Los precios del maíz estadounidense alcanzaron un mínimo de cuatro años, ya que las perspectivas para las cosechas de maíz y soja de 2024 muestran que se pueden alcanzar cosechas récord en los campos. La erosión de las perspectivas también apareció en el informe de agosto Monitor mensual de economistas agrícolas Mientras más economistas se preocupan, la agricultura estadounidense ya está en recesión o al borde de ella.
“Cuando se analiza lo que dijimos para ambos, en relación con el mes pasado o el año pasado, algunas de las lecturas más pesimistas que hemos tenido, desde que hemos estado haciendo encuestas aquí en 2024”, dijo Scott Brown, director interino del Centro de Análisis de Políticas de Finanzas Rurales y Agrícolas (RaFF) de la Universidad de Missouri, quien también ayuda a redactar el Monitor Mensual cada mes.
El último informe Ag Economists' Monthly Monitor intentó obtener una mejor estimación del riesgo de estrés financiero en la agricultura y preguntó a los más de 70 economistas encuestados si la agricultura está al borde de una recesión. Casi el 60% respondió que sí.
“Quizás lo que me sorprendió aún más fueron las respuestas a la pregunta: ‘¿Ya estamos en recesión?’ Más del 50% dijo ‘sí, ya estamos en recesión’. Es un gran cambio con respecto a la situación de hace tan solo 16 o 24 meses, y demuestra que mucha gente está preocupada por la situación actual”.
El Monthly Monitor también pidió a los economistas que explicaran mejor por qué creen que la economía agrícola de Estados Unidos ya está en recesión. Los economistas dijeron:
- “Al menos para la mayoría de los productores agrícolas, la fuerte caída de los precios y de los ingresos en efectivo ha dado lugar a menores ingresos netos y a una presión financiera sobre los productores apalancados. El panorama es en general menos sombrío en el sector de la ganadería, ya que los precios de algunos productos básicos han aumentado (ganado, leche) y los costes de los piensos están disminuyendo”.
- “Creo que la economía agrícola de Estados Unidos está en recesión. Las proyecciones para los ingresos agrícolas en dólares reales de 2023 y 2024 son las dos mayores caídas de la historia. Los costos superan los precios de la mayoría de los productos básicos y las perspectivas no dan indicios de una mejora en el futuro cercano”.
- “Los ingresos agrícolas están bajando. Los fabricantes agrícolas están despidiendo a sus trabajadores. Los proveedores de esos fabricantes también están despidiendo a sus trabajadores. ¿Cuáles son los puntos positivos? ¿El ganado, según el segmento? ¿El comercio con México? Después de eso, la lista se vuelve bastante corta”.
- “Todavía no estamos en uno, pero estamos al borde de uno”.
- “Creo que entraremos en recesión después de las elecciones”.
El ganado está ayudando al panorama económico agrícola en general
A medida que aumentan las preocupaciones sobre la economía agrícola, Brown señala que la situación del ingreso agrícola neto sería aún peor si no fuera por los precios más positivos del ganado.
“Creo que los precios del ganado han contribuido a que suba. Al mismo tiempo, vemos que los precios del maíz y la soja siguen bajando”, afirma Brown. “Sabemos que los ingresos por cosechas serán inferiores a lo que habrían dicho a principios de año, probablemente más altos los del ganado, los cerdos y los productos lácteos. Pero los economistas también esperan que los gastos de producción no suban desde donde estaban originalmente durante la primera parte del año”.
Los ingresos agrícolas netos podrían caer aún más
El Servicio de Investigación Económica (ERS) del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) dio su primer vistazo al ingreso agrícola neto de 2024 en febrero con el Ingresos y finanzas del sector agrícola: Previsión de ingresos del sector agrícola. En ese momento, el pronóstico del USDA ERS mostraba que los ingresos agrícolas netos caerían después de alcanzar niveles récord en 2022.
Los pronósticos del USDA ERS mostraron:
· Los ingresos agrícolas netos, que son una medida amplia de las ganancias, alcanzaron los 185.500 millones de dólares en el año calendario 2022 en dólares nominales.
· Después de disminuir en $29,7 mil millones (16,0%) desde 2022 hasta un pronóstico de $155,9 mil millones en 2023, Se prevé que los ingresos agrícolas netos en 2024 disminuyan aún más con respecto al nivel de 2023 en $39,8 mil millones (25,5%) a $116,1 mil millones.
· Los ingresos agrícolas netos en efectivo alcanzaron los 202.300 millones de dólares en 2022. Después de disminuir en 41.800 millones de dólares (20,7 %) desde 2022 hasta un pronóstico de 160.400 millones de dólares en 2023, se prevé que los ingresos agrícolas netos en efectivo disminuyan en 38.700 millones de dólares (24,1 %) hasta los 121.700 millones de dólares en 2024.
El ERS proporcionará un pronóstico actualizado para 2024 en septiembre. Incluso con mejoras en los márgenes ganaderos, el Monitor mensual de los economistas agrícolas de agosto mostró que la mayoría de los economistas agrícolas esperan que el mayor deterioro en los precios de los cultivos afecte el panorama general de los ingresos agrícolas netos y obligue a la agencia a revisar a la baja su pronóstico.
· Casi el 57% espera que el USDA revise su pronóstico
· El 36% cree que la revisión será entre un 5% y un 10% inferior
· El 7% cree que el USDA dejará su pronóstico sin cambios respecto de febrero.
¿Qué impacto tendrá en los precios de los cultivos durante los próximos 6 meses?
El Monitor mensual de agosto también pidió a los economistas que describieran qué afectará los precios de los cultivos durante los próximos seis meses. Los economistas dijeron:
- Aumento del tamaño de los cultivos y exportaciones limitadas
- Demanda de bioenergía y piensos
- El clima y el tamaño de los cultivos de América del Sur, específicamente las cifras de producción final de la segunda cosecha y las plantaciones para la primera cosecha.
- Potencial de nuevos aranceles y relaciones con China
- Precios de fertilizantes y su impacto en la superficie cultivada en 2025.
¿Qué impacto tendrá en los precios del ganado en los próximos seis meses?
Con una perspectiva más optimista para el ganado, la encuesta de agosto preguntó a los economistas qué afectará los precios del ganado durante los próximos seis meses.
- Demanda más débil
- Precios más bajos del maíz
- Posibilidad de reducir el número de cabezas de ganado
“Creo que los fundamentos de la oferta no han cambiado en lo esencial desde esta primavera. La gran pregunta es la demanda. Si tenemos una recesión en toda la economía, ¿qué pasará con la demanda de carne de vacuno?”, respondió un economista en la encuesta mensual anónima.
Qué ver
Desde la geopolítica hasta la evolución de la situación de la oferta y la demanda de todos los productos básicos, el Monitor Mensual pidió a los economistas que describieran los factores que no están recibiendo suficiente cobertura en los medios.
- ““Deterioro de la liquidez.”
- “Crece la brecha entre la situación de los productores agrícolas y ganaderos”.
- “El impacto de una victoria de Trump contra Harris y los conceptos erróneos sobre quién es mejor para la economía agrícola”.
- “Los costos de muchos insumos agrícolas siguen siendo elevados”.
- “Me frustra la presión constante que sufren los agricultores estadounidenses para que sean más sostenibles, lo que a menudo se traduce en mayores costos agrícolas y podría llevar a más regulaciones o obstáculos que superar o a una reducción de la producción. Al mismo tiempo, los productores sudamericanos siguen expandiendo rápidamente la producción de una manera menos sostenible. También me preocupa que esto conduzca a una integración vertical en la producción agrícola”.
- “El riesgo catastrófico del aumento de los aranceles”.
- “¿El Congreso va a tomar medidas para apoyar los ingresos agrícolas en estos niveles? La ARC y la PLC son ineficaces en este momento. El gasto ad hoc ha sido desenfrenado”.
- “Inflación.”
- “Posibles pagos del programa agrícola del gobierno este otoño (campaña del año pasado)”.
- “Uso de computadoras Algo por parte de administradores de fondos”.
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