Con el inicio de la temporada de resultados, analizaremos el informe de una acción industrial el viernes y cómo operar con ella. La temporada de resultados ocurre cuatro veces al año, cuando muchas empresas que cotizan en bolsa publican informes de resultados trimestrales, que proporcionan a los inversores información financiera detallada, como ingresos, ganancias, ganancias por acción y otras métricas vitales. Históricamente, Alcoa Inc. marcó el inicio de la temporada de resultados, siendo una de las primeras empresas importantes en informar resultados. Sin embargo, en los últimos años, las grandes instituciones financieras como JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo a menudo han sido las primeras en publicar sus informes de ganancias, lo que indica el inicio de la temporada de ganancias. Las tres informan esta semana y, si bien sus resultados serán seguidos de cerca, estas acciones generalmente han mostrado un movimiento modesto en las ganancias, con JPMorgan Chase promediando un movimiento del 2% durante la última década y Citigroup y Wells Fargo ligeramente más altos en 2.5% y 2.4%, respectivamente. Por otro lado, Fastenal (FAST) tiene un movimiento promedio relacionado con las ganancias de más del 4.3%. Ha tenido un rendimiento inferior al S&P en lo que va de año, con una caída de casi el 2,5% y una disminución de más del 20% desde los máximos de finales de marzo. FAST .SPX YTD mountain Fastenal vs. S&P 500 Fastenal es una empresa de suministros industriales con sede en EE. UU. que se dedica principalmente a la distribución de sujetadores, incluidos tornillos, tuercas, pernos y hardware relacionado, así como una amplia gama de suministros industriales y de construcción. La empresa opera a través de ubicaciones de tiendas físicas y plataformas en línea, y atiende a una base de clientes diversa, que incluye las industrias de fabricación, construcción y mantenimiento. Barómetro económico Fastenal ocupa una posición única en el mercado. Sus productos, utilizados en varias industrias, ofrecen una visión integral de la actividad económica. Los datos de ventas de la empresa, que reflejan la demanda en tiempo real de suministros industriales y de construcción, están estrechamente relacionados con la salud económica. El aumento de las compras de sujetadores y productos relacionados generalmente indica una mayor actividad de producción y construcción. Con sus ubicaciones generalizadas, tanto en los Estados Unidos como a nivel internacional, el desempeño de Fastenal también proporciona información valiosa sobre las condiciones económicas regionales. La reciente debilidad en el precio de las acciones de Fastenal es un reflejo de los desafíos a corto plazo de los mercados manufactureros débiles. Si bien los datos de nóminas no agrícolas de la semana pasada parecían positivos en un nivel alto con 206.000 nuevos empleos, un análisis más profundo reveló que 82.000 eran en el sector de la salud y otros 70.000 eran empleos gubernamentales. Los empleos manufactureros cayeron en 8.000, contrariamente a las expectativas de un aumento modesto, lo que contribuyó aún más a los desafíos que enfrenta Fastenal. El crecimiento de los ingresos totales es inferior al 4%, lo que está en línea con el crecimiento del PIB, y los márgenes se han mantenido estables en poco más del 15% durante los últimos años. El crecimiento de las ganancias por acción ha quedado significativamente por detrás del crecimiento general de las ganancias para el S&P, lo que dificulta justificar el múltiplo de ganancias de 29x de la empresa, que es una prima en comparación con el S&P 500 (~23x ganancias futuras) y sus pares (~20x ganancias futuras). Las presentaciones 13F más recientes del 31 de marzo muestran que muchos fondos de cobertura redujeron o deshicieron sus posiciones en Fastenal durante el primer trimestre. Aquellos que lo hicieron pueden estar esperando para recomprar a niveles anteriormente atractivos, pero aún no hemos llegado a ese punto. La operación Dada la expectativa de que es poco probable que la acción se recupere con las ganancias, un spread de calendario podría ser una operación adecuada. Fastenal, debido a algunas acciones corporativas, tiene strikes inusuales en el mes próximo. Por ejemplo, el primer strike de put fuera del dinero que vence en julio es el strike de $62.12, con un precio de $1.25/contrato el viernes pasado. Esta prima podría ayudar a financiar la compra de puts de noviembre a más largo plazo de $62.50, cuyo precio medio de mercado era de $3.25. Esta operación capitalizaría la típica “crisis de volatilidad” después de un informe de ganancias, ofreciendo una estrategia potencialmente rentable. Un anuncio de servicio público crucial: al ejecutar spreads como estos, calcule el precio medio de mercado y use órdenes limitadas. El diferencial entre oferta y demanda de las opciones con vencimiento al mes próximo fue de ~0,10, mientras que el diferencial entre oferta y demanda de noviembre fue de 0,30, lo que hace que el diferencial efectivo entre oferta y demanda del diferencial sea de 0,40. El precio medio del mercado del diferencial es de 2,00 USD, mientras que el de demanda es de 2,20 USD, una diferencia del 10 %. El uso de órdenes limitadas es particularmente importante cuando los diferenciales entre oferta y demanda son más amplios, como en este caso. DIVULGACIONES: (Ninguna) Todas las opiniones expresadas por los colaboradores de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, NBC UNIVERSAL, su empresa matriz o afiliadas, y pueden haber sido difundidas previamente por ellos en televisión, radio, Internet u otro medio. EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y A LA POLÍTICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE OFRECE SOLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR NINGÚN TÍTULO U OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE CARÁCTER GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PUEDE NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. 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