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Nueva York
CNN
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Los bancos más grandes de Estados Unidos están en la mira esta semana.
JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo darán a conocer sus resultados bancarios el viernes por la mañana. Goldman Sachs y Bank of America presentarán sus resultados trimestrales la semana que viene. Se espera que el sector financiero registre un crecimiento anual de sus ganancias del 4,3% durante el segundo trimestre, según FactSet.
Los inversores seguirán de cerca los resultados bancarios en busca de pistas sobre cómo les está yendo al consumidor y a la economía estadounidenses frente a unas tasas de interés altísimas y una inflación en descenso, aunque todavía elevada.
Dave Sekera, estratega jefe de mercado estadounidense de Morningstar, dice que está atento a las cifras de morosidad de los bancos. En los últimos meses, los consumidores se han retrasado cada vez más en los pagos o no los han realizado, al verse presionados por las altas tasas de interés. La proporción de saldos de tarjetas de crédito en delincuencia gravedefinidos como pagos con 90 días o más de retraso, aumentaron a su porcentaje más alto desde 2012 durante el primer trimestre, según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Las ganancias corporativas y los datos económicos de los últimos meses han señalado que los consumidores están Más prudentes en sus gastosLas ventas minoristas en EE. UU. aumentaron ligeramente Un ritmo inesperadamente débil En mayo, Target, Home Depot y Best Buy informaron que los consumidores están gastando menos en artículos discrecionales, mientras que los minoristas de descuento se están beneficiando a medida que los estadounidenses buscan ofertas.
El sistema financiero estadounidense parece estar en una posición sólida después de la crisis bancaria regional del año pasado. Los 31 bancos evaluados en el Prueba de estrés anual de la Reserva FederalEste año se aprobó la reforma fiscal, que evalúa la resiliencia financiera de los bancos en condiciones hipotéticas de tensión. Pero los bancos podrían sufrir pérdidas mayores en comparación con 2023 si la economía experimentara una recesión, advirtió la Fed.
La recesión no es el consenso del mercado. Las acciones han subido a máximos históricos en repetidas ocasiones en las últimas semanas, ya que las sólidas expectativas de ganancias corporativas, el enfriamiento de la inflación y un mercado laboral resistente construyen el argumento a favor de un aterrizaje suave, o un escenario en el que la Fed reduzca la inflación sin desencadenar una recesión económica. Los inversores apuestan a que el banco central comenzará a relajar las tasas tan pronto como en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.
Sin embargo, eso no significa que los bancos no se estén preparando para un escenario menos ideal. Wall Street estará atenta a sus niveles de reservas de préstamos. Esas reservas contienen efectivo que los bancos acumulan para protegerse contra posibles préstamos en mora.
Según datos de la FDIC, los bancos comerciales y las instituciones de ahorro aseguradas por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) tenían aproximadamente 218.600 millones de dólares reservados para pérdidas crediticias durante el primer trimestre de este año. Esto representa un aumento respecto de los 202.100 millones de dólares que las instituciones financieras reservaron durante el mismo período en 2023 y los 175.500 millones de dólares del año anterior.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, dijo en la cumbre mundial de la compañía en China en mayo que, si bien los consumidores aún son resilientes, cree que una recesión no está descartada.
“El peor resultado para todos nosotros es lo que se llama estanflación: tasas más altas y recesión”, dijo Dimon en una entrevista con CNBC. “El mundo sobrevivirá a eso, pero creo que las probabilidades son un poco más altas de lo que otras personas creen”.
El mayor peligro que ha enfrentado la economía estadounidense durante años ha sido la inflación, informa mi colega Matt Egan.
Ahora, otro problema está surgiendo como una amenaza creíble en el horizonte: el desempleo.
Mientras la inflación sigue enfriándose, se encienden luces amarillas en un mercado laboral que sigue siendo sólido. La Reserva Federal debe afrontar ahora el riesgo de estar cometiendo un error al mantener las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo.
Es por eso que algunos economistas están pidiendo a la Reserva Federal que alivie su lucha contra la inflación, antes de que las altas tasas de interés, que ha utilizado para controlar el aumento de los precios, lleven a la economía estadounidense a una recesión.
“Es hora de recortar las tasas”, dijo Joe Brusuelas, economista jefe de RSM. “La inflación está dejando de ser el principal foco de preocupación. La balanza de riesgos se inclina lentamente hacia un mayor desempleo”.
Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, dijo que el mercado laboral está bajo tensión bajo el peso de los altos costos de financiamiento.
“El mayor peligro es un error de política: la Fed mantiene las tasas demasiado altas durante demasiado tiempo”, dijo Zandi a CNN en una entrevista telefónica. “En este momento, la Fed está dando señales de un recorte en septiembre. Creo que eso está bien, pero si esperan más tiempo, temo que se excedan”.
Incluso el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está reconociendo un cambio significativo en el cálculo del riesgo.
Target dejará de aceptar cheques personales de sus clientes a partir del 15 de julio, siendo el último minorista en dejar de aceptar la forma de pago cada vez más rara y en tratar de hacer que el proceso de pago sea menos engorroso para los compradores, informa mi colega Erika Tulfo.
La compañía citó “volúmenes extremadamente bajos” de cheques en una declaración a CNN.
“No es de extrañar que Target haya decidido dejar de aceptarlos”, dijo Neil Saunders, analista minorista de GlobalData. “Dicho esto, habrá pequeños grupos de personas, incluidos consumidores de mayor edad, que lamentarán que se estén eliminando gradualmente”.
La compañía dijo que sus tiendas continuarán aceptando otros métodos de pago, incluidos Apple Pay, SNAP/EBT, servicios de comprar ahora/pagar después, Target Circle Cards, su tarjeta de tienda, además de efectivo, tarjetas de crédito y débito.
Según un informe de 2024 de Abrigo, una empresa de soluciones de software financiero, alrededor del 61 % de los estadounidenses todavía emite cheques. También se descubrió que los consumidores más jóvenes, incluidos los de la generación Z y los millennials, declararon emitir más cheques que los consumidores mayores de la generación X.
Target no es la única tienda que ha decidido despedirse de los cheques. La cadena de supermercados Aldi, por ejemplo, indica en su sitio web que no los acepta. Whole Foods, propiedad de Amazon, tampoco los acepta como forma de pago.
