumentaron un 21% en los primeros nueve meses del año, liderados por un aumento del 31% en América del Norte, según datos de Dealogic.
Morgan Stanley obtuvo las cuartas comisiones más altas a nivel mundial durante el mismo período, según mostraron los datos.
Fue uno de los principales suscriptores de grandes ofertas públicas iniciales en el trimestre, incluidas las del gigante del almacenamiento en frío Lineage y el proveedor de servicios de mantenimiento de motores de aviones StandardAero.
“Estamos viendo un aumento en la actividad de los mercados de capital accionario liderada por patrocinadores financieros, no sólo para las OPI en Estados Unidos, sino también en Europa”, dijo en una entrevista la directora financiera Sharon Yeshaya.
El negocio de valores institucionales, que alberga la banca de inversión y el comercio, generó ingresos de 6.820 millones de dólares, en comparación con los 5.670 millones de dólares de hace un año.
Los ingresos por operaciones con acciones fueron otro punto brillante, aumentando un 21% a medida que las acciones subieron. Los ingresos de renta fija aumentaron un 3%.
Las ganancias del banco de inversión aumentaron a 3.190 millones de dólares desde 2.410 millones de dólares el año anterior.
Los resultados “reflejaron fuertes contribuciones a las ganancias tanto de su banca de inversión como de sus franquicias de gestión patrimonial”, dijo Mike Taiano, vicepresidente del grupo de instituciones financieras de Moody's Ratings. Señaló que su rendimiento sobre capital tangible del 17,5% estaba entre los más altos entre sus pares. y citó el crecimiento de los préstamos como otro aspecto positivo.
IMPULSO DE RIQUEZA
Bajo el ex director ejecutivo James Gorman, quien se desempeñará como presidente ejecutivo hasta fin de año, Morgan Stanley se expandió hacia la gestión patrimonial para generar ingresos estables e igualar la volatilidad de la banca comercial y de inversión.
“La compañía ha sido líder en la implementación de tecnología patrimonial, lo que debería conducir a una mejor productividad de los asesores y ganancias compartidas en la recopilación de activos”, dijo Sykes.
Los ingresos por gestión patrimonial, un área clave de atención, aumentaron a 7.270 millones de dólares, en comparación con los 6.400 millones de dólares de hace un año.
La empresa añadió 64.000 millones de dólares en nuevos activos netos y los activos totales de los clientes alcanzaron los 6 billones de dólares. Combinado con activos de gestión de inversiones de 1,6 billones de dólares, el banco se está acercando a su objetivo de gestionar 10 billones de dólares en activos de clientes.
“Los activos totales de los clientes han superado los 7,5 billones de dólares en gestión de patrimonio e inversiones respaldados por mercados de valores boyantes y entradas netas de activos”, dijo Pick.
Los ingresos por gestión de inversiones aumentaron a 1.500 millones de dólares en comparación con los 1.300 millones de dólares de hace un año, ayudados por una mayor gestión de activos y comisiones relacionadas.
