Las empresas japonesas están abandonando cada vez más un enfoque de negocios en China que antes parecía inmune a la política, un cambio radical después de años en que eran los mayores inversores individuales en la economía de su vecino.
En una era definida por los riesgos geopolíticos y la preocupación por el vacilante crecimiento de China, las matemáticas económicas ya no cuadran para empresas como Nippon Steel Corp., que dijo en julio que estaba saliendo de su empresa conjunta en China. Mitsubishi Motors Corp. suspendió sus operaciones locales indefinidamente el año pasado, víctima de la caída de las ventas de automóviles y la rápida transición de China hacia los vehículos eléctricos.
Casi la mitad de las empresas japonesas en China encuestadas en un estudio reciente encuesta Las empresas dijeron que no gastarán más o que recortarán la inversión este año. Los salarios en aumento, la caída de los precios y la geopolítica fueron los principales problemas a los que se enfrentaron.
“Ya hemos superado el pico máximo de compromiso económico de Japón con China”, dijo Robert Warddirector de geoeconomía y estrategia en el Instituto Internacional de Estudios Estratégicos de Londres.
Los obstáculos van desde la tecnología chino-estadounidense competencia A subir tensiones en el estrecho de Taiwán, según Ward. “La geopolítica es un factor significativo” en el cambio de actitudes, dijo.
La ruptura en cámara lenta amenaza un vínculo económico que data de hace más de cuatro décadas, cuando Japón comenzó a otorgar billones de yenes en asistencia para el desarrollo a China a través de préstamos a bajo interésEl comercio y los intercambios han sido un pilar de una relación por lo demás conflictiva entre los dos gigantes asiáticos, resumida entre los académicos con el lema “negocios calientes, política fría”.
Esta vez, el frío de los vientos geopolíticos está resultando difícil de contener.
La nueva inversión extranjera directa va camino de estancarse cerca del mínimo de varios años de 2023, después de que los volúmenes en el primer trimestre cayeran al nivel más bajo desde 2016. Es un cambio de tendencia para las empresas japonesas que habían acumulado un stock de IED de casi 130.000 millones de dólares en China hasta fines del año pasado.
Se trata de un cambio con respecto a períodos anteriores de tensión bilateral, que no afectaron mucho a la inversión. Incluso en 2010-2012, cuando la disputa territorial entre las dos partes estaba en pleno auge y Pekín bloqueó temporalmente los envíos de tierras raras a Japón, las empresas aumentaron su stock de inversión en un promedio del 13% cada año.
China parece preocupada por el declive y ha estado tratando de atraer a las empresas japonesas para que inviertan más, según un funcionario en Tokio involucrado en la política hacia China, que pidió no ser identificado ya que se trata de asuntos oficiales.
El contexto político también es mucho menos benigno. El mes pasado, un avión militar chino invadió el espacio aéreo japonés por primera vez, incidente al que poco después siguió la entrada de un buque de guerra chino en aguas territoriales japonesas.
Es más, han surgido amenazas al bienestar de los japoneses dentro del país.
A ataque con cuchillo El ataque contra una mujer japonesa y su hijo en Suzhou, en el centro de China, en junio —que el gobierno chino calificó de incidente “aislado”— causó preocupación en toda la comunidad japonesa y aumentó la seguridad en las escuelas de todo el país. Japón sigue pidiendo a las autoridades de Suzhou que proporcionen información detallada sobre el incidente, según un comunicado de un portavoz de la embajada.
El detención El asesinato de un ejecutivo farmacéutico japonés a principios del año pasado también avivó la alarma pública sobre la seguridad de los ciudadanos japoneses en China. El hombre fue acusado de espionaje a principios de este mes.
Las empresas japonesas también se están viendo atrapadas en tensiones geopolíticas más amplias: Estados Unidos está presionando a Tokio para que endurezca las restricciones a las exportaciones de alta tecnología para el sector de semiconductores y China, según se informa, amenaza con represalias si eso sucede.
Algunas empresas japonesas incluso hablan de China como una amenaza en lugar de una oportunidad. El director de una de las mayores empresas comerciales del país ha pedido ayuda gubernamental para ayudar a las empresas del país a competir en lugares como el sudeste asiático, donde firmas chinas como Por favor, dime Las empresas están avanzando rápidamente.
Para Nippon Steel, una de las primeros inversores japoneses En China, el negocio local se había convertido en un obstáculo para su intentar comprar US Steel Corp., con los políticos estadounidenses señalándola como una amenaza a la seguridad nacional.
Mirando hacia otro lado
A medida que las empresas japonesas se centran en otras partes de Asia y más allá, los problemas de la economía china también están asumiendo gran parte de la culpa. De las 1.760 empresas del encuesta Según la Cámara de Comercio e Industria japonesa en China, el 60% dijo que la economía ahora estaba peor que el año pasado.
La importancia de China para los exportadores japoneses no es la misma que en años anteriores, ya que las empresas se adaptan a los aranceles estadounidenses y otros cambios, incluidos incentivos Desde Tokio se trasladan fábricas desde China.
El año pasado, China absorbió menos del 18% de las exportaciones de Japón (el nivel más bajo desde 2015), con valores que cayeron casi un 7% en comparación con el crecimiento de dos dígitos de las exportaciones de Estados Unidos y la Unión Europea. Como resultado, Estados Unidos superó a China como el mayor mercado de exportación de Japón por primera vez en cuatro años.
Komatsu Ltd. es un buen ejemplo. El fabricante de excavadoras y equipos pesados está vendiendo mucho menos en China a medida que la economía se desacelera, la construcción se desploma y la competencia se endurece.
Si bien los ingresos de Komatsu en China por equipos de construcción y minería cayeron un 57% el año financiero pasado desde un pico en 2019, aumentaron casi un 46% a nivel mundial durante el mismo período.
Según el Ministerio de Asuntos Exteriores de Japón, el año pasado había alrededor de 31.000 empresas japonesas en China, un 10% menos que en 2020. Durante el mismo período, unas 4.000 empresas establecieron oficinas en otras partes del mundo.
“En este momento las empresas están reestructurando sus negocios para frenar las pérdidas”, dijo Masami Miyashita, director general de la Asociación Económica Japón-China en Pekín. “No es el momento de invertir”.
En una reciente conferencia en la ciudad portuaria china de Qingdao, destinada a atraer empresas extranjeras, el ambiente era igualmente sombrío. Ninguno de los seis altos ejecutivos japoneses que hablaron con Bloomberg dijo que planeaba ampliar las inversiones y expresó poco optimismo por la economía este año o el próximo.
Sin embargo, no todas las empresas japonesas están dando marcha atrás.
Participaciones de Panasonic Corp. planeaba invertir más de 50 mil millones de yenes (350 millones de dólares) desde principios del año pasado para construir nuevas fábricas de electrodomésticos, según el periódico Nikkei, mientras que Acero Kobe Ltd. anunció recientemente que formaría una empresa conjunta con una empresa en China.
Pero se necesitará mucho más para reparar los lazos económicos.
Las empresas chinas se han vuelto más competitivas y el enfrentamiento geopolítico entre Estados Unidos y China está ahuyentando a las empresas japonesas de invertir en algunos sectores, como los semiconductores y la tecnología emergente, según Suzuki Kazutoprofesor de economía política global en la Universidad de Tokio.
“Las empresas japonesas no ven una recuperación inmediata de la economía china, por lo que no tiene sentido aumentar la inversión”, afirmó. “Otros factores, como las preocupaciones geoeconómicas y la falta de transparencia, dificultarán la inversión a gran escala como solían hacer”.
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