NUEVA YORK — Un lunes aterrador que comenzó con una caída en el exterior que recordó el colapso de 1987 se extendió por todo el mundo y golpeó a Wall Street con más pérdidas pronunciadas a medida que empeoraban los temores sobre una desaceleración de la economía estadounidense.
El S&P 500 cayó un 3%, su peor día en casi dos años. El Promedio Industrial Dow Jones se tambaleó 1.033 puntos, o 2,6%, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 3,4%, ya que Apple, Nvidia y otras grandes empresas tecnológicas que eran las estrellas del mercado de valores siguieron marchitándose.
Estas caídas fueron las últimas de una ola de ventas global que comenzó la semana pasada. El Nikkei 225 de Japón contribuyó a iniciar la caída el lunes al desplomarse un 12,4%, su peor día desde el desplome del Lunes Negro de 1987.
Fue la primera oportunidad que tuvieron los operadores de Tokio para reaccionar al informe del viernes que muestra que los empleadores estadounidenses desaceleraron sus contrataciones el mes pasado mucho más de lo que esperaban los economistas. Ese fue el último dato sobre la economía estadounidense que resultó más débil de lo esperado, y todo esto ha generado temores de que la Reserva Federal haya presionado demasiado los frenos de la economía estadounidense durante demasiado tiempo a través de tasas de interés altas con la esperanza de sofocar la inflación.
Los inversores profesionales advirtieron que algunos factores técnicos podrían estar amplificando la acción en los mercados y que las caídas podrían ser exageradas, pero las pérdidas fueron igualmente devastadoras. El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 8,8% y el bitcoin cayó por debajo de los 54.000 dólares desde más de 61.000 dólares el viernes.
El precio del oro, que tiene reputación de ofrecer seguridad en tiempos tumultuosos, cayó alrededor de un 1%.
Esto se debe en parte a que los operadores comenzaron a preguntarse si el daño ha sido tan grave que la Reserva Federal tendrá que recortar las tasas de interés en una reunión de emergencia antes de su próxima decisión programada para el 18 de septiembre.
La Reserva Federal solo considera aplicar recortes de emergencia (aquellos que se producen fuera de sus reuniones programadas regularmente) en situaciones extremas. El más reciente ocurrió el 15 de marzo de 2020, cuando los banqueros centrales redujeron los costos de endeudamiento a casi cero cuando el inicio de la pandemia de coronavirus hizo que el pánico se extendiera por los mercados globales.
La ola de ventas del lunes fue menos drástica que aquella. Los inversores están deshaciéndose de las acciones porque les preocupa que la economía pueda caer en una recesión.
Los observadores veteranos de la Fed señalaron que el banco central solo tiende a tomar medidas entre reuniones cuando existe el riesgo de que los mercados dejen de funcionar correctamente, no solo porque los precios de las acciones están cayendo.
“Creo que lo que generalmente se observa es que tienden a ocurrir en períodos de perturbación del mercado crediticio y de congelamiento del sistema financiero; en este momento, los mercados no están teniendo un buen día, pero creo que es ordenado”, dijo Michael Feroli, economista jefe para Estados Unidos de JP Morgan.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue de cerca las expectativas de la Fed, cayó brevemente por debajo del 3,70% durante la mañana, desde el 3,88% del viernes por la noche y desde el 5% de abril. Más tarde se recuperó y retrocedió hasta el 3,89%.
“La Reserva Federal podría venir montada en un caballo blanco para salvar el día con un gran recorte de tasas, pero el argumento a favor de un recorte entre reuniones parece endeble”, dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. “Esas medidas suelen reservarse para emergencias, como la covid, y una tasa de desempleo del 4,3% no parece realmente una emergencia”.
Por supuesto, la economía estadounidense sigue creciendo, el mercado de valores estadounidense sigue registrando un alza saludable en lo que va del año y una recesión está lejos de ser una certeza. La Reserva Federal ha sido clara sobre la cuerda floja en la que comenzó a caminar cuando comenzó a subir las tasas bruscamente en marzo de 2022: ser demasiado agresiva ahogaría la economía, pero ser demasiado blanda le daría más oxígeno a la inflación y perjudicaría a todos.
David Mericle, economista de Goldman Sachs, ve una mayor probabilidad de recesión en los próximos 12 meses tras el informe de empleo del viernes, pero sigue viendo sólo una probabilidad del 25% de que eso ocurra, frente al 15% anterior, en parte “porque los datos parecen bien en general” y no “prevé grandes desequilibrios financieros”.
Algunas de las recientes caídas de Wall Street pueden ser simplemente el aire que sale de un mercado de valores que alcanzó decenas de máximos históricos este año, en parte debido al frenesí en torno a la tecnología de inteligencia artificial. Los críticos llevan tiempo diciendo que el mercado de valores parecía caro después de que los precios subieran más rápido que las ganancias corporativas.
“Los mercados tienden a subir como si estuvieran subiendo escaleras y a bajar como si estuvieran cayendo por una ventana”, según JJ Kinahan, director ejecutivo de IG North America. Kinahan atribuye gran parte de las recientes preocupaciones a la disminución de la euforia en torno a la IA, a la creciente presión sobre las empresas para que demuestren cómo la IA se está convirtiendo en beneficios y a “un mercado que se ha adelantado a sí mismo”.
La única forma de que las acciones parezcan menos caras es que los precios bajen o que sus beneficios se fortalezcan. Las expectativas siguen siendo altas en este último caso, y el crecimiento de los beneficios del S&P 500 en el último trimestre parece ser el más fuerte desde 2021.
Los inversores profesionales también destacaron la decisión del Banco de Japón de la semana pasada de elevar su principal tipo de interés desde casi cero. Esta medida ayuda a impulsar el valor del yen japonés, pero también podría obligar a los operadores a salir corriendo de operaciones en las que pidieron dinero prestado prácticamente sin coste en Japón y lo invirtieron en otras partes del mundo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro también redujeron sus pérdidas el lunes después de que un informe dijera que el crecimiento de las empresas de servicios estadounidenses fue ligeramente más fuerte de lo esperado. El crecimiento fue liderado por las empresas de arte, entretenimiento y recreación, junto con los servicios de alojamiento y comida, según el Institute for Supply Management.
Aun así, las acciones de las empresas cuyos beneficios están más estrechamente vinculados a la fortaleza de la economía sufrieron fuertes pérdidas por los temores de una desaceleración. Las pequeñas empresas del índice Russell 2000 cayeron un 3,3%, lo que arrasó con lo que había sido una recuperación para este y otros sectores del mercado que habían sufrido fuertes pérdidas.
Para empeorar las cosas para Wall Street, las acciones de las grandes tecnológicas se desplomaron a medida que la operación más popular del mercado durante gran parte de este año seguía desmoronándose. Apple, Nvidia y un puñado de otras acciones de las grandes tecnológicas conocidas como las “Siete Magníficas” habían impulsado al S&P 500 a récord tras récord este año, incluso cuando las altas tasas de interés lastraban gran parte del resto del mercado de valores.
Pero el impulso de las grandes tecnológicas cambió el mes pasado debido a las preocupaciones de que los inversores habían elevado demasiado sus precios y las expectativas de crecimiento futuro se estaban volviendo demasiado difíciles de cumplir. Una serie de informes de ganancias decepcionantes que comenzaron con actualizaciones de Tesla y Alphabet se sumaron al pesimismo y aceleraron las caídas.
Las acciones de Apple cayeron un 4,8% el lunes después de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelara que había reducido su participación en el fabricante del iPhone.
Las acciones de Nvidia, la empresa de chips que se ha convertido en el símbolo de la bonanza de la inteligencia artificial en Wall Street, cayeron aún más, un 6,4%. Los analistas recortaron sus previsiones de beneficios durante el fin de semana para la empresa después de que un informe de The Information dijera que el nuevo chip de inteligencia artificial de Nvidia se retrasa. La reciente venta ha recortado la ganancia de Nvidia para el año del 170% a casi el 103% a mediados de junio.
Las acciones de otro gigante tecnológico, Alphabet, cayeron un 4,4% después de que un juez estadounidense dictaminara que el motor de búsqueda de Google ha estado explotando ilegalmente su dominio para aplastar la competencia y sofocar la innovación.
En total, el S&P 500 cayó 160,23 puntos y se situó en 5.186,33. El Dow Jones se hundió 1.033,99 puntos y se situó en 38.703,27, y el Nasdaq Composite se desplomó 576,08 puntos y se situó en 16.200,08.
Varias empresas de corretaje en línea, incluidas Charles Schwab, Fidelity y Vanguard, parecieron estar caídas para miles de usuarios la mañana del lunes.
Los informes de los usuarios parecieron alcanzar su punto máximo alrededor de las 9 a. m., según muestran los datos del rastreador de interrupciones Downdetector. Algunos clientes frustrados en línea dijeron que no pudieron iniciar sesión ni acceder a los saldos de sus cuentas.
“Debido a un problema técnico, algunos clientes pueden tener dificultades para iniciar sesión en las plataformas de Schwab”, escribió Charles Schwab en la plataforma de redes sociales X el lunes por la mañana. “Acepte nuestras disculpas mientras nuestros equipos trabajan para resolver el problema lo antes posible”.
Un portavoz de Fidelity dijo que la compañía estaba al tanto de que algunos clientes estaban experimentando “problemas intermitentes” más temprano ese día.
A medida que la liquidación se intensificó el lunes, la mesa de operaciones de JPMorgan Chase & Co. dijo que la rotación fuera del sector tecnológico podría estar “casi terminada” y que el mercado se está “acercando” a una oportunidad táctica para comprar la caída de los precios de las acciones.
“En general, creemos que nos estamos acercando a una oportunidad táctica de comprar en las caídas y nuestro Monitor de Posicionamiento Táctico podría caer aún más en los próximos días”, escribió John Schlegel, director de inteligencia de posicionamiento de JPMorgan. “Dicho esto, si obtenemos un fuerte repunte o no podría depender de los datos macroeconómicos futuros”.
La información para este artículo fue aportada por Stan Choe, Elaine Kurtenbach, Matt Ott, Christopher Rugaber y Damian J. Troise de The Associated Press; Jeanna Smialek de The New York Times; y Natalia Kniazhevich de Bloomberg News.
El especialista Gregg Maloney trabaja en su puesto en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. Casi todo en Wall Street se tambalea a medida que el temor a una desaceleración de la economía estadounidense empeora y desencadena otra ola de ventas en los mercados financieros de todo el mundo. (Foto AP/Richard Drew)
El especialista Anthony Matesic trabaja en su puesto en el piso de operaciones de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. (Foto AP/Richard Drew)
Un par de operadores trabajan en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. Casi todo en Wall Street se tambalea a medida que el temor a una desaceleración de la economía estadounidense empeora y desencadena otra ola de ventas en los mercados financieros de todo el mundo. (Foto AP/Richard Drew)
Los operadores trabajan en el piso de operaciones de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. (Foto AP/Richard Drew)
El corredor de bolsa Leon Montana trabaja en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. (Foto AP/Richard Drew)
El operador James Conti en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. (Foto AP/Richard Drew)
El especialista Michael Gagliano, a la izquierda, habla con un colega en el recinto de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. (Foto AP/Richard Drew)
El especialista Dilip Patel trabaja en su puesto en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York, el lunes 5 de agosto de 2024. Casi todo en Wall Street se desploma a medida que el temor a una desaceleración de la economía estadounidense empeora y desencadena otra ola de ventas en los mercados financieros de todo el mundo. (Foto AP/Richard Drew)
