- Los inversores de alto patrimonio neto utilizan muchas lagunas jurídicas para reducir sus impuestos.
- Entre ellos se encuentran los fondos de intercambio, los collares, los 1031 y la cobertura y el endeudamiento contra activos.
- Pero invertir en zonas de oportunidad calificadas ha sido la estrategia más acertada.
En términos simples, sólo hay tres lugares a los que puede ir su dinero: a usted y su familia, a organizaciones benéficas y al IRS. Ésa es la charla de ánimo que Nayan Lapsiwala, director de gestión patrimonial y socio de Aspiriant, da a sus clientes de altísimo patrimonio.
La segunda parte de su discurso de ánimo es evitar que la evasión fiscal socave su futuro financiero. Podría ser una mala idea mantener una acción únicamente para evitar obtener ganancias de capital.
“¿Qué pasa si esa acción cae un 50% o más?” Dijo Lapsiwala. “Intentas ahorrar dinero en impuestos, pero todo tu futuro financiero puede desaparecer con el mercado”.
Esta es la razón lagunas fiscales y existen estrategias de aplazamientoy por qué los ricos buscan a los mejores asesores para que les ayuden a navegar por el complicado e intrincado código fiscal. El asesoramiento adecuado puede ganar tiempo, reducir las cargas fiscales o incluso evitarlas por completo sin infringir ninguna ley.
8 lagunas
La mayoría de los inversores conocen y tienen acceso a un fondo cotizado en bolsa (ETF). Pero ¿qué pasa con un fondo de intercambio?
Para los inversores que han obtenido grandes ganancias de una acción y quieren recortar algo para reducir el riesgo de concentración, Lapsiwala dice que optar por agrupar sus activos en un fondo de intercambio o swap con otros inversores es el camino a seguir. Luego, un administrador supervisa este fondo. Considérelo un escenario del tipo 'tú compartes tus acciones y yo compartiré las mías'. Ofrece diversificación a los inversores participantes sin desencadenar un evento fiscal. El problema es que las acciones deben mantenerse en el fondo durante siete años para obtener los beneficios y diferir el impuesto.
“La responsabilidad del administrador es reducir los impuestos a las ganancias de capital para todos porque ahora que tenemos un conjunto de activos, puede haber algunas acciones que bajen de valor y otras que suban”, dijo Lapsiwala. “Por lo tanto, se llevará a cabo un tipo de negociación de recolección de pérdidas fiscales y luego se reducirán los impuestos sobre las ganancias de capital”.
Otra forma de asegurar ganancias sobre los valores es mediante creando collareslo que significa comprar un opción de venta y venta de una opción de compra contra el activo subyacente. Cubre el precio de las acciones porque la opción de venta crea un piso, lo que permite al comprador conservar las acciones pero deshacerse de ellas si cae por debajo del precio acordado, que es el precio de ejercicio. Pero comprar esa opción de venta costará una prima. Por lo tanto, las opciones de compra se venden para compensar el costo, dando a otro comprador el derecho de comprar las acciones si aumentan. La desventaja es que limita cualquier potencial alcista por encima del precio de ejercicio.
“Hay ejecutivos con los que trabajamos, por cualquier restricción, no pueden vender, o tienen enormes ganancias de capital y no quieren sufrir un gran impacto fiscal”, dijo Lapsiwala. Esta estrategia les ayuda a planificar el momento en el que quieren obtener los beneficios”.
Para aquellos que necesitan liquidez, una vez cubierta la acción, pueden puede pedir prestado hasta el 50% de su valor en el margen, señaló Lapsiwala. Esta estrategia podría tener un doble beneficio fiscal: primero, el inversor no obtiene una ganancia de capital. En segundo lugar, si el monto prestado se utiliza para otra inversión y hay ingresos por inversiones, el costo del préstamo se trata como interés de inversión. Puede utilizarse para reducir la renta imponible general.
Algunos inversores pedirán prestado contra sus acciones sin cobertura. Esto es común para las necesidades de liquidez a corto plazo, como el financiamiento puente para comprar una propiedad mientras se espera vender otra, señaló Lapsiwala. El riesgo aquí es que si el valor de la acción cae mientras tanto, se obtiene una llamada de margen y debe conseguir el capital para cubrirlo.
En cuanto a los inversores que tienen objetivos filantrópicos, las donaciones caritativas son deducibles de impuestos. Aun así, en lugar de dar dinero en efectivo que ya está sujeto a impuestos, algunos de los clientes ricos de Lapsiwala dar sus valores apreciados a una organización caritativa 501(c). Esto les otorga una deducción fiscal y evitan el impuesto a las ganancias de capital.
Otra forma de donar a organizaciones benéficas es donando bienes apreciados a una fondo asesorado por donantes (DAF). A su vez, el inversor obtiene una deducción de impuestos en el año en que fue donado, pero no tiene que donar el monto total a la organización benéfica en ese año calendario.
“Esta es una estrategia cuando se tienen altos ingresos imponibles y se quieren reducir los impuestos, pero no se está seguro de querer otorgar donaciones caritativas de una cantidad elevada en un año”, dijo Lapsiwala. “Entonces, lo que normalmente hacemos es, digamos que los clientes dan 100.000 dólares al año, les decimos: 'financiemos eso con un millón de dólares' y pueden obtener esa deducción del millón de dólares ahora, pero durante los próximos 10 años, dar 100.000 dólares al año. de esa cuenta.”
Los clientes que quieran donar a organizaciones benéficas y al mismo tiempo seguir beneficiándose de las ganancias de su principal pueden optar por un fideicomiso caritativo restante (TRC). Les permite transferir efectivo, propiedades o activos a un fideicomiso irrevocable que paga un ingreso en forma de anualidad o un porcentaje de los activos del fideicomiso por un período o hasta su muerte, tras lo cual se destina a las organizaciones benéficas seleccionadas.
John Pantekidis, socio director de TwinFocus, dice que los CRT son beneficiosos para la organización benéfica y el donante. Este último obtiene una deducción fiscal por adelantado y una anualidad mientras ayuda a una organización benéfica.
Pantekidis, cuyo cliente promedio vale cerca de 200 millones de dólares, dice que esta configuración se sugiere para clientes con activos muy apreciados que desean obtener ingresos de ello pero que también tienen inclinaciones caritativas.
Pero tal vez la estrategia de evasión fiscal que ha sido un éxito absoluto para los clientes de alto patrimonio neto, según Pantekidis, sea invertir en zonas de oportunidad calificadas. Se trata de zonas económicamente desfavorecidas que requieren inversiones a largo plazo en bienes raíces y negocios.
Si tienes un millón de dólares en ganancias de capital y lo inviertes en una zona de oportunidad calificada, puedes aplazarlo hasta 2026, señaló Pantekidis. Cualquier apreciación de esa inversión escapa a impuestos de forma permanente; eso es una evasión, dijo. Además, un inversor puede depreciar la propiedad para obtener más deducciones fiscales sin recuperar la depreciación.
“Así que no sólo se evita el impuesto sobre la ganancia, sino que en la medida en que se obtiene depreciación se puede evitar el impuesto sobre la ganancia inicial. Se ha convertido en un jonrón absoluto para los clientes de patrimonio neto ultra alto que tienen ganancias de capital. Incluso algunos de Nuestros administradores de fondos de cobertura que obtienen compensación a través de intereses acumulados de ganancias de capital pueden diferir esas ganancias de capital e incluso evitarlas”.
Sin embargo, la inversión debe mantenerse durante cinco a siete años para diferir una parte de esas ganancias y al menos 10 años para que las nuevas ganancias estén completamente libres de impuestos.
Finalmente, aquellos con una propiedad apreciada que puedan identificar una propiedad similar para intercambiarla pueden usar 1031 intercambios. Permite al cliente diferir la plusvalía. Si mueren con la propiedad, pueden obtener una base incremental que elimina permanentemente cualquier impuesto originalmente diferido por el intercambio, dijo Pantekidis.
