(Reuters) – Los bancos más grandes de Wall Street informaron de un aumento de las comisiones de la banca de inversión en el tercer trimestre impulsado por más acuerdos y a medida que las empresas emitían cada vez más deuda, y dijeron que su cartera de nueva actividad parecía saludable.
Los banqueros ahora son más optimistas al anticipar recortes de tasas en los próximos meses por parte de la Reserva Federal y los bancos centrales de todo el mundo que ayudarían a aumentar la cartera de acuerdos a la vista a medida que el endeudamiento se vuelve más barato.
La flexibilización de las tasas de interés, la fortaleza de los mercados bursátiles y el aumento de las expectativas estadounidenses de un aterrizaje económico suave han aumentado la confianza de los negociadores en un final de año sólido.
Goldman Sachs dijo que las comisiones de la banca de inversión aumentaron un 20%, impulsadas por las finanzas apalancadas y la actividad de grado de inversión, y la suscripción de acciones. Las acciones del banco subieron un 3% antes de la comercialización.
Goldman dijo que su cartera de comisiones de banca de inversión aumentó en comparación tanto con el final del segundo trimestre de 2024 como con el final de 2023.
Las comisiones de banca de inversión de BofA aumentaron un 18% a 1.400 millones de dólares, en comparación con el año anterior, impulsadas por un repunte de la actividad en los últimos meses, ya que la mejora de la confianza impulsó a los clientes a emitir deuda y acciones.
El director financiero de Bank of America, Alastair Borthwick, dijo en una conferencia de prensa que, en el caso de la banca de inversión, “nos sentimos bien con nuestra cartera de proyectos”.
En Citi, la banca de inversión fue un punto brillante por segundo trimestre consecutivo, con un aumento de ingresos del 31% impulsado en gran medida por la emisión de deuda con grado de inversión.
Estos resultados se produjeron tras una sólida actuación de JPMorgan el viernes, que registró un aumento del 31% en las comisiones de la banca de inversión, duplicando la orientación del 15% en septiembre. Las acciones impulsaron los ingresos por operaciones hasta un 8%, superando un pronóstico anterior del 2%.
Wells Fargo dijo que sus ingresos no financieros aumentaron un 12%, impulsados en parte por mayores comisiones de banca de inversión y fuertes ingresos por operaciones comerciales.
“Ciertamente hemos visto mucha actividad en los mercados de capital de deuda con grado de inversión”, dijo el viernes Michael Santomassimo, director financiero de Wells Fargo, en una conferencia de prensa.
“También hemos visto cierta actividad en el negocio de finanzas apalancadas, y hay mucha actividad o conversación en el lado de las fusiones y adquisiciones, pero tomará algún tiempo antes de que eso se materialice”.
Las fusiones y adquisiciones anunciadas en todo el mundo en 2024 totalizaron 909.000 millones de dólares al 30 de septiembre en el tercer trimestre, un 22% más que los 744.600 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior, según mostraron los datos de Dealogic.
La adquisición por 36.000 millones de dólares del fabricante de Cheez-It, Kellanova, por parte del gigante de los dulces Mars, y la compra por 16.000 millones de dólares del operador australiano de centros de datos AirTrunk por parte de Blackstone (NYSE:) se clasificaron como los mayores acuerdos del trimestre.
Citi actuó como asesor financiero de Mars, mientras que JP Morgan y Citi proporcionaron financiación a Mars. Goldman Sachs es asesor financiero de Kellanova.
La emisión de bonos estadounidenses con grado de inversión en lo que va del año, por valor de 1,3 billones de dólares, es un 29% mayor que los volúmenes del mismo período del año anterior, según datos de Informa Global Markets.
“Ahora que las tasas comienzan a bajar a medida que comienza el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal, nos gustan los bancos más grandes que tienen una combinación de negocios que se benefician tanto de ingresos por comisiones como de otros ingresos”, dijo Jon Curran, jefe de crédito de grado de inversión de Principal. Asset Management, antes de la gran cantidad de resultados del martes.
A pesar del optimismo, los negociadores seguirán atentamente las elecciones estadounidenses y la situación geopolítica, ya que aumentan las incertidumbres regulatorias y de otro tipo.
“A la luz del impulso positivo a lo largo del año, somos optimistas sobre nuestra cartera de proyectos, pero el entorno regulatorio de fusiones y adquisiciones y la situación geopolítica son fuentes continuas de incertidumbre”, dijo el jefe de finanzas de JP Morgan, Jeremy Barnum.
