Las acciones son El lunes se desplomólas pérdidas continúan durante las últimas sesiones de negociación debido a que los temores sobre un debilitamiento de la economía se han apoderado de los mercados.
El Nasdaq Composite (^IXIC) cayó un 4%, mientras que el S&P 500 cayó alrededor de un 3% y el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) perdieron más del 2%, o alrededor de 1.000 puntos, en las primeras operaciones.
El bono del Tesoro a 10 años (^TNX) el rendimiento cayó otros 10 puntos básicos para rondar cerca del 3,69%, y ahora ha bajado unos 60 puntos básicos en menos de dos semanas. La volatilidad también se ha disparado, el índice de volatilidad CBOE, conocido simplemente por su símbolo VIX (^VIX) se disparó por encima de 60 por primera vez desde 2020.
La última etapa de la liquidación se aceleró durante la noche, ya que el Nikkei 225 de Japón (^N225) cayó más del 12%, su mayor pérdida diaria de la historia, tras un inesperado aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Japón. El presidente de Yardeni Research, Ed Yardeni, dijo a Yahoo Finance que cree que la “gran medida” de la liquidación de las acciones estadounidenses se puede atribuir a los movimientos en Japón.
Yardeni explicó que un desmantelamiento del llamado “comercio de acarreo” surgió a partir de especuladores que pidieron préstamos en Japón a tasas de interés del 0% y luego tomaron ese dinero y lo invirtieron en áreas del mercado como las Siete Magníficas acciones tecnológicas.
“Ahora, con el ajuste de los bancos centrales mientras otros bancos centrales están relajando sus políticas, el yen de repente tuvo un gran movimiento alcista y esa fortaleza realmente llevó a muchas llamadas de margen de estas posiciones especulativas”, dijo Yardeni. “Todo eso se está desmoronando. Y creo que son muchas llamadas de margen, y creo que va a suceder bastante rápido, y la liquidación debería terminar a fines de la semana”.
La venta masiva de acciones estadounidenses también se produjo cuando los inversores también ajustaron sus expectativas sobre la política monetaria interna.
Un informe de empleo de julio más débil de lo esperado, que reveló una Un indicador de recesión ampliamente preciso vinculado a un aumento de la tasa de desempleo había desencadenadoexacerbó los temores de que la política de la Fed pudiera ser demasiado restrictiva.
Posteriormente, los mercados han comenzado a considerar rápidamente mayores probabilidades de que se produzcan más recortes de tasas este año. A la mañana del lunes, los mercados estimaban una probabilidad de aproximadamente el 95 % de que se produzca un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés antes de que finalice la reunión de septiembre de la Reserva Federal, frente a una probabilidad de menos del 12 % una semana antes, según la herramienta FedWatch de CME.
Aun así, algunos estrategas de Wall Street no creen que el movimiento de los mercados sea una apuesta clara a una economía estadounidense en crisis.
“No creo necesariamente que el mercado esté votando a favor de que la economía se esté debilitando de la noche a la mañana”, dijo a Yahoo Finance el estratega de inversiones sénior de Charles Schwab, Kevin Gordon. “Creo que nos llevará un poco más de tiempo darnos cuenta de eso”.
Gordon señala que desde los recientes máximos del mercado en julio, sectores defensivos como bienes de consumo básico y servicios públicos han liderado el mercado, mientras que las mayores pérdidas se han visto en tecnología.
“La acción del sector me dice que se trata más bien de vender las acciones de alto vuelo y obtener ganancias… No se trata de un colapso total del comercio cíclico”.
Para Gordon, la reciente reacción del mercado al informe de empleo estuvo en sintonía con el sentimiento mostrado por los inversores tras la publicación de los resultados de las grandes tecnológicas. En ambos casos, las expectativas probablemente fueron demasiado optimistas en comparación con los datos reales.
“Es un buen recordatorio de que en realidad todo es cuestión de expectativas y no necesariamente de buenos o malos datos”, dijo Gordon.
El lunes, las grandes tecnológicas siguieron siendo las principales culpables de la liquidación, con Nvidia (NVDA) cayendo casi un 10%, mientras que Apple (APL-Asociación Americana de Plomo), Meta (META) y Microsoft (MSFT) todos bajaron más del 4%.
