¿Ya terminaron las elecciones?
Claro, el día de las elecciones es el martes 5 de noviembre. Pero las elecciones se llevarán a cabo en tiempo real y en su mayor parte terminarán a fines de esta semana debido a la votación anticipada, las boletas por correo, los buzones y la recolección de boletas.
Estos votos no se contarán hasta el día de las elecciones, pero se están emitiendo ahora, por lo que es de esperar que alguien esté observando esta vez.
Va estado por estado, por lo que cada estado tiene leyes diferentes, obviamente. Pero en muchos estados la votación ya ha comenzado. En muchos casos, fue el 11 de octubre. Otros estados abrieron el 15 de octubre.
Pero la cuestión es que gran parte de la votación ya se ha realizado y mucho más sucederá durante esta semana.
Por lo tanto, las elecciones terminarán antes del día de las elecciones. No sabremos los resultados hasta el 5 de noviembre, pero las elecciones terminarán en gran medida a mediados de octubre. (Es por eso que la “sorpresa de octubre” de ciclos electorales pasados está obsoleta).
Las encuestas apuntan a Trump
Este momento es otra razón por la que creo que Donald Trump ganará estas elecciones. Las encuestas se han inclinado hacia el bando de Trump en las últimas semanas. Este impulso llegó en el momento adecuado, cuando comenzó la votación anticipada en estados críticos en disputa.
Pero una vez que los votantes hayan emitido sus votos y se declare un ganador el próximo mes, las elecciones no habrán terminado. ¿Por qué? Porque los demócratas tienen otro truco de ley bajo la manga en previsión de una victoria de Trump.
Pero supongamos por el momento que Trump gana las elecciones y realmente asume el cargo en enero. ¿Qué sectores del mercado deberían tener buenos resultados bajo una segunda administración Trump?
Éstos son algunos de los sectores que se beneficiarán con una victoria de Trump en noviembre:
- Perforación, producción y refinación de petróleo y gas natural.
- Minería (oro, plata, cobre, litio)
- Defensa (especialmente en contratistas con buenos programas de investigación y desarrollo. Necesitamos nueva tecnología, no sólo más de las mismas armas)
- La fabricación de automóviles se centró más en motores de combustión interna que en vehículos eléctricos.
El regreso de lo físico
También consideraría los sectores que se benefician de los precios más bajos del petróleo y el gas, incluidos el transporte por carretera y las aerolíneas.
La agenda de Trump incentivará miles de millones de dólares en inversiones en empleos energéticos y manufactureros en Estados Unidos. Hará de la extracción y refinación de petróleo a nivel nacional una máxima prioridad, lo que proporcionará a Estados Unidos independencia energética. Esto también beneficiará a las empresas (y generará más puestos de trabajo) en el sector energético.
También eliminará la nueva estafa verde al reducir el gasto en proyectos derrochadores como los mandatos de vehículos eléctricos de Kamala Harris. Esto permitirá a los fabricantes de automóviles brillar una vez más al producir más automóviles con motores de combustión interna tradicionales.
En resumen, un segundo mandato de Trump podría provocar un auge en el mundo físico. Esto contrasta marcadamente con la mayor parte de los últimos 15 años, en los que se ha visto el dominio de las inversiones en el mundo digital y en línea.
Dado que las carteras de la mayoría de los inversores están compensadas por acciones tecnológicas populares de megacapitalización, pocos están posicionados para beneficiarse de esta tendencia. No deberías ser uno de ellos.
¡Refinadores, refinadores, refinadores!
Aquí, mi analista senior, Dan Amoss, expone los argumentos de inversión para las refinerías, que deberían prosperar bajo una segunda administración Trump:
Un sector al que se debe prestar atención es el de las refinerías, porque las refinerías estadounidenses se encuentran en una nueva era dorada. Hace dos años, quizás recuerde haber escuchado noticias sobre la escasez de suministro de diésel en muchas áreas de EE. UU.
La administración Biden/Harris ha prometido constantemente medidas para “luchar” contra los altos precios de la gasolina y el diésel. Sin embargo, esta administración sólo ha tomado medidas políticamente convenientes y orientadas al corto plazo, como drenar la Reserva Estratégica de Petróleo.
La fría y dura realidad que los defensores de la energía verde deben aceptar es que la flota de más de mil millones de motores de combustión interna en todo el mundo necesitará diésel y gasolina durante décadas en el futuro.
Complacer a una base política de ambientalistas radicales sólo resultará en la pérdida de poder político, ya sea en Estados Unidos o Europa.
Hasta que veamos más apoyo político para mantener la capacidad de producción de petróleo, gas y refinación de Estados Unidos (y se realicen años de inversiones para ponerse al día), seguiremos topándonos con limitaciones.
La demanda de productos refinados sigue siendo fuerte a pesar de los altos precios. Los precios de la gasolina y el diésel pueden parecer altos, pero eso es sólo porque es natural anclar mentalmente los precios súper bajos en 2020 y principios de 2021.
Por qué las refinerías estadounidenses están en una nueva era dorada
El hidrógeno es un ingrediente crucial en el proceso de refinación del petróleo. Diluye el carbono en el producto final, lo que permite una mayor producción de combustibles de alta calidad. ¿De dónde obtienen las refinerías el hidrógeno?
Lo obtienen del gas natural. El acceso a gas natural de menor costo es la razón por la cual las refinerías estadounidenses disfrutarán de una enorme ventaja competitiva frente a las refinerías competidoras en Europa y Asia.
Los precios del gas natural en Europa se han enfriado durante el invierno a medida que la demanda se ha desacelerado. En los últimos años, Europa ha disfrutado de algunos de los inviernos más cálidos que se recuerdan. Pero no siempre hará un calor insoportable.
Otro aumento en los precios del gas natural recordará a los inversores que será difícil refinar el crudo de manera rentable en Europa. Es posible que el continente experimente más cierres de refinerías en los próximos años.
De ser así, dependerá más de productos importados de zonas geográficas que han estado invirtiendo en refinerías, incluido Oriente Medio. Las refinerías europeas paralizadas actúan para restringir el suministro de productos refinados, lo que aumenta las ganancias de las refinerías estadounidenses.
Las sanciones a los productos refinados rusos han restringido el suministro de productos refinados, especialmente los destilados (combustible para calefacción y diésel). Por supuesto, Rusia elude las sanciones exportando a terceros. Pero el efecto neto es un aumento en las millas recorridas por la flota mundial de buques cisterna para productos refinados.
Eso significa que hay más productos refinados en el agua y menos productos en tanques en tierra. La escasez de suministros en tierra mantiene los precios altos.
Mientras tanto, la capacidad de refinación de EE. UU. ha estado en una tendencia a la baja desde el COVID. Así que incluso si la demanda de gasolina y diésel cae en una recesión, una capacidad de refinación más ajustada amortiguará el riesgo de caída de los márgenes de refinación.
Nos gusta recomendar acciones cíclicas cuando sus sectores han estado invirtiendo poco. La refinación lleva varios años invirtiendo poco, por lo que es un buen momento para poseer refinerías. Mediados de la década de 2000 fue una época dorada para las refinerías estadounidenses. Las ganancias fueron altas y consistentes, y las acciones de refinación dejaron al S&P 500 en el polvo. Ahora estamos ante otra edad de oro.
Oro: la “cobertura de todo”
Volviendo a las elecciones, Trump está en buena posición para ganar. Aún así, el factor de incertidumbre y el elemento sorpresa hacen que sea demasiado pronto para emitir una predicción final. Y si los demócratas se salen con la suya, Trump podría verse envuelto en una batalla para asumir el cargo incluso si gana. Entonces todavía hay mucha incertidumbre.
Los mercados odian la incertidumbre. Es por eso que la volatilidad será alta durante las próximas semanas en varios sectores del mercado.
Es un escenario perfecto para poseer oro. Yo llamo al oro la “cobertura total”. Le protege contra la incertidumbre política, el colapso del mercado de valores, el riesgo geopolítico, el malestar social y un ataque al dólar estadounidense. Entonces el oro sirve para todos esos propósitos.
Por eso recomiendo que el 10% de sus activos de inversión se destinen al oro. Es un excelente seguro que te brindará tranquilidad en tiempos de incertidumbre.
