- PepsiCo y grandes bancos como JPMorgan y Wells Fargo iniciarán la temporada de resultados la próxima semana.
- Los inversores esperan un crecimiento de las ganancias del S&P 500 del 4,6% a medida que el mercado de valores cotiza cerca de máximos históricos.
- Los temas clave a tener en cuenta incluyen la adopción de la IA, la salud del consumidor y el impacto de las tasas de interés más bajas.
La temporada de presentación de resultados se acerca rápidamente y los inversores tienen mucho de qué estar atentos a medida que las empresas informan los resultados del tercer trimestre.
PepsiCo dará inicio a la avalancha de informes este martes, seguido de las ganancias de los principales bancos JPMorgan y Wells Fargo el viernes.
Con el S&P 500 Al ganar un 5% en el tercer trimestre y cotizar cerca de máximos históricos, las empresas tienen mucho que demostrar.
“Dadas las expectativas de crecimiento que ya están incorporadas en el mercado, por supuesto que no queremos ver ninguna debilidad allí”, dijo a Business Insider el jefe de investigación de Horizon Investments, Michael Dickson.
“En mi opinión, necesitaremos que las expectativas de beneficios por acción (BPA) sean superadas en cifras altas de un solo dígito en conjunto para mantener un año sólido”, añadió.
Según datos de FactSet, los analistas de Wall Street esperan que el S&P 500 experimente un crecimiento interanual de las ganancias del 4,6%, lo que marcaría el quinto trimestre consecutivo de crecimiento.
La estimación de ganancias por acción ascendente para todas las empresas dentro del S&P 500 es de 60,82 dólares en el tercer trimestre, según FactSet.
Tom Hainlin, estratega de inversiones de US Bank Wealth Management, dijo a Business Insider que los resultados de ganancias del tercer trimestre deberán mostrar signos de “inflación menguante, tasas de interés moderadas y proyecciones de ganancias estables para 2025” para respaldar los precios más altos de las acciones hasta fin de año. .
Además de las cifras de ganancias reales, los inversores estarán atentos a temas clave a medida que los ejecutivos de la empresa ofrezcan orientación durante las llamadas sobre ganancias.
Estos son los grandes acontecimientos que Wall Street estará atento.
Adopción de IA
Existe una creciente preocupación de que las enormes inversiones que se están realizando en infraestructura de IA en realidad no dará sus frutos en forma de mayores ingresos y ganancias.
“Existe casi como un dilema del prisionero en el mercado en este momento, y las empresas sienten que se ven obligadas a invertir arduamente en tecnología de inteligencia artificial, a pesar de la falta de ingresos generados”, dijo el director general de Gabelli Funds, John Belton, a Business Insider.
Si las empresas tecnológicas señalan que están recortando el gasto en inversiones en IA, podría conducir a un importante retroceso del actual auge tecnológico, por lo que los inversores buscarán pistas sobre cómo las empresas están progresando en la monetización de sus inversiones en IA.
También está la cuestión de otros sectores además del tecnológico en los que la IA puede estar teniendo un impacto.
“Un gran impulsor del crecimiento futuro dependerá de cómo las aplicaciones de la IA se ampliarán a otros sectores como el sanitario, el industrial y el aeroespacial y de defensa. Estos son sectores que probablemente serán los beneficiarios de la segunda fase de este crucial tecnología más allá de los fabricantes de chips y los centros de datos”, dijo Dickson de Horizon Investments.
Salud del consumidor
Después una actualización preocupante del gigante crediticio Ally Financial en septiembre y los temores de una desaceleración del gasto a medida que los ahorros pandémicos se agoten, los inversores estarán muy centrados en la fortaleza del consumidor.
“Será importante seguir de cerca lo que dicen los bancos sobre la morosidad crediticia y la calidad de los préstamos, junto con las empresas centradas en el comercio minorista y lo que ven en el comportamiento del gasto de los consumidores. Los datos relacionados con el PIB muestran tendencias fuertes aquí, pero son más oportunas y las vistas granulares estarán en el centro de atención”, dijo Dickson.
Hainlin dijo que se siente alentado por el continuo crecimiento en el gasto de los consumidores, ya que los incumplimientos de las tarjetas de crédito “están dentro de niveles normales” y la temporada de compras navideñas está a la vuelta de la esquina.
Pero hay algunas señales de advertencia.
“Si bien los viajes siguen siendo fuertes, el gasto en experiencias generales parece haberse estancado y los consumidores redirigen o amplían el gasto en otros sectores. Además, los grupos de bajos ingresos están mostrando signos de estrés financiero y desaceleración del gasto general”, dijo Hainlin.
La orientación sobre ganancias de bancos, minoristas y empresas de consumo discrecional debería ofrecer visiones granulares que ayudarán a los inversores a evaluar qué esperar del consumidor de cara a finales de año y en 2025.
El impacto de las tasas de interés más bajas
Con la Reserva Federal cumpliendo su primer recorte de tipos de interés del ciclo a finales del último trimestre, Los inversores querrán ver si los menores costos de capital se han reflejado en los resultados de las empresas y/o en sus orientaciones.
La atención se centrará en los sectores sensibles a los tipos, como los bancos y los servicios públicos, así como en las empresas de menor tamaño que tienden a tener más deuda, según Dickson.
“Será clave ver cómo responden las empresas de mediana y pequeña capitalización a la caída de las tasas que hemos visto durante el tercer trimestre. Estas empresas se vieron muy perjudicadas en términos relativos, por lo que si discuten una reducción significativa en las presiones del servicio de la deuda, Sería optimista para una ampliación en esos nombres de menor capitalización”, dijo Dickson.
Las tasas de interés más bajas también tienen un impacto enorme en el mercado inmobiliario, y los constructores de viviendas pueden ofrecer una orientación sólida sobre lo que están viendo en ese mercado.
“Las tasas hipotecarias más bajas están devolviendo algo de vida al mercado inmobiliario, como lo demuestra un aumento en las solicitudes de hipotecas semanales de casi un 50% desde finales de julio, hasta el punto más alto desde mediados de 2022”, dijo Hainlin.
Y añadió: “Las tasas hipotecarias más bajas deberían impulsar la demanda de vivienda, generar algo de inventario adicional en línea y proporcionar un modesto impulso a las ventas de viviendas y al gasto de los consumidores relacionados con la vivienda”.
