Nota del editor: Lo que sigue es una transcripción ligeramente editada del video adjunto del profesor Peter St. Onge.
Japón está al borde de una venta de liquidación de cientos de miles de millones de dólares en deuda estadounidense que podría hacer colapsar los mercados del Tesoro, que ya están al borde del abismo.
Otro día emocionante para la desdolarización, ya que el colapso de Japón hace que la gente busque dólares en los cojines del sofá para empeñar.
La noticia viene de The Wall Street Journalque informó que el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno, propiedad estatal de Japón, que posee las reservas de Seguridad Social de casi todos los trabajadores japoneses, está a punto de vender sus 400 mil millones de dólares en activos y dirigir el dinero a bonos y acciones nacionales japoneses para apuntalar los mercados de activos de Japón el tiempo suficiente para atravesar la próxima crisis.
Las cifras son grandes porque Japón en realidad tiene una Seguridad Social caja de seguridad—a diferencia de los EE.UU., donde el Congreso ha desperdiciado hasta el último centavo que la Seguridad Social ha ingresado y los ha reemplazado por pagarés.
De los 1,5 billones de dólares que hay en esa caja fuerte, el Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón posee casi 400.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de Estados Unidos y otros 400.000 millones de dólares en acciones extranjeras, en su gran mayoría depositadas en empresas del índice S&P 500.
Eso supone 800.000 millones de dólares en activos denominados en dólares estadounidenses.
Más importante aún, la pensión del gobierno influye en todas las demás pensiones de Japón, ya que es un sello de aprobación cuasi oficial. Esas otras pensiones administran otros 1,5 billones de dólares en pensiones corporativas solamente, y una asignación del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno implicaría otros 800 mil millones de dólares en activos estadounidenses.
La fiesta de la desdolarización de Japón no se detiene en las pensiones. Hace apenas dos semanas, el quinto banco del país, Norinchukin, anunció que venderá hasta 63.000 millones de dólares en bonos del Tesoro para tapar agujeros en su balance causados por inversiones en bonos soberanos sin cobertura, las mismas inversiones que hicieron quebrar a los bancos estadounidenses el año pasado.
El Japan Post Bank, aún más grande, podría enfrentar ventas de dólares aún mayores dada su cartera de “enriquecerse o morir en el intento”, que incluye 200.000 millones de dólares principalmente en bonos estadounidenses y 350.000 millones de dólares en “fideicomisos de inversión” que, una vez más, son predominantemente bonos estadounidenses y capital privado.
Teniendo en cuenta que los principales bancos de Japón también tienden a imitarse entre sí, es probable que se produzcan más ventas de dólares en el futuro.
Japón en este momento está vendiendo los muebles para pagar el alquiler.
El gobierno se ha quedado esencialmente sin ideas, habiendo llevado el estímulo keynesiano hasta sus últimas consecuencias y no habiendo logrado nada más que un índice de deuda del 264% (el más alto de cualquier país importante y equivalente a 70 billones de dólares en términos estadounidenses).
Lo único que Tokio no ha intentado, por supuesto, es reducir radicalmente el gobierno, recortando Gastos gubernamentalesrecortando los impuestos a las pequeñas empresas y los mandatos regulatorios y sacando al banco central de la microgestión económica.
En cuanto al dólar, si Japón está a punto de convertirse en vendedor masivo, eso dejará fuera de combate al mayor tenedor extranjero de deuda estadounidense, y en un momento en que el segundo tenedor, China, está vendiendo dólares a mansalva.
¿Y qué pasa si no hay suficientes compradores de deuda estadounidense?
Fácil: los precios se desploman y las tasas de interés se disparan. Volveríamos a tener bancos en quiebra aquí en Estados Unidos, con El servicio de la deuda de Washington avanzando hacia los 2 billones de dólares por año, solo en intereses.
Si a esto le sumamos la inminente recesión, frontera abierta… y financiar todas las guerras que los manejadores de Biden puedan inventar, y podríamos estar ante un viaje muy accidentado.
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