NUEVA YORK – Las acciones cayeron el viernes por temores de que la economía estadounidense pudiera estar resquebrajándose bajo el peso de las altas tasas de interés destinadas a avivar la inflación.
El S&P 500 se hundió un 1,8%, su primera pérdida consecutiva de al menos un 1% desde abril. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 610 puntos, o un 1,5%, y el Nasdaq Composite cayó un 2,4%, mientras que la ola de ventas de acciones se extendió por todo el mundo hasta Wall Street.
Un informe que mostró que la contratación de los empleadores estadounidenses se desaceleró el mes pasado mucho más de lo que esperaban los economistas generó temor en los mercados, y tanto las acciones como los rendimientos de los bonos cayeron drásticamente. El informe siguió a una serie de informes sobre la economía más débiles de lo esperado del día anterior, incluido un empeoramiento de la actividad manufacturera estadounidense, que ha sido una de las áreas más afectadas por las altas tasas.
Hace apenas un par de días, los índices bursátiles estadounidenses alcanzaron su mejor día en meses después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diera la indicación más clara hasta el momento de que la inflación se ha desacelerado lo suficiente como para que los recortes de tasas comiencen en septiembre.
Ahora, aumentan los temores de que la Reserva Federal haya mantenido su principal tasa de interés en el nivel más alto en dos décadas durante demasiado tiempo. Un recorte de la tasa facilitaría a los hogares y las empresas estadounidenses pedir dinero prestado e impulsaría la economía, pero podrían pasar meses o un año hasta que se filtren los efectos completos.
“La Fed está sacando la derrota de las fauces de la victoria”, dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. “El impulso económico se ha desacelerado tanto que un recorte de tasas en septiembre será demasiado poco y demasiado tarde. Tendrán que hacer algo más grande que” el recorte tradicional de un cuarto de punto porcentual “para evitar una recesión”.
Según datos de CME Group, los operadores apuestan ahora a que existe una probabilidad del 70% de que la Fed recorte su principal tipo de interés en medio punto porcentual en septiembre, aunque Powell dijo el miércoles que una reducción tan profunda “no es algo en lo que estemos pensando ahora”.
Por supuesto, la economía estadounidense sigue creciendo y no hay certeza de que se produzca una recesión. La Reserva Federal ha sido clara sobre la cuerda floja en la que se encuentra desde que comenzó a subir drásticamente las tasas en marzo de 2022: ser demasiado agresiva estrangularía la economía, pero ser demasiado blanda daría más oxígeno a la inflación.
Aunque se negó a cantar victoria tanto en el frente laboral como en el de la inflación el miércoles, antes de que se conocieran los desalentadores informes económicos, Powell dijo que los funcionarios de la Fed “tienen mucho margen para responder si viéramos debilidad” en el mercado laboral después de subir tanto su tasa principal.
“Sin duda, los datos de empleo de hoy alimentan la narrativa de un debilitamiento de la economía, pero creo que el mercado está reaccionando exageradamente en este momento y está descontando demasiado los recortes de tasas en esta etapa”, dijo Nate Thooft, gerente de cartera sénior de Manulife Investment Management. “Sí, la economía se está debilitando, pero no estoy convencido de que haya evidencia suficiente de que los datos hasta ahora sean una sentencia de muerte para la economía”.
Las acciones estadounidenses ya parecían encaminarse hacia pérdidas el viernes antes de que el decepcionante informe de empleo impactara en Wall Street.
Varias grandes empresas tecnológicas presentaron informes de ganancias decepcionantes, lo que continuó una racha mayoritariamente desalentadora que comenzó la semana pasada con los resultados de Tesla y Alphabet.
Amazon cayó un 8,8% tras anunciar unos ingresos más débiles de lo esperado para el último trimestre. El gigante minorista y tecnológico también dio un pronóstico de ganancias operativas para el verano que no alcanzó las expectativas de los analistas.
Intel cayó aún más, un 26,1%, su peor día en 50 años, después de que el beneficio de la empresa de chips para el último trimestre quedara muy por debajo de las previsiones. También suspendió el pago de dividendos y pronosticó pérdidas para el tercer trimestre, cuando los analistas esperaban beneficios.
Apple se mantuvo estable, con un alza del 0,7%, después de informar ganancias e ingresos mejores de lo esperado.
Apple y un puñado de otras acciones de las grandes tecnológicas conocidas como las “Siete Magníficas” fueron las principales razones por las que el S&P 500 estableció decenas de récords este año, en parte debido al frenesí en torno a la tecnología de inteligencia artificial. Pero su impulso cambió el mes pasado debido a las preocupaciones de los inversores de que habían elevado demasiado sus precios.
Las pérdidas del viernes de las acciones tecnológicas arrastraron al índice compuesto Nasdaq un 10% por debajo de su récord establecido el mes pasado. Ese nivel de caída es lo que los operadores llaman una “corrección”.
Afortunadamente para Wall Street, otras áreas del mercado de valores afectadas por las altas tasas de interés comenzaron a recuperarse con fuerza el mes pasado cuando las acciones tecnológicas estaban en retroceso, en particular las de las empresas más pequeñas. Pero también se desplomaron el viernes por temores de que una economía frágil pudiera socavar sus ganancias.
El índice Russell 2000 de acciones más pequeñas cayó un 3,5%, más que el resto del mercado.
En total, el S&P 500 cayó 100,12 puntos y se situó en 5.346,56. El Dow Jones cayó 610,71 puntos y se situó en 39.737,26, y el Nasdaq Composite cayó 417,98 puntos y se situó en 16.776,16.
En el mercado de bonos, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron abruptamente, ya que los operadores pronosticaron recortes más profundos de las tasas por parte de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 3,79% desde el 3,98% del jueves y desde el 4,70% en abril.
En los mercados bursátiles extranjeros, el índice Nikkei 225 de Japón cayó un 5,8%. El índice ha estado en dificultades desde que el Banco de Japón subió su tasa de interés de referencia el miércoles. El aumento hizo subir el valor del yen japonés frente al dólar estadounidense, lo que podría perjudicar las ganancias de los exportadores y desinflar el auge del turismo.
Las acciones chinas cayeron debido a que los inversores registraron su decepción con los últimos esfuerzos del gobierno para estimular el crecimiento a través de varias medidas fragmentadas, en lugar de las esperadas infusiones de estímulo más amplio, mientras que los índices bursátiles cayeron más de 1% en gran parte de Europa.
Los precios de las materias primas también sufrieron dificultades esta semana. Los precios del petróleo se dispararon después de que los asesinatos de los líderes de Hamás y Hezbolá alimentaran los temores de que un conflicto cada vez más amplio en Oriente Medio pudiera interrumpir el flujo de crudo.
Sin embargo, los precios retrocedieron el jueves y el viernes por temor a que el debilitamiento de la economía consuma menos combustible. El barril de crudo estadounidense de referencia volvió a caer por debajo de los 74 dólares el viernes después de haber estado por encima de los 77 dólares al comienzo de la semana.
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Los escritores de negocios de AP Matt Ott y Elaine Kurtenbach contribuyeron.
