(Bloomberg) — Tres de los bancos centrales más grandes del mundo adoptaron diferentes enfoques sobre las tasas de interés esta semana, a medida que se profundiza una divergencia largamente esperada, pero potencialmente de corta duración, en las políticas monetarias.
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El Banco de Japón dio el puntapié inicial el miércoles con un inesperado aumento de los tipos de interés, antes de que la Reserva Federal decidiera mantenerlos en suspenso, aunque anunció un posible recorte en septiembre. El jueves, el Banco de Inglaterra redujo los costes de los préstamos por primera vez desde el inicio de la pandemia.
Los datos publicados el viernes mostraron que la contratación en Estados Unidos se desaceleró notablemente en julio y que la tasa de desempleo subió a un máximo de casi tres años, lo que generó temores de recesión y puso a la Fed en camino de recortar las tasas de interés en septiembre. También provocó una fuerte liquidación en el mercado de valores.
A continuación se muestran algunos de los gráficos que aparecieron en Bloomberg esta semana sobre los últimos acontecimientos en la economía global, los mercados y la geopolítica:
Mundo
Los shocks en las cadenas de suministro provocados por el coronavirus ya han afectado en gran medida a las economías globales y la inflación se encuentra en los objetivos o se acerca a ellos. En consecuencia, la mayoría de los principales banqueros centrales están cambiando el foco hacia la preservación del crecimiento económico y el empleo, mientras que Japón vuelve a ser el caso atípico.
Fuera de los principales bancos centrales, Brasil, Chile y Georgia mantuvieron estables sus tasas, mientras que Colombia, la República Checa, Pakistán y Armenia las recortaron.
A NOSOTROS
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 114.000, uno de los datos más débiles desde la pandemia, y el crecimiento del empleo se revisó a la baja en los dos meses anteriores. La tasa de desempleo subió inesperadamente por cuarto mes al 4,3%, lo que desencadenó un indicador de recesión muy seguido y golpeó a las acciones. El débil informe alimentó los temores de que la Fed ya haya esperado demasiado para bajar las tasas de interés, pero es poco probable que las autoridades respondan con un recorte de gran tamaño en septiembre que pueda ser una señal de alarma.
Kamala Harris ha aniquilado la ventaja de Donald Trump en siete estados en disputa, mientras el vicepresidente se aprovecha de una ola de entusiasmo entre los votantes jóvenes, negros e hispanos, según la última encuesta de Bloomberg News/Morning Consult. En lo que respecta a en quién confían más los votantes en lo que respecta a la economía y el manejo de la inflación, Harris ha reducido la brecha.
Los inmigrantes indocumentados pagan más de una cuarta parte, aproximadamente el 26%, de sus ingresos en impuestos, en línea con el contribuyente medio, según un informe publicado el martes por el Instituto de Política Fiscal y Económica, un grupo de expertos de tendencia izquierdista. Si bien sus ingresos suelen ser más bajos, es menos probable que soliciten reembolsos o que obtengan ingresos con ventajas fiscales.
Europa
La economía de la zona del euro creció más de lo esperado en el segundo trimestre, ya que la expansión resiliente en los países clave permitió a la región hacer caso omiso de la sorpresiva contracción de Alemania. El producto interno bruto aumentó un 0,3% por segundo trimestre consecutivo, ya que el crecimiento en Francia y España superó las estimaciones e Italia siguió expandiéndose.
La inflación en la zona del euro se aceleró inesperadamente, lo que puede hacer que el Banco Central Europeo se muestre más cauteloso a la hora de recortar aún más los tipos de interés. El informe es una de las dos lecturas mensuales cruciales de la inflación que informarán a los funcionarios del BCE antes de su reunión del 11 y 12 de septiembre, cuando los inversores esperan que sigan el recorte inicial de los tipos de junio con un segundo recorte.
Asia
La actividad manufacturera de China se contrajo inesperadamente por primera vez en nueve meses en julio, según mostró una encuesta privada, una señal de que la maquinaria exportadora del país podría estar enfriándose, lo que ensombrece las perspectivas de la economía. La medida privada probablemente refleja un debilitamiento del impulso de los envíos al exterior, que se concentran en empresas pequeñas y orientadas a la exportación.
La inflación básica de Australia se desaceleró inesperadamente el último trimestre, lo que respaldó la opinión del Banco de la Reserva de que los precios se reducirán gradualmente y llevó a los mercados monetarios a aumentar las apuestas a un recorte de las tasas de interés. Los rendimientos de la moneda y de los bonos cayeron.
El crecimiento de las exportaciones de Corea del Sur se desaceleró en julio, lo que sugiere que la demanda mundial puede estar enfriándose un poco después de que un auge en los sectores de inteligencia artificial y tecnología impulsara las ganancias a principios de este año.
Mercados emergentes
Tres bancos centrales latinoamericanos manifestaron inquietud sobre la inflación para justificar su postura cautelosa sobre las tasas de interés el miércoles, en contraste con la creciente confianza de la Fed de que el inicio de su ciclo de flexibilización está cerca.
La economía de Arabia Saudita se contrajo a un ritmo más lento antes de que un probable repunte a partir de este trimestre ponga fin a una racha de caídas que comenzó hace un año, a medida que el efecto de los recortes de producción de petróleo de la OPEP+ comienza a disminuir. El producto interno bruto se contrajo un 0,4% anual en el período abril-junio, una mejora respecto de una caída del 1,7% en los tres meses anteriores.
–Con la colaboración de Matthew Malinowski, Marilen Martin, Alessandra Migliaccio, Swati Pandey, Nic Querolo, Greg Ritchie, Zoe Schneeweiss, Fran Wang, Alexander Weber, Josh Xiao, Abeer Abu Omar, Maria Eloisa Capurro, Enda Curran, Katia Dmitrieva, William Horobin, Sam Kim y John Liu.
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