Por Kevin Buckland
TOKIO (Reuters) – El dólar cotizaba cerca de un máximo de cuatro semanas frente al euro el jueves después de que señales de cierta rigidez en la inflación en Estados Unidos reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal evitaría un recorte enorme de las tasas de interés la próxima semana.
Mientras tanto, se espera ampliamente una reducción de la tasa de un cuarto de punto por parte del Banco Central Europeo (BCE) más tarde en el día, con los inversores ansiosos por recibir pistas sobre cuán pronto la autoridad monetaria recortará nuevamente.
El dólar ganó terreno frente al yen, luego de una sesión turbulenta el día anterior en la que la moneda estadounidense cayó hasta un 1,24% a su nivel más bajo del año antes de recuperar todas sus pérdidas después de los datos de precios al consumidor.
Temprano el miércoles, Junko Nakagawa, miembro del directorio del Banco de Japón, reforzó el sesgo de ajuste del banco central al decir que las bajas tasas reales dejan espacio para nuevas alzas de tasas.
El jueves, Naoki Tamura, otro miembro del directorio del BOJ y conocido por ser un halcón en la política monetaria, dijo que el ritmo de ajuste esperado por el mercado podría ser demasiado lento, comentarios que ayudaron a mitigar las pérdidas del yen.
Los discursos son una señal de un cambio importante en el estilo de comunicación del banco, según Shoki Omori, estratega jefe de la mesa de Japón en Mizuho Securities.
“El BOJ está intentando que los mercados incorporen en los precios un aumento de las tasas utilizando orientación a futuro en lugar de utilizar los medios de comunicación, lo que es un buen cambio”, dijo.
“Pero los mercados no están acostumbrados, y esa es una de las razones por las que la volatilidad del yen ha aumentado en las últimas semanas”.
A las 0505 GMT, el dólar subió un 0,31% hasta 142,805 yenes, tras haber ganado un 0,41% en la sesión anterior, y llegó a caer hasta 140,71 por primera vez desde el 28 de diciembre, tras los comentarios de Nakagawa.
El repunte del par dólar-yen “ha dejado señales de capitulación a la baja en el mínimo de 140,71, … abriendo el camino para una recuperación hacia 145,50”, dijo Tony Sycamore, analista de IG.
El par tiende a seguir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, que se recuperaron con fuerza después de caer a un mínimo de 15 meses de 3,605% el miércoles, y estaban subiendo en horario asiático el jueves para ubicarse por última vez en 3,6646%.
El índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos subió un 0,2% el mes pasado, igualando el avance de julio. Sin embargo, si se excluyen los componentes volátiles de los alimentos y la energía, el indicador subió un 0,3%, acelerándose respecto del aumento del 0,2% del mes anterior.
Como resultado, los operadores básicamente descartaron las posibilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) el 18 de septiembre, reduciendo las probabilidades al 15% frente al 85% de probabilidad de una reducción de 25 pb.
Sin embargo, todavía hay 104 puntos básicos de recortes descontados hasta fin de año, lo que significa que los mercados esperan un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de noviembre o diciembre.
“Los precios del mercado para los recortes de la Fed en 2024 habían estado cerca de su techo, dejándolos vulnerables a las señales de que los datos estadounidenses se estaban estabilizando”, escribieron los analistas de TD Securities, incluido el estratega cambiario global Jayati Bharadwaj, en un informe.
“El posicionamiento del dólar es muy limpio y parece estructuralmente barato ante la persistente incertidumbre macro, política y geopolítica”, dijeron los analistas, añadiendo que mantienen posiciones alcistas en dólares frente al euro.
Para el BCE, los mercados prácticamente prevén en un 100% una reducción de un cuarto de punto el miércoles, y una serie de responsables políticos respaldan otro recorte tras la reducción de un cuarto de punto de junio.
El euro se mantuvo estable en 1,10165 dólares, cerca del mínimo del miércoles de 1,1002 dólares, el más débil desde el 16 de agosto.
La libra esterlina se mantuvo estable en 1,3050 dólares, después de caer hasta 1,30025 dólares en la sesión anterior por primera vez desde el 20 de agosto.
El franco suizo retrocedió y el dólar ganó un 0,11% a 0,8531 francos, después de tocar el miércoles su nivel más alto desde el 21 de agosto, 0,8544 francos.
Los dólares australiano y neozelandés, sensibles al riesgo, se afirmaron mientras las acciones asiáticas seguían las ganancias en Wall Street.
El dólar estadounidense subió un 0,22% a 0,6690 dólares, mientras que el de Nueva Zelanda subió un 0,23% a 0,6152 dólares.
