China está combinando dos de sus mayores corredurías de bolsa respaldadas por el Estado para crear un nuevo gigante en su búsqueda de consolidar el sector de 1,7 billones de dólares y construir bancos de inversión más fuertes para competir con las firmas financieras extranjeras.
Valores de Guotai Junan Co se fusionará con un rival más pequeño Valores de Haitong Citic Securities Co. se fusionará con Citic Securities Co. a través de un intercambio de acciones, según declaraciones de ambas compañías el jueves. La combinación de las firmas, ambas en parte propiedad del administrador de activos estatales de Shanghai, creará una nueva entidad con activos por 1,6 billones de yuanes (230 mil millones de dólares), superando a Citic Securities Co. como la correduría más grande.
La fusión está pendiente de la aprobación de los directorios y accionistas de las empresas, así como de las autoridades reguladoras.
El acuerdo se produce un año después de que el presidente Xi Jinping instó a los reguladores financieros a formar unos cuantos bancos de inversión de primer nivel para competir con mundo financiero Las empresas se expanden en China. Las acciones de las casas de bolsa locales subieron el viernes por la mañana.
El organismo de control de valores del país también ha expresado su apoyo a la consolidación, con el objetivo de tener dos o tres bancos de inversión que puedan competir a nivel mundial para 2035. China tenía alrededor de 145 empresas de valores a fines de 2023, con activos combinados de 11,8 billones de yuanes, según datos oficiales.
“La combinación favorece la construcción de un banco de inversión de primera clase y promueve el desarrollo de alta calidad de la industria”, según las declaraciones.
Las ganancias disminuyen
El sector se ha visto afectado por una caída en las transacciones y por la lentitud de los mercados de capitales, ya que las acciones se tambalean debido al débil crecimiento económico. Las ganancias han disminuido en los últimos años y las perspectivas de ganancias siguen siendo sombrías después de que los pesos pesados de la industria, China International Capital Corp y Citic Securities, publicaran descensos en sus resultados del primer semestre.
Haitong, valorada en HK$106 mil millones (US$13,6 mil millones) en Hong Kong, informó una disminución del 75% en sus ganancias durante el primer semestre, mientras que sus acciones cayeron un 12% en el año.
“La fusión resolverá potencialmente” los problemas comerciales de Haitong, dijo Hua Chuang Securities en un informe. “La calidad general de los activos subyacentes no es muy saludable, lo que también conduce a la baja valoración”, dijo, y agregó que la fusión también puede conducir a recortes de empleos en un sector afectado por una sequía de empresas que cotizan en bolsa.
Guotai Junan tiene unos 15.000 empleados, mientras que Haitong Securities emplea a más de 13.600, incluidos 1.645 en banca de inversión. Guotai Junan no desglosó la dotación de personal por línea de negocio, según el informe anual de 2023 de la empresa.
Según el acuerdo, Guotai Junan emitirá acciones que cotizarán en la bolsa. Bolsa de Valores de Shanghái a los titulares de acciones tipo A de Haitong y hacer lo mismo en Hong Kong con las acciones tipo H. La empresa también planea colocar nuevas acciones tipo A para recaudar fondos complementarios. No revelaron los términos financieros.
Ambas compañías suspendieron sus operaciones en Shanghái y Hong Kong a partir del viernes. Se espera que la suspensión de las operaciones de las acciones A de China no dure más de 25 días hábiles.
Las casas de bolsa también se han convertido en blanco de la emblemática campaña de “prosperidad común” de Xi, recurriendo a recortes salariales y despidos para consolidar negocios y cumplir con un escrutinio más estricto.
El acuerdo marcaría un gran paso en la ambición de años de China de crear una correduría del “tamaño de un portaaviones” para competir con los bancos de Wall Street después de abrir gradualmente los mercados financieros para permitir la propiedad extranjera total en 2020.
El impulso podría estimular la consolidación en un sector en el que varias corredurías se han fusionado o han anunciado planes para hacerlo, lo que alimenta las expectativas de grandes acuerdos. Esta semana, Guosen Securities dijo que pretende comprar casi la totalidad de Vanho Securities, y Guolian Securities dijo anteriormente que adquirirá Minsheng Securities y Western Securities.
Hace cuatro años China había considerado fusionar dos de sus bancos de inversión más importantes, pero el proceso se ha estancado. Una propuesta anterior era que Citic Group, matriz de Citic Securities, comprara una participación en CSC Financial Co a Central Huijin, informó Bloomberg.
La Comisión de Supervisión y Gestión de Activos Estatales de Shanghai posee indirectamente alrededor de un tercio de Guotai Junan y casi el 20% de Haitong, según sus sitios web oficiales.
Valores de Guotai Junan Co se fusionará con un rival más pequeño Valores de Haitong Citic Securities Co. se fusionará con Citic Securities Co. a través de un intercambio de acciones, según declaraciones de ambas compañías el jueves. La combinación de las firmas, ambas en parte propiedad del administrador de activos estatales de Shanghai, creará una nueva entidad con activos por 1,6 billones de yuanes (230 mil millones de dólares), superando a Citic Securities Co. como la correduría más grande.
La fusión está pendiente de la aprobación de los directorios y accionistas de las empresas, así como de las autoridades reguladoras.
El acuerdo se produce un año después de que el presidente Xi Jinping instó a los reguladores financieros a formar unos cuantos bancos de inversión de primer nivel para competir con mundo financiero Las empresas se expanden en China. Las acciones de las casas de bolsa locales subieron el viernes por la mañana.
El organismo de control de valores del país también ha expresado su apoyo a la consolidación, con el objetivo de tener dos o tres bancos de inversión que puedan competir a nivel mundial para 2035. China tenía alrededor de 145 empresas de valores a fines de 2023, con activos combinados de 11,8 billones de yuanes, según datos oficiales.
“La combinación favorece la construcción de un banco de inversión de primera clase y promueve el desarrollo de alta calidad de la industria”, según las declaraciones.
Las ganancias disminuyen
El sector se ha visto afectado por una caída en las transacciones y por la lentitud de los mercados de capitales, ya que las acciones se tambalean debido al débil crecimiento económico. Las ganancias han disminuido en los últimos años y las perspectivas de ganancias siguen siendo sombrías después de que los pesos pesados de la industria, China International Capital Corp y Citic Securities, publicaran descensos en sus resultados del primer semestre.
Haitong, valorada en HK$106 mil millones (US$13,6 mil millones) en Hong Kong, informó una disminución del 75% en sus ganancias durante el primer semestre, mientras que sus acciones cayeron un 12% en el año.
“La fusión resolverá potencialmente” los problemas comerciales de Haitong, dijo Hua Chuang Securities en un informe. “La calidad general de los activos subyacentes no es muy saludable, lo que también conduce a la baja valoración”, dijo, y agregó que la fusión también puede conducir a recortes de empleos en un sector afectado por una sequía de empresas que cotizan en bolsa.
Guotai Junan tiene unos 15.000 empleados, mientras que Haitong Securities emplea a más de 13.600, incluidos 1.645 en banca de inversión. Guotai Junan no desglosó la dotación de personal por línea de negocio, según el informe anual de 2023 de la empresa.
Según el acuerdo, Guotai Junan emitirá acciones que cotizarán en la bolsa. Bolsa de Valores de Shanghái a los titulares de acciones tipo A de Haitong y hacer lo mismo en Hong Kong con las acciones tipo H. La empresa también planea colocar nuevas acciones tipo A para recaudar fondos complementarios. No revelaron los términos financieros.
Ambas compañías suspendieron sus operaciones en Shanghái y Hong Kong a partir del viernes. Se espera que la suspensión de las operaciones de las acciones A de China no dure más de 25 días hábiles.
Las casas de bolsa también se han convertido en blanco de la emblemática campaña de “prosperidad común” de Xi, recurriendo a recortes salariales y despidos para consolidar negocios y cumplir con un escrutinio más estricto.
El acuerdo marcaría un gran paso en la ambición de años de China de crear una correduría del “tamaño de un portaaviones” para competir con los bancos de Wall Street después de abrir gradualmente los mercados financieros para permitir la propiedad extranjera total en 2020.
El impulso podría estimular la consolidación en un sector en el que varias corredurías se han fusionado o han anunciado planes para hacerlo, lo que alimenta las expectativas de grandes acuerdos. Esta semana, Guosen Securities dijo que pretende comprar casi la totalidad de Vanho Securities, y Guolian Securities dijo anteriormente que adquirirá Minsheng Securities y Western Securities.
Hace cuatro años China había considerado fusionar dos de sus bancos de inversión más importantes, pero el proceso se ha estancado. Una propuesta anterior era que Citic Group, matriz de Citic Securities, comprara una participación en CSC Financial Co a Central Huijin, informó Bloomberg.
La Comisión de Supervisión y Gestión de Activos Estatales de Shanghai posee indirectamente alrededor de un tercio de Guotai Junan y casi el 20% de Haitong, según sus sitios web oficiales.
