La inflación subyacente de Estados Unidos se enfrió en junio al ritmo más lento desde 2021 debido a una desaceleración largamente esperada en los costos de la vivienda, enviando la señal más fuerte hasta ahora de que la Reserva Federal pronto puede recortar las tasas de interés.
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(Bloomberg) — La inflación subyacente de Estados Unidos se enfrió en junio al ritmo más lento desde 2021 debido a una desaceleración largamente esperada en los costos de la vivienda, enviando la señal más fuerte hasta ahora de que la Reserva Federal pronto puede recortar las tasas de interés.
Tras el informe del índice de precios al consumidor, los bonos del Tesoro se recuperaron y los operadores prácticamente descontaron en su totalidad los recortes de tasas de septiembre y diciembre. Las autoridades monetarias tendrán la oportunidad de dar señales de ello cuando se reúnan a finales de julio, especialmente porque la tasa de desempleo ha aumentado durante tres meses consecutivos.
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Al otro lado del Atlántico, los partidos de izquierda que se unieron para ganar la mayor cantidad de escaños en las elecciones anticipadas de Francia están luchando por unirse para presentar un candidato a primer ministro.
Francia se encuentra sumida en una parálisis política desde que las elecciones del domingo terminaron con la Asamblea Nacional dividida entre tres facciones principales después de que los votantes frustraran el intento de la extrema derecha de tomar el poder.
A continuación se muestran algunos de los gráficos que aparecieron en Bloomberg esta semana sobre los últimos acontecimientos en la economía global, los mercados y la geopolítica:
A NOSOTROS
El llamado índice básico de precios al consumidor —que excluye los costos de los alimentos y la energía— subió un 0,1% desde mayo, el menor avance en tres años. La medida general cayó por primera vez desde el inicio de la pandemia, arrastrada por el abaratamiento de la gasolina.
Los inversores en dificultades ven una de las mejores oportunidades en una generación para comprar activos inmobiliarios en dificultades en Estados Unidos, mientras el desplome del mercado inmobiliario comercial sigue sacudiendo el mercado. Casi un billón de dólares de deuda vinculada al sector inmobiliario comercial vencerá este año en Estados Unidos, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios, y el aumento de los impagos a medida que los prestatarios no pagan creará más opciones para los compradores de activos en dificultades.
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Europa
Los esfuerzos de Emmanuel Macron por desactivar la crisis política que creó con una elección parlamentaria anticipada han provocado una brusca reacción, lo que subraya la menguante autoridad del presidente francés y pone de relieve profundas divisiones.
El shock político en Francia ha obligado a los inversores en bonos a afrontar la realidad de que el déficit fiscal del país es un problema de aquí y ahora, no de años más. El país se ha beneficiado durante mucho tiempo de que los inversores desestimaran la amenaza que planteaban sus malas finanzas públicas, dada su posición central dentro de la zona del euro. Esa calma ahora está en peligro.
Los aumentos del salario mínimo en Gran Bretaña amenazan con generar inflación y tener consecuencias no deseadas para los beneficios de los empleados, lo que pone la ambición de Keir Starmer de aumentar los salarios en curso de colisión con los grupos empresariales y el Banco de Inglaterra.
Asia
El superávit comercial de China alcanzó un récord de 99.000 millones de dólares en junio, ya que las exportaciones aumentaron y las importaciones disminuyeron inesperadamente, lo que aumenta el riesgo de que Estados Unidos y Europa intensifiquen sus esfuerzos para proteger sus mercados de Pekín.
Los salarios básicos de los trabajadores japoneses aumentaron lo máximo desde 1993, una señal alentadora de que la tendencia salarial subyacente puede comenzar a respaldar el consumo y permitir al Banco de Japón volver a elevar las tasas de interés.
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El auge de la inteligencia artificial está impulsando un aumento de las exportaciones taiwanesas: las empresas de la isla enviaron unidades de procesamiento gráfico y equipos relacionados por un valor de más de 42.000 millones de dólares durante el último año, frente a casi nada en los últimos años. Esas exportaciones ascendieron a 3.500 millones de dólares el mes pasado, un aumento de casi el 422% respecto del mismo período del año anterior.
Mercados emergentes
La tasa de inflación anual de Brasil subió menos de lo esperado en junio, ya que el banco central detuvo su ciclo de recortes de tasas de interés para combatir las presiones inflacionarias. Las autoridades rompieron una racha de casi un año de reducciones de tasas el mes pasado, ya que la economía supera las expectativas y los inversores se preocupan por los planes de gasto del presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
La inflación de México se aceleró más de lo esperado en junio, complicando los esfuerzos del banco central para recortar las tasas de interés que permanecen cerca de un máximo histórico.
Mundo
El banco central de Israel dio a conocer una nueva perspectiva que supone que el país se enfrenta a una guerra más intensa y prolongada, al tiempo que mantuvo las tasas de interés sin cambios por cuarta vez consecutiva. Nueva Zelanda mantuvo las tasas sin cambios por octava reunión consecutiva, mientras que los bancos centrales de Malasia, Corea y Perú también las mantuvieron. Serbia y Kazajstán redujeron las tasas.
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Según una encuesta de UBS Group AG, los gestores de las reservas de divisas de los bancos centrales están cada vez más preocupados por la seguridad de sus activos en divisas, y citan el creciente riesgo geopolítico en todo el mundo. Un tercio de los participantes mencionó la denominada “utilización de las reservas de divisas como arma” como uno de los principales riesgos, el doble que el año pasado. La mayor preocupación es una mayor escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania, China y los EE. UU., así como la situación en Oriente Medio.
—Con la colaboración de Samy Adghirni, Irina Anghel, Maya Averbuch, Valentine Baldassari, Neil Callanan, Alice Gledhill, Alan Katz, Yian Lee, James Mayger, James Regan, Andrew Rosati, Zoe Schneeweiss, Naomi Tajitsu, Keiko Ujikane y Erica Yokoyama.
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