Gigantes tecnológicos como Nvidia y Manzana han llamado la atención de los inversores últimamente debido a sus ganancias bursátiles y su fuerte presencia en índices de mercado y fondos de inversión.
Pero hay otro grupo de acciones que merecen una atención especial. Son barómetros o veletas para los inversores. Estas empresas no son necesariamente grandes, rentables o incluso buenas inversiones. En cambio, sirven como barómetros para su sector o industria, o para la economía en su conjunto.
Históricamente, los analistas prestaban especial atención a conglomerados como el antiguo Energia General porque su negocio, antes diversificado, reflejaba la actividad en toda la economía. Alcoa, que produce aluminio que utilizan los fabricantes, no solo sirvió como señal industrial, sino que también atrajo la atención al ser una de las primeras empresas en informar sus ganancias cada trimestre. Pero en 2024, a medida que el gasto de los consumidores y las innovaciones tecnológicas han llegado a dominar la economía estadounidense, “hay un conjunto completamente nuevo de empresas de referencia”, dice Thomas Martíngerente de cartera senior en Globalt Investments.
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Sin embargo, los factores que hacen que una acción sea un buen barómetro siguen siendo los mismos. Por un lado, el momento sigue siendo clave. Las empresas que están entre las primeras en informar sus ganancias después del cierre de un trimestre fiscal suelen recibir una atención especial porque su desempeño puede revelar tendencias que afectan a competidores que aún no han anunciado resultados.
El papel de una empresa en la economía también es importante. Los ingresos y las ganancias que reportan las empresas de transporte y los proveedores de componentes clave para la fabricación, por ejemplo, dan una pista de las perspectivas no solo de sus propias industrias, sino también de las industrias a las que prestan servicios. Las empresas con un amplio alcance siguen actuando como ventanas al panorama económico general, aunque se trate de empresas diferentes en un panorama cambiante.
Los movimientos significativos en los precios de las acciones de los líderes pueden ser señales para los inversores. Pero la mayoría de los analistas, incluidos Que Nguyendirectora de inversiones de Research Affiliates, dice que generalmente se centran en los anuncios de ventas y ganancias que las empresas hacen cada trimestre. Especialmente reveladores, dice, son los comentarios de los gerentes sobre el crecimiento de las ventas y los indicadores de demanda.
Internet ha facilitado el acceso a este tipo de información. Cualquier inversor puede acceder libremente a los anuncios de ganancias trimestrales de una empresa y a las conferencias de analistas. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) Sitio de EDGAR Publica los informes trimestrales y anuales de todas las empresas que cotizan en bolsa, así como muchos otros tipos de anuncios. Las empresas publican sus informes de ganancias y presentaciones para inversores en la sección de relaciones con inversores de sus sitios web.
Y muchos sitios web gratuitos de noticias financieras y de inversión, como Yahoo Finance, publican anuncios corporativos y transcripciones de las llamadas que los ejecutivos de la empresa tienen con los analistas. Kiplinger.com ofrece una Calendario de próximos anuncios de resultados.
Preguntamos a los profesionales de la inversión qué acciones consideran que son los referentes de la actualidad. A continuación, se enumeran seis.
Fijación
Como el distribuidor más grande de sujetadores del país (literalmente, las tuercas, tornillos y remaches de la economía industrial) y una empresa que publica actualizaciones mensuales sobre los pedidos, Fastenal (RÁPIDO) ofrece “una buena lectura sobre la demanda de fabricación de ciclo corto”, dice Jason Adamsgestor de cartera del T. Rowe Price Global Industrials Fund.
El fondo de Adams no posee acciones de Fastenal, en parte porque el informe de ganancias del primer trimestre de Fastenal reveló una disminución en las ventas de sujetadores (aunque sí vio un crecimiento en otros productos, como equipos de seguridad). Esa señal de debilitamiento de la demanda de muchos suministros básicos indica que “todavía hay un camino difícil en la economía industrial de Estados Unidos”, dice Adams. “Los inversores deberían ser un poco pacientes y selectivos”.
Servicios de transporte de JB Hunt
Esta gran empresa de transporte (JBHT) se especializa en el traslado de contenedores marítimos por todo el país. Tiende a informar sus ganancias aproximadamente dos semanas y media después de que finaliza cada trimestre, lo que es comparativamente temprano. Por lo tanto, los altibajos de sus pedidos, ingresos y ganancias son indicadores importantes de la actividad económica general, dice José Torreseconomista senior de Interactive Brokers.
En el primer trimestre de 2024, la empresa informó que la demanda de sus servicios de transporte de contenedores desde barcos hasta almacenes disminuyó con respecto al mismo período del año pasado. Torres dice que eso advierte sobre la debilidad económica de las empresas de transporte competidoras, como los ferrocarriles, al menos hasta que la Reserva Federal finalmente comience a reducir las tasas de interés, lo que impulsará la economía.
También cree que los recientes resultados de Hunt podrían indicar debilidad en los sectores manufactureros centrados en productos considerados discrecionales para consumidores con problemas de liquidez (muebles para el hogar y similares).
JPMorgan Chase
El banco más grande del país también se encuentra entre las primeras empresas en informar sus ganancias después de que finaliza cada trimestre. Una información tan temprana de una empresa con un amplio alcance en toda la economía hace que JPMorgan Chase (Ministerio de Justicia) un excelente indicador, dice Martin de Globalt.
Por ejemplo, en el último informe de JPMorgan Chase que muestra el crecimiento de los préstamos a las empresas, Martin ve indicadores de que las empresas solventes confían en su capacidad para pagar más préstamos y de mayor cuantía. Eso le hace albergar esperanzas de que se produzca un “aterrizaje suave” económico, es decir, una desaceleración del crecimiento económico que no conduzca a una recesión.
Investigación Lam
Como importante fabricante de maquinaria para fabricar chips de computadora, Lam Research (LRCX) Las ventas son un predictor clave de la fortaleza de la industria tecnológica, dice Nguyen de Research Affiliates. “Los semiconductores están en todas partes. Incluso las tostadoras ahora tienen chips en ellas”, señala.
Lam informó ventas comparativamente estables en el primer trimestre de 2024. Pero en sus comentarios a inversores y analistas, los ejecutivos dijeron que están viendo un crecimiento lento pero constante en los pedidos.
“Lo que esto me indica es que la inversión empresarial en tecnología continúa”, afirma Nguyen. “El crecimiento sigue siendo razonablemente sólido, lo que es un buen augurio para todo el sector de semiconductores”, así como para las empresas que utilizan tecnología, como Amazon.com y Alfabetoella dice.
Tarjeta MasterCard
Los préstamos con tarjetas de crédito son un buen indicador del gasto del consumidor, que representa alrededor de dos tercios de la economía, dice Matt Stuckygerente de cartera de acciones de Northwestern Mutual Wealth Management. El gasto fuerte es señal de salud; el sufrimiento de los consumidores se manifiesta en morosidad o pagos atrasados.
Stucky dice Tarjeta MasterCard's (MAMÁ) Los informes sobre el aumento del gasto en 2023 lo convencieron de que las preocupaciones sobre una recesión el año pasado eran infundadas, lo que lo alentó a seguir invirtiendo en acciones (y, por lo tanto, a beneficiarse del repunte del otoño pasado). En 2024, una combinación de ingresos, ganancias y morosidad crecientes para las empresas de tarjetas de crédito indica que, aunque las empresas que atienden a consumidores de bajos ingresos pueden enfrentar más estrés, el gasto general de los consumidores sigue siendo saludable, dice.
Microsoft
Microsoft (MSFT) tiene tantos negocios grandes (vende software de oficina, ofrece servicios de computación en la nube y lidera la revolución de la inteligencia artificial) que es “el nuevo GE”, dice Nguyen.
La empresa “tiene los dedos metidos en un poco de todo y por eso puede servir como indicador de la economía en general”. Jim Goláncogestor del fondo mutuo William Blair Large Cap Growth, sigue de cerca los anuncios de Microsoft, no solo porque la acción es la mayor tenencia de su fondo sino también porque le brinda información sobre muchas otras empresas.
Por ejemplo, dice, las continuas inversiones de Microsoft en más y mayores centros de datos (edificios que albergan grandes bancos de computadoras) lo hacen ser optimista respecto de una variedad de empresas relacionadas. “El gasto en centros de datos tiene un efecto dominó en todo, desde la red eléctrica hasta el hormigón”, dice.
Esa es una de las razones por las que el fondo de Golan está invertido en Martin Marietta, uno de los mayores proveedores de materiales de construcción como el cemento: en esencia, convirtiendo datos efímeros en algo más concreto.
Nota: Este artículo apareció por primera vez en la revista Kiplinger Personal Finance, una fuente mensual confiable de consejos y orientación. Suscríbase para ganar más dinero y conservar una mayor parte del dinero que gane. aquí.
