Los titulares hablan a todo volumen sobre un mercado laboral saludable el viernes, cuando un informe decía que los empleadores agregaron 272.000 nuevos puestos de trabajo en mayo. Esos nuevos trabajadores superaron las predicciones de los economistas en miles de puestos de trabajo.
Pero el Informe de mayo de la Oficina de Estadísticas Laborales También mostró que la tasa de desempleo subió al 4% por primera vez en más de dos años. Eso puso fin a la mejor racha inferior al 4% desde el apogeo de la participación militar estadounidense en Vietnam.
Lo que plantea la pregunta: ¿Qué harán el jefe de la Fed, Jerome Powell, y el resto del comité de formulación de políticas de la Fed esta semana sobre las direcciones aparentemente contradictorias de las dos cifras de empleo?
¿Recortará la Fed las tasas de interés esta semana?
Quizás sepamos más el miércoles, después de que el comité de la Reserva Federal anuncie su última decisión sobre las tasas de interés. Casi nadie predice que la Reserva Federal recortará las tasas, según el Herramienta CME FedWatch.
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Los empleos, por supuesto, son sólo una parte del conjunto de cifras económicas que la Reserva Federal discutirá el martes y miércoles. Hemos recopilado cifras de otras nueve visiones clave de la economía que ofrecen información sobre su dirección y lo que sentimos como consumidores.
Es cierto que estos gráficos a continuación no son tan detallados como los que los funcionarios de la Reserva Federal revisarán esta semana, pero ofrecen información interesante sobre la dirección de la economía. Incluyen el índice de precios al consumidor. No es la visión preferida de la Fed sobre la inflación, pero el informe de mayo se publicará el miércoles por la mañana y probablemente será un dato clave, si no un tema de conversación durante todo el día.
¿Cómo le va a la economía estadounidense?
A continuación, presentamos un vistazo rápido a la recopilación de la mayoría de los datos que hemos recopilado y graficado a continuación. Además del crecimiento del empleo y la confianza del consumidor, la mayoría de estos indicadores no sugieren un crecimiento económico fuerte.
¿Cuál es la tasa de desempleo de Estados Unidos?
La tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó al 4% en mayo. La cifra mensual, que representa el porcentaje de personas que están desempleadas y que buscan trabajo, aumentó desde el 3,9% en abril.
Lo que muestran los datos: La tasa de desempleo está aumentando lentamente, lo que podría sugerir que los empleadores están reduciendo la contratación. Aun así, la tasa sigue muy por debajo de la tasa mediana mensual a 10 años del 4,3%. El mercado laboral había estado en una racha similar en 2020 antes de que la pandemia dejara a millones sin trabajo.
¿Qué tamaño tiene la economía estadounidense?
La economía estadounidense produjo 22,7 billones de dólares en bienes sobre una base anualizada ajustada a la inflación en el primer trimestre de 2024. Eso impulsó el PIB en un 1,3%. recientemente ajustado a la baja desde 1,6% – a partir del cuarto trimestre de 2023.
Lo que muestran los datos: La economía estadounidense sigue creciendo, pero su ritmo se desaceleró más rápido de lo que se pensaba inicialmente en el primer trimestre. Algunos han especulado que el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal podría estar empezando a pesar sobre las empresas y los consumidores, pero El PIB casi se redujo a la mitad en el primer trimestre debido a las compras estadounidenses a productores extranjeros.
¿Qué tan alta es la inflación?
La inflación, un aumento sostenido de los precios en toda la economía, ha estado muy por encima de la mediana de 10 años del 2,1% durante más de tres años. Las autoridades de la Fed dicen que prefieren inflación al 2%, o “baja y estable”,” para que podamos “tomar decisiones acertadas en materia de ahorro, endeudamiento e inversión”.
Lo que muestran los datos: La inflación ha caído significativamente en los últimos dos años, pero sigue por encima del 2% que apunta la Reserva Federal. La tasa de inflación de EE.UU. para el año medida por el El índice de precios al consumo descendió hasta el 3,4%. en abril desde el 3,5% en marzo. El Se publica el informe del IPC de mayo a las 8:30 am del miércoles.
¿Siguen los consumidores comprando?
Los consumidores estadounidenses gastan alrededor de 7 dólares de cada 10 dólares gastados en la economía estadounidense. El aumento mensual medio de las ventas minoristas ha sido del 0,3% durante los últimos 10 años. Eso no parece mucho hasta que se considera que un aumento del 0,1% en noviembre equivalió a 730 millones de dólares adicionales de gasto.
Lo que muestran los datos: Como principal motor de la economía estadounidense, en abril compramos bienes por valor de 705.000 millones de dólares sobre una base desestacionalizada. Eso no cambió desde marzo. Si continúa el retroceso del consumo, el PIB podría seguir rezagado en el segundo trimestre.
¿Por qué están bajando los precios de la gasolina?
Nuestras compras de gasolina no representan una parte importante de la mayoría de nuestros presupuestos, pero es difícil pasar por alto los grandes números afuera de cada estación y no tener alguna reacción emocional ante sus cambios. Eso puede tener un impacto psicológico en nuestros gastos. Un informe mostró una reciente mejora en la confianza del consumidor estrechamente correlacionado con los precios más bajos del gas.
Lo que muestran los datos: Nos acercamos a la temporada de conducción de verano, cuando los precios de la gasolina suelen alcanzar su punto máximo, pero el galón de gasolina normal ha bajado 15 centavos desde finales de abril. Con gasolinas de mezcla de verano y mayor conducción Según Nerdwallet, en las próximas semanas los precios podrían volver a subir.
Entonces, ¿qué confianza tienen ahora los consumidores estadounidenses?
La Universidad de Michigan mide mensualmente la confianza del consumidor estadounidense. El índice llegó a 101 antes de la pandemia en febrero de 2020 y a 50 cuando la inflación alcanzó un máximo del 9% en junio de 2022.
Lo que muestran los datos: La confianza del consumidor ha aumentado de manera vacilante desde mayo de 2023. No es de extrañar que haya cambiado poco en los últimos meses, ya que la inflación se ha mantenido por encima del 3% y la Reserva Federal ha mantenido sus tipos de interés en el rango de 5,25-5,5.
Las tasas hipotecarias actuales siguen elevadas
Si bien las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés no afectan directamente las tasas hipotecarias, sí repercuten en la economía y han dificultado los cálculos para los compradores de viviendas. En el otoño, las tasas hipotecarias casi duplicaron el 3,95%, la mediana de 10 años informada por Freddie Mac. En el pico del 7,79%, los nuevos compradores pagaban 2.877 dólares en principio y intereses sobre una hipoteca de 400.000 dólares, según Calculadora de hipotecas de Bankrate. Eso es más de 1.000 dólares más que los pagos de una hipoteca similar antes de que la Reserva Federal comenzara a luchar contra la inflación.
Lo que muestran los datos: Las tasas hipotecarias han subido desde principios de año y están muy por encima de la mediana de 10 años. Las tasas han bajado significativamente desde el máximo de noviembre, poco menos del 7%, según Encuesta semanal de tasas hipotecarias de Freddie Mac. Lawrence Yun, economista jefe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, dijo el viernes que espera que “la tasa hipotecaria se mantenga estancada en un promedio cercano al 7% durante al menos otro mes”.
Los tipos hipotecarios más altos pesan sobre las ventas de viviendas
Las ventas de viviendas existentes representan la mayor parte de las viviendas vendidas cada mes. La NAR informa las ventas de cada mes a una tasa anual ajustada estacionalmente. Las ventas anuales de viviendas alcanzaron su punto máximo en 2005 con 7,08 millones de unidades. En 2023, esa cifra cayó a 4,09 millones de unidades, cifra inferior a las ventas de cualquier año posterior a la crisis financiera.
Lo que muestran los datos: No es sorprendente que, a medida que las tasas hipotecarias han aumentado, las ventas de viviendas usadas hayan caído. Al mismo tiempo, los precios medios de las viviendas también están aumentando porque hay menos viviendas en el mercado. Se ha especulado que los propietarios de viviendas no están dispuestos a vender y renunciar a sus hipotecas de bajo interés. “El ritmo de los aumentos de precios debería disminuir a medida que haya más inventario de viviendas disponibles”, dijo Yun tras el informe sobre viviendas existentes de abril.
Entonces, ¿cómo ven los inversores esta información?
Los mercados de valores de la nación no son la economía, pero sus movimientos reflejan las apuestas combinadas que los inversores están haciendo sobre la economía. Los inversores están atentos a los datos como los que se muestran en los gráficos anteriores. Los cambios significativos en nuestro gasto, o incluso en nuestra forma de pensar, podrían afectar potencialmente las ganancias corporativas en los próximos trimestres.
Lo que dicen los datos: Las preocupaciones sobre una recesión provocada por la campaña de tipos de interés de la Reserva Federal han disminuido desde que el S&P 500 tocó fondo en octubre de 2022. El índice ha subido casi un 50% desde entonces, ya que los datos económicos consistentemente sólidos (crecimiento del empleo y menor inflación) han ayudado a impulsar el optimismo de que una suave El aterrizaje es más probable. El índice subió casi un 2% la semana pasada antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal.
