(Bloomberg) — Los mercados asiáticos se preparan para sufrir pérdidas el lunes, ya que los temores de una desaceleración económica más profunda inquietan a los operadores, que también se preparan para una mayor volatilidad debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente.
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Los futuros estadounidenses cayeron en las primeras operaciones, en medio de las consecuencias de las fuertes pérdidas sufridas el viernes en Wall Street y de la revelación del fin de semana de Berkshire Hathaway Inc. de que había reducido su participación en Apple Inc. a casi la mitad durante el segundo trimestre. Los contratos indican que las acciones australianas, japonesas y de Hong Kong caerán el lunes, mientras que el dólar se mantuvo estable.
La venta de Berkshire “será vista inmediatamente como algo negativo”, dijo Mark Lehmann, director ejecutivo de Citizens JMP Securities. “Apple es el actor número uno en el mercado de consumo global y esa es la declaración sobre el consumidor global”.
El petróleo subió en las primeras operaciones después de que Arabia Saudita aumentara el precio del crudo que vende a Asia y en medio de informes de que Irán podría atacar a Israel para vengar los asesinatos de funcionarios de Hezbollah y Hamas. Las acciones de Arabia Saudita e Israel cayeron más de un 2% el domingo, superando las pérdidas del viernes en Wall Street.
El empeoramiento del conflicto en Oriente Medio podría añadir más turbulencia a los mercados, mientras los inversores se preparan para una turbulenta segunda mitad del año. Un indicador de volatilidad del mercado de bonos ha subido, mientras que el índice VIX (el indicador del miedo de Wall Street) subió al nivel más alto en casi 18 meses después de que un débil informe de empleo en Estados Unidos aumentara los temores de una recesión, mientras aumenta la atención sobre una carrera electoral estadounidense ya caótica.
“En los próximos meses, las acciones mundiales y australianas parecen vulnerables a nuevas caídas, lo que sugiere que es demasiado pronto para comprar en las caídas”, dijo Shane Oliver, economista jefe y responsable de estrategia de inversión en AMP Ltd. en Sídney. “Se está produciendo una corrección”.
Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos aumentaron en 114.000 en julio (uno de los datos más débiles desde la pandemia) y el crecimiento del empleo se revisó a la baja en los dos meses anteriores. La tasa de desempleo subió inesperadamente por cuarto mes al 4,3%, por encima del pronóstico de fin de año de la Reserva Federal, lo que desencadenó un indicador de recesión muy seguido.
El S&P 500 registró su peor reacción a los datos de empleo en casi dos años, con una caída del 1,8% el viernes. Intel Corp. se desplomó un 26% ante un sombrío pronóstico de crecimiento, lo que se sumó a una serie de malos resultados tecnológicos que han hecho que el Nasdaq 100 baje más del 10% desde su punto máximo y entre en una corrección.
Mientras tanto, los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron el viernes, y los rendimientos a dos años, sensibles a la política monetaria, cayeron al nivel más bajo desde mayo de 2023, a medida que aumentan las preocupaciones de que la decisión de la Fed de mantener las tasas en un máximo de dos décadas esté arriesgando una desaceleración económica más profunda. Los operadores proyectan que la Fed recortará las tasas en más de un punto porcentual completo en 2024, con una mayor probabilidad de un recorte descomunal de 50 puntos básicos en septiembre, según datos compilados por Bloomberg.
“Con una tasa de desempleo por encima de las previsiones de fin de año de la Fed y una inflación PCE básica por debajo de ellas, creemos que el balance de riesgos favorece una acción más agresiva por parte de la Fed”, dijo Brian Rose, economista sénior estadounidense de la unidad de gestión patrimonial de UBS Group AG. “Estamos cambiando nuestro escenario base a recortes de tipos de 50 puntos básicos en septiembre y 25 puntos básicos en noviembre y diciembre”, después de haber previsto anteriormente solo la mitad de esa cantidad para fin de año, escribió en una nota a los clientes.
En Asia, los operadores se centrarán pronto en los datos de actividad compuestos y de servicios de Caixin China, que son una fuente privada, para obtener una nueva medida de la salud de la segunda mayor economía del mundo, después de que el PMI manufacturero se contrajera inesperadamente por primera vez en nueve meses. Los datos se conocen después de que los funcionarios chinos dejaran claro en julio que habría una ayuda limitada para estimular el consumo interno.
En otros lugares, esta semana se conocerán los datos de inflación en Tailandia y Chile, mientras que México y Perú tomarán decisiones políticas en medio de un intenso debate sobre las perspectivas para los bonos en dólares y en moneda local de los mercados emergentes. Se analizará la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia para confirmar las apuestas de flexibilización para fin de año, mientras que se seguirán de cerca los datos sobre la actividad económica y el crédito en Estados Unidos y los discursos de los presidentes de los bancos regionales de la Reserva Federal.
“Los mejores datos de esta semana podrían brindar cierta confianza a un mercado de bonos que está extremadamente sobrecomprado y ofrecer garantías a las acciones y al crédito”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group, en una nota a los clientes.
“Por el contrario, si los datos siguen debilitándose y los bancos centrales no cumplen con los precios del mercado en su narrativa, una cosa parece clara: comprar cuando el riesgo cae puede no ser tan efectivo esta vez, mientras que los vendedores en corto tendrán un terreno de caza mucho más próspero”, dijo.
Eventos clave de esta semana:
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El Banco de Japón publica el lunes las actas de su reunión de junio
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PMI de servicios de China Caixin, lunes
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PIB de Indonesia, lunes
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Ventas minoristas en Singapur, lunes
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IPC de Tailandia, lunes
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IPC de la zona del euro y PMI de servicios de HCOB, lunes
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Índice ISM de servicios de EE.UU., lunes
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El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, habla el lunes
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La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, habla el lunes
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Decisión sobre las tasas de Australia, martes
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Ganancias en efectivo de Japón, martes
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IPC de Filipinas, comercio, martes
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Ventas minoristas en la eurozona, martes
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Comercio de EE.UU., martes
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Desempleo en Nueva Zelanda, miércoles
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Comercio con China, miércoles
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Exportaciones de cobre de Chile, comercio, miércoles
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Crédito al consumo en EE.UU., miércoles
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Elizabeth McCaul, miembro del Consejo de Supervisión del BCE, habla el miércoles
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La gobernadora del RBA, Michele Bullock, habla el jueves
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PIB de Filipinas, jueves
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Decisión sobre las tasas de interés en India, jueves
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Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos, jueves
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El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, habla el jueves
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IPC de Chile, jueves
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IPC de Colombia, jueves
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IPC y tasa de México, decisión el jueves
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Decisión sobre tasas de Perú, jueves
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IPC y PPP de China, viernes
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IPC de Alemania, viernes
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Desempleo en Canadá, viernes
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IPC de Brasil, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
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Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,8% a las 8:20 am, hora de Tokio
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Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,4%
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Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 1,5%
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Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 3,1%
Monedas
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El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
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El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,0906 dólares.
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El yen japonés subió un 0,2% a 146,22 por dólar.
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El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se situó en 7,1615 por dólar.
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El dólar australiano apenas registró variaciones y se situó en 0,6510 dólares.
CRIPTOMONEDAS
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Bitcoin cayó un 0,8% a 58.668,18 dólares
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Ether cayó un 1,1% a 2.720,26 dólares
Materias primas
Cautiverio
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Richard Henderson.
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