Investing.com — Todas las miradas están puestas en el informe mensual de empleo que se publicará a finales de la semana, ya que los inversores esperan con interés la reunión de la Reserva Federal de este mes y un posible recorte de los tipos de interés. La temporada de presentación de resultados trimestrales está llegando a su fin y ha sido más sólida de lo que cabría esperar. Por otra parte, la política en Alemania parece más fracturada tras las elecciones estatales celebradas el fin de semana.
1. Las nóminas de empleo orientarán los planes de flexibilización de la Reserva Federal
El dato económico clave de la semana que se publicará el viernes será el informe de empleo de agosto, ya que los inversores buscan más pistas sobre cuán agresivamente la Reserva Federal de Estados Unidos flexibilizará la política monetaria a finales de este mes.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha señalado que es hora de comenzar a reducir las tasas de interés, y muchos en los mercados esperan que el proceso comience con un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 17 y 18 de septiembre.
Sin embargo, cualquier señal de un debilitamiento dramático del mercado laboral podría reavivar los temores sobre la perspectiva de una recesión que sacudieron los mercados a fines de julio y principios de agosto, lo que podría llevar a una reducción más agresiva.
Un resultado en línea con los pronósticos de una ganancia de 164.000 y un 4,2% probablemente haría que la posibilidad de 50 puntos básicos retrocediera por completo, aunque se necesitaría un informe extraordinariamente fuerte para hacer que los mercados cedieran los 25 puntos básicos.
Antes del informe del viernes, habrá otras novedades sobre la salud del mercado laboral, empezando por el informe de ofertas de empleo de Jolts del miércoles, que también contiene datos sobre despidos. Los datos de ADP sobre contrataciones en el sector privado se publicarán el jueves, junto con el informe semanal sobre solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
2. Futuros ligeramente más bajos en el Día del Trabajo
Wall Street estará cerrado el lunes, ya que los estadounidenses disfrutan del feriado público por el Día del Trabajo, y es probable que la actividad sea limitada antes de la publicación de datos clave del mercado laboral al final de la semana.
A las 04:05 ET (08:05 GMT), el contrato bajaba 90 puntos, o 0,2%, bajaba 15 puntos, o 0,3%, y bajaba 75 puntos, o 0,4%.
Los principales índices han rebotado hasta alcanzar máximos casi récord después de una caída a principios de agosto debido a las expectativas de que la Reserva Federal está a punto de flexibilizar su política monetaria por primera vez en años.
Los inversores esperan un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 17 y 18 de septiembre, pero nuevas señales de debilidad del mercado laboral al final de la semana (ver arriba) podrían aumentar las expectativas de un recorte mayor.
Los futuros tienen un precio del 100 % para un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, e implican una probabilidad del 33 % de 50 puntos básicos. También tienen 100 puntos básicos de recortes descontados para diciembre y 120 puntos básicos para 2025.
También serán importantes esta semana las encuestas ISM, el comercio y la Fed, mientras que los discursos de personalidades como el gobernador de la Fed y el presidente de la Fed de Nueva York también serán ampliamente digeridos.
3. El S&P 500 registra un fuerte crecimiento de las ganancias en el segundo trimestre
La temporada de ganancias del segundo trimestre prácticamente ha terminado, y solo siete empresas del S&P 500 aún no han presentado sus resultados.
Hasta el momento, ha informado una tasa de crecimiento de ganancias del 13% en el trimestre, según la firma de datos financieros LSEG, el crecimiento de ganancias más fuerte desde el cuarto trimestre de 2021.
A la cabeza, los sectores de tecnología, finanzas y atención médica experimentaron un crecimiento de ganancias de más del 20%, y solo dos sectores (materiales y bienes raíces) informaron una contracción de ganancias.
El índice también ha experimentado una rotación, con un repunte cada vez más amplio que ofrece una señal alentadora a los inversores preocupados por la concentración en acciones tecnológicas.
Un total del 61% de las acciones del S&P 500 superaron al índice en el último mes, en comparación con el 14% que lo hizo durante el año pasado. Charles Schwab (NYSE:) mostraron los datos.
Mientras tanto, el grupo de los llamados Siete Magníficos gigantes tecnológicos ha tenido un rendimiento inferior al de las otras 493 acciones del S&P 500 en 14 puntos porcentuales desde la publicación de un informe de inflación estadounidense más débil de lo esperado el 11 de julio, según un análisis de BofA Global Research.
4. La complicada política alemana
Las elecciones estatales alemanas han complicado el panorama político en el país dominante de la eurozona.
Alternativa para Alemania (AfD) se convirtió en el primer partido de extrema derecha en ganar una elección legislativa estatal en Alemania desde la Segunda Guerra Mundial con su resultado en Turingia, además de quedar en segundo lugar en Sajonia.
“Los resultados de la AfD en Sajonia y Turingia son preocupantes”, dijo el canciller alemán Olaf Scholz en una declaración a Reuters. “Nuestro país no puede ni debe acostumbrarse a esto. La AfD está dañando a Alemania. Está debilitando la economía, dividiendo a la sociedad y arruinando la reputación de nuestro país”.
A un año de las elecciones nacionales de Alemania, estos resultados podrían provocar luchas internas en la coalición tripartita de Scholz, dada la aparente popularidad de la postura anti-OTAN, anti-inmigración y pro-Rusia de la AfD.
La vacilante autoridad del gobierno alemán también podría complicar la política europea cuando la otra gran potencia del bloque, Francia, todavía está luchando por formar un gobierno después de las elecciones anticipadas de junio y julio.
5. El crudo cae tras los débiles datos chinos
Los precios del crudo cayeron el lunes, extendiendo las pérdidas recientes debido a las preocupaciones sobre el lento crecimiento de la demanda en China, así como a las expectativas de una mayor producción de la OPEP+.
A las 04:05 ET, los futuros (WTI) cayeron un 0,3% a 73,33 dólares el barril, mientras que el contrato cayó un 0,3% a 76,68 dólares el barril.
Una encuesta oficial mostró el sábado que el petróleo chino se hundió a un mínimo de seis meses en agosto, luego de un desempeño débil en el segundo trimestre, lo que generó preocupaciones sobre el consumo futuro en el mayor importador de crudo del mundo.
Tanto el Brent como el WTI registraron pérdidas la semana pasada, sumándose a dos meses consecutivos más débiles, ya que estas preocupaciones por la demanda han superado las recientes interrupciones en el suministro de petróleo libio y las tensiones en el Medio Oriente, rico en petróleo.
Los inversores también están atentos a los aumentos de producción de petróleo previstos por los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos como OPEP+, el próximo mes.
Está previsto que ocho miembros de la OPEP+ aumenten su producción en 180.000 barriles por día en octubre, como parte de un plan para comenzar a desmantelar sus recortes de producción.
