Aunque las acciones estadounidenses han disfrutado de un repunte impresionante, las mentes más destacadas de Morgan Stanley están al borde.
Los inversores y la volatilidad del mercado se han calmado desde principios de agosto, cuando el S&P 500 logró una recuperación del 8,6% desde sus mínimos. En ese lapso, el índice de volatilidad CBOE se ha reducido a más de la mitad, aunque el VIX subió ligeramente la semana pasada.
Los informes optimistas sobre el mercado laboral y las ventas minoristas provocaron la ola de compras, pero los estrategas de Morgan Stanley liderados por Michelle Weaver señalaron que Los datos económicos siguen enviando mensajes contradictoriosHasta que haya más claridad sobre las perspectivas de crecimiento, la empresa se mantiene fiel a su enfoque de aversión al riesgo.
“El futuro sigue siendo incierto, y esperamos que el próximo informe de empleo nos dé confianza en que los riesgos a corto plazo para el crecimiento han disminuido”, escribió Weaver en una nota del 21 de agosto. “La selección cuidadosa de acciones basada en factores idiosincrásicos es especialmente importante en este tipo de entorno”.
Por qué la selección de acciones está de moda y 20 ideas principales
Sin una narrativa económica obvia, los inversores deben analizar más de cerca los méritos de cada empresa individual en lugar de simplemente cambiar sus carteras hacia valores cíclicos o defensivos.
Las acciones se están hundiendo o flotando por méritos propios, ya que Morgan Stanley descubrió que aproximadamente el 63% de los retornos de los componentes del S&P 500 se explican por factores específicos de la empresa. Se trata de una marca inusualmente alta y se encuentra en el percentil 80 históricamente, señaló la firma. La dinámica se mantiene en todos los sectores y es especialmente notable después de que las empresas informan sus ganancias.
Morgan Stanley
Si bien el costo de elegir mal las acciones es mayor, Weaver señaló que los gestores activos que eligen sabiamente tienen más posibilidades de superar a su índice.
“El elevado riesgo específico de las acciones crea un entorno más favorable para la selección de títulos”, escribió Weaver. “El mercado también muestra señales de expansión, lo que sería favorable para un grupo más amplio de acciones”.
Los grandes movimientos posteriores a las ganancias están separando a los ganadores y perdedores en los mercados. Morgan Stanley
Sin embargo, Morgan Stanley recomienda mantener un sesgo de calidad y quedarse con acciones más grandes, además aquellos que estan a la defensiva y puede resistir en cualquier entorno de mercado.
En la nota, los estrategas del gigante de Wall Street enumeraron 20 empresas de distintos sectores e industrias que son las ideas favoritas de sus analistas en este momento. Estos nombres, denominados de alta convicción, tienen un potencial alcista de hasta el 62%, según los precios de cierre del viernes.
A continuación se presentan las 20 ideas principales de Morgan Stanley, junto con el símbolo de cotización de cada una, la capitalización de mercado, el sector, la industria y los objetivos de precios de Morgan Stanley y sus ventajas al 23 de agosto.
