En el primer trimestre de 2024, Vietnam economía expandida 5,7% interanual. Si bien fue más rápido que el crecimiento del 3,4% reportado el trimestre anterior, aún así fue un resultado inferior al esperado para el país del sudeste asiático: su gobierno está apuntando Crecimiento del 6,0% al 6,5% para el año.
Los economistas culpan a la lucha contra la corrupción Conduce desde Hanói y un economía global débil por la desaceleración. Pero si bien el año pasado fue una “tormenta perfecta” de vientos en contra para Vietnam, Jens Lottner, director ejecutivo del Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank, o “Techcombank” para abreviar, es optimista sobre el futuro de la economía del Sudeste Asiático.
“Entre el 60 y el 70 por ciento de los vietnamitas son muy optimistas. Piensan que el futuro será mejor que hoy. Es una cifra enorme”, afirma Lottner. Razona que los vietnamitas tienen “todo el derecho a pensar que todo será mejor”: si Vietnam continuara su trayectoria, en unos 10 años su PIB per cápita estará aproximadamente donde está hoy el de China.
Techcombank es uno de los bancos más grandes de Vietnam. Con ingresos anuales de 3.200 millones de dólares, ocupa el puesto 113 en Fortuna's inaugural Lista 500 del sudeste asiático, que mide las empresas más grandes de la región por ingresos.
Lottner dice que Techcombank quiere apuntar a los jóvenes de Vietnam, que tienen más confianza en poder ganar dinero gracias al crecimiento del país. “Queremos bancarizar a las personas aspirantes”, dice.
¿Qué es Techcombank?
Techcombank comenzó en 1993 con sólo 20 mil millones de dong vietnamitas (790 millones de dólares al tipo de cambio actual) en capital autorizado. El banco atrajo a destacados inversores nacionales e internacionales. Masan Group (#111 en el Sudeste Asiático 500) tiene una participación importante en Techcombank, al igual que HSBC (que vendió su participación en 2017) y la firma estadounidense de capital privado Warburg Pincus, que inyectó 270 millones de dólares en el banco en 2018.
Cortesía de Techcombank
Lottner se unió a Techcombank como su director ejecutivo en 2020, después de desempeñarse como director financiero del Siam Commercial Bank, con sede en Tailandia. Ha estado en Asia desde 2001, cuando se mudó a Malasia como consultor de McKinsey.
“Trabajamos mucho con empresas que quieren atender a la clase emergente de ingresos medios de Vietnam”, dice Lottner. El banco invierte más en sectores como viajes, bienes de consumo de rápido movimiento y entretenimiento, que atienden a los consumidores vietnamitas aspiracionales.
Los clientes más jóvenes también están acudiendo en masa a las ofertas digitales de Techcombank, lo que a su vez brinda al banco vietnamita más datos para ayudar a adaptar sus productos a diferentes clientes y brindarles una mejor experiencia.
Hasta ahora, el enfoque de Techcombank en los consumidores está funcionando. Lottner señala que a pesar de que su banco es más pequeño que sus pares vietnamitas en términos de activos, tiene una participación de mercado desproporcionadamente mayor en servicios orientados al consumidor como tarjetas de crédito, e incluso llega al 60% para algunos productos patrimoniales.
“Nuestros ingresos por comisiones son superiores a los de cualquier otro banco del mercado, en términos absolutos y no sólo en porcentaje”, afirma Lottner.
La economía de Vietnam
El comercio mundial se desaceleró en 2023, ya que los elevados precios de la energía y la inflación persistente pesaron sobre la economía de Vietnam, impulsada por las exportaciones y la manufactura.
La política también influyó en la desaceleración. “El crecimiento se vio frenado por la parálisis política provocada por la agresiva campaña anticorrupción del Partido Comunista y la debilidad de las exportaciones”, dice Priyanka Kishore, fundadora de la firma de consultoría económica Asia Decoded. “El importante golpe a la confianza empresarial se extendió al consumo y la inversión”.
Una campaña anticorrupción, lanzada en 2016, se intensificó hasta convertirse en una importante reestructuración del liderazgo el año pasado, incluso derrocando al presidente del país, Vo Van Thuong. El año pasado, el país tuvo 839 nuevos casos de corrupción con más de 2.270 personas acusadas, casi el doble que el año anterior. de acuerdo a un Informe del gobierno vietnamita.
A principios de este año, un vietnamita tribunal sentenciado Truong My Lan, un promotor inmobiliario, condenado a muerte por desviar 44.000 millones de dólares del Saigon Commercial Bank entre 2012 y 2022. Las autoridades alegaron que Truong poseía más más del 90% del banco a través de cientos de empresas fantasma, a pesar de las regulaciones que impiden que cualquier individuo posea más del 5% de participación.
Techcombank también se vio afectado sin darse cuenta. La lucha contra la corrupción se extendió al sector inmobiliario de Vietnam, plagado de corrupción, y el gobierno acusó a algunos promotores de fraude de bonos de propiedad.
Lottner calificó el año 2023 como una “tormenta perfecta” impulsada por “malos jugadores en el mercado”. Varias áreas del negocio del banco “se vieron afectadas”, explica. “Somos un actor líder en lo que respecta a las cuentas corrientes, por lo que, cuando de repente los tipos de interés subieron como locos, todo el dinero se fue a otra área”, afirma. La bancaseguros, un mercado en el que Techcombank es el actor más importante, también “colapsó”, continúa.
Sólo la concentración del banco en su segmento de clientes minoristas y su estrategia de gestión de riesgos le permitieron afrontar la agitación del año 2023, explicó Lottner.
Aún así, el director ejecutivo de Techcombank espera que la economía vietnamita siga expandiéndose a un ritmo rápido. La propiedad representa menos del 5% de la economía de Vietnam; en comparación, el sector inmobiliario de China contribuyó hasta con un tercio del PIB, según algunas estimaciones. Lottner cree que los problemas inmobiliarios de Vietnam son temporales, ya que los vietnamitas de ingresos medios seguirán aspirando a poseer propiedades.
Los bancos crecen con Vietnam
Vietnam tiene una creciente población de clase media. Alrededor del 13% de la población de Vietnam es de ingresos medios, según la definición del Banco Mundial. Se prevé que esa proporción se duplique para 2026. de acuerdo a la proyección del gobierno de Vietnam.
Esas son buenas noticias para los bancos de Vietnam. “La salud del sector bancario está estrechamente ligada a las perspectivas económicas”, explica Kishore. “Esto se debe a que los canales a través de los cuales los bancos ganan dinero (préstamos minoristas, gestión de patrimonio privado, fusiones y adquisiciones, por nombrar algunos) normalmente funcionan mejor cuando la economía va bien y el sentimiento de los consumidores y las empresas es positivo”.
De las 70 empresas vietnamitas que figuran en la lista, 18 son bancos, y muchas de ellas ocupan los primeros puestos de la clasificación.
Incluso si los bancos se han visto sacudidos por los recientes escándalos y medidas represivas, Lottner cree que las nuevas regulaciones ayudarán a instituciones bien establecidas como Techcombank que hacen las cosas según las reglas.
Las autoridades vietnamitas han introducido nuevas regulaciones, incluida la reducción de la participación máxima que los inversores institucionales pueden tener en los bancos nacionales. Sus partidarios creen que esto evitará que se repita el caso de Truong My Lan. El límite para los inversores individuales se mantendrá en el 5%.
“Todos estos son movimientos buenos y brillantes”, dice Lottner. Las regulaciones “en última instancia favorecerán a los bancos más fuertes y garantizarán que el listón sea más alto para todos”.
