Los inversores de cartera extranjeros (FPI) comenzaron septiembre de 2024 con un buen comienzo, inyectando ₹10,978 millones de rupias en acciones durante la primera semana, según datos depositarios.
Esto se sumó al fuerte interés de compra observado en la última semana de agosto de 2024, cuando los FPI habían invertido netamente ₹ 23,586 millones de rupias, revirtiendo una tendencia de permanecer mayoritariamente vendedores netos durante la mayor parte del mes pasado.
La lectura de la primera semana de septiembre es más alta que la inversión neta de capital de ₹ 7,322 millones de rupias en todo agosto de 2024. En julio de 2024, las entradas de FPI fueron de ₹ 32,365 millones de rupias y en junio de 2024 fueron de ₹ 26,565 millones de rupias.
Teniendo en cuenta las entradas de la primera semana de septiembre, las inversiones netas totales del FPI en lo que va del año calendario ascendieron a ₹ 53.859 millones de rupias.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés en su reunión del 18 de septiembre a pesar de una serie de informes de empleo débiles en Estados Unidos que han inquietado a los inversores y pesado sobre los mercados de valores.
VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Financial Services, dijo
“A principios de septiembre, los inversores extranjeros realizaron compras, principalmente debido a la resistencia del mercado indio. Hasta el 6 de septiembre, los inversores extranjeros invirtieron 9642 millones de rupias en acciones a través de las bolsas y 1388 millones de rupias a través de la categoría 'mercado primario y otros'”.
Los últimos datos de empleo en Estados Unidos indican una desaceleración de la economía estadounidense, lo que a su vez ha aumentado las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, quizás incluso en 50 puntos básicos, dijo.
La consiguiente caída del rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años hasta el 3,73 por ciento es positiva para las entradas de capital de los inversores extranjeros en mercados emergentes como la India. “Sin embargo, las elevadas valoraciones son una preocupación. Si las preocupaciones por el crecimiento de Estados Unidos afectan a los mercados de valores mundiales en los próximos días, es probable que los inversores extranjeros aprovechen la oportunidad para comprar en la India”, dijo Vijayakumar.
Sunil Damania, director de inversiones de MojoPMS, afirmó: “El sentimiento del mercado global ha virado notablemente hacia la cautela, como lo demuestra la caída del 25 por ciento de Nvidia después de alcanzar un máximo histórico en junio. Las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos y los desafíos económicos actuales de China son consideraciones críticas para los inversores que reevalúan sus asignaciones. Si la estrategia de aversión al riesgo continúa ganando terreno, los mercados emergentes pueden experimentar una desaceleración en las entradas de FPI”.
Los flujos provenientes de los FPI están influidos por una compleja interacción de factores que van más allá de la inclusión de los bonos. Los factores clave incluyen la dinámica geopolítica, la salud de la economía estadounidense, los préstamos en yenes y las estrategias predominantes de aversión al riesgo, señaló.
Históricamente, los mercados de valores se han beneficiado de los ciclos de recortes de tasas en el mercado estadounidense. Se prevé que los FPI trasladarán su atención a los mercados emergentes y destinarán capital a los lugares donde las valoraciones sean más atractivas. Sin embargo, es poco probable que India sea un beneficiario significativo de estos flujos, según los observadores económicos.
En el frente de los mercados de deuda, los FPI han invertido alrededor de ₹ 7,500 millones de rupias en la primera semana de septiembre de 2024, según mostraron los datos de los depositarios. En todo agosto de este año, los FPI habían realizado inversiones netas de alrededor de ₹ 17,100 millones de rupias en el mercado de deuda. En julio de 2024, los FPI han realizado inversiones netas de alrededor de ₹ 16,000 millones de rupias en el mercado de deuda.
