Por Max A. Cherney y Stephen Nellis
(Reuters) – Los profundos recortes en las previsiones de ASML (AS 🙂 que provocaron una liquidación mundial de acciones tecnológicas indican un exceso de capacidad en las fábricas de chips en lugar de una desaceleración de la demanda mundial de semiconductores, dijeron analistas.
Si bien las perspectivas de ventas más débiles para 2025 del fabricante de equipos de chips el martes generaron temores de una caída de la demanda mundial de semiconductores, varios analistas señalaron la acumulación de inventarios en las fábricas de chips que se abastecieron de las costosas herramientas de ASML durante la pandemia y han mejorado en su uso para producir una mayor cantidad de chips.
El pronóstico de ASML fue un indicador rezagado de lo que ha estado ocurriendo en estas fábricas de chips durante meses, dijeron los analistas.
Las acciones de la compañía se desplomaron el martes hasta registrar su mayor pérdida diaria en un cuarto de siglo. En los resultados que la compañía publicó inadvertidamente un día antes de lo previsto, ASML dijo que espera unas ventas netas totales para 2025 de entre 30.000 y 35.000 millones de euros, cerca del fondo de su previsión anterior.
Eso había arrastrado a una gran parte de la industria de los semiconductores porque ASML tiene casi un monopolio sobre las herramientas críticas utilizadas por TSMC, Intel (NASDAQ 🙂 y Samsung Electronics (KS 🙂 para fabricar chips avanzados.
Sin embargo, las acciones de chips estadounidenses se estabilizaron el miércoles, con Nvidia (NASDAQ 🙂, Advanced Micro Devices (NASDAQ 🙂 y Arm subiendo entre un 0,2% y un 1,1%.
Impulsados por la gran demanda de chips durante la pandemia, los fabricantes de chips habían creado capacidad adicional. Ese crecimiento se estabilizó a medida que disminuyeron los problemas de la cadena de suministro, lo que les hizo esperar para pedir nuevas herramientas hasta que sus fábricas parecieron listas para desbordarse de pedidos.
ASML dijo el martes que a pesar del auge de los chips relacionados con la IA, otras partes del mercado de semiconductores estuvieron más débiles durante más tiempo de lo esperado, lo que llevó a las empresas que fabrican chips lógicos a retrasar los pedidos y a los clientes que fabrican chips de memoria a planificar sólo nueva capacidad “limitada”. adiciones.
Intel, TSMC y Samsung están retirando los pedidos de ASML porque se han dado cuenta de que hay mucha capacidad, dijo Dan Hutcheson, vicepresidente de la firma analista TechInsights.
El uso de chips en las fábricas es de alrededor del 81% este año, pero los fabricantes tienden a comprar herramientas cuando ese porcentaje ronda el 90%, dijo Hutcheson. Intel ha ralentizado la expansión de su fábrica, lo que sugiere que Samsung y TSMC también serán cautelosos, afirmó.
Las reservas de chips siguen siendo altas y los fabricantes de chips se han vuelto más eficientes con las herramientas de ASML, lo que significa que pueden fabricar más chips sin tener que pedir más.
Handel Jones, director ejecutivo de International Business Strategies, que sigue la industria de fabricación de chips, dijo que el sector ha reducido el número de pasos en los que se utilizan las máquinas insignia de ASML, a veces en casi un tercio.
Jones dijo que Samsung, por ejemplo, podría utilizar tecnología de vanguardia de grabado de chips para reducir el número de pasos que se utilizan en las máquinas insignia de ASML de cinco o seis a uno o dos.
Si tiene éxito, Samsung podría tener un exceso de capacidad significativo para esas máquinas, conocidas como máquinas de litografía ultravioleta extrema, dijo.
Jones dijo que no había cambiado ninguno de sus pronósticos generales de la industria de chips, que prevén una creciente demanda de chips de IA y chips de memoria específicos de IA.
“Este es un problema a corto plazo. A largo plazo, todo estará bien”, dijo Jones.
